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Os investidores com uma quantia considerável de dinheiro têm duas opções: podem investir tudo de uma vez, no que também é conhecido como investimento de montante fixo; ou podem investir quantias iguais de dinheiro regularmente, uma estratégia conhecida como cálculo da média do custo em dólar.
O investimento de montante fixo apresenta um risco mais elevado acompanhado pelo potencial para retornos mais elevados, enquanto a média do custo em dólar limita o seu risco global e pode proporcionar retornos mais conservadores. Cada um tem seus benefícios, e a melhor opção para você dependerá do seu objetivo de investimento.
Qual é a diferença entre a média do custo em dólar e o investimento de montante fixo?
| Média do custo em dólar | Investimento de montante fixo |
| Investir quantias iguais de dinheiro regularmente, independentemente das condições de mercado | Investindo todo o seu dinheiro de uma vez |
| Minimiza o risco geral do mercado ao distribuir os investimentos por um período mais longo | Expõe todo o seu dinheiro ao risco de mercado imediatamente |
| Preço médio por ação mais baixo ao longo do tempo | O preço por ação depende das condições de mercado no momento da entrada no mercado |
Investimentos programados vs. timing do mercado
A média do custo em dólar ajuda a eliminar as emoções do investimento, programando o processamento de suas compras em intervalos regulares, independentemente das condições do mercado. Você pode ter $ 25.000 disponíveis para investir, mas não tem certeza de quando será o momento ideal para comprar. Então você decide agendar 10 ordens de compra, cada uma com US$ 2.500, durante os próximos 10 meses, para serem investidas, independentemente de o mercado estar em alta ou em baixa.
O investimento global, por outro lado, é investir todo o seu dinheiro de uma só vez. Em vez de distribuir suas ordens de compra ao longo do tempo, você pegaria os US$ 25.000 e investiria antecipadamente no momento ideal.
Observação
Colocar uma negociação num momento oportuno é muitas vezes referido como “timing the market” – utilizando análise fundamental e técnica para cronometrar o seu investimento para obter o maior lucro.
Risco e recompensa
Como diz o ditado: “Alto risco, alta recompensa; baixo risco, baixa recompensa”. A média do custo em dólar é uma estratégia frequentemente utilizada para ajudar a gerir a exposição ao risco, o que normalmente também conduz a retornos mais conservadores em comparação com os retornos potenciais do investimento de montante fixo.
Ao programar o processamento dos seus investimentos ao longo de um período de tempo, você está limitando suas perdas caso o mercado despenque inesperadamente. Isso é possível porque você não investiu seu dinheiro de uma só vez. Na verdade, você pode estar reduzindo seu preço médio de compra porque tem investimentos agendados que serão processados a preços potencialmente mais baixos.
Embora você possa estar reduzindo seu risco geral pela média do custo em dólares, você pode estar perdendo o potencial de retorno geral. Quando você pode ter investido todo o seu dinheiro no fundo do mercado, você só investe aos poucos, então apenas o valor investido no fundo do mercado obterá retornos elevados.
Observação
O investimento de montante fixo é uma estratégia de investimento mais arriscada, mas também tem potencial para retornos muito mais elevados.
Quando você investe todo o seu dinheiro de uma vez, obtém imediatamente exposição total ao crescimento (ou declínio) do mercado. Digamos que você tenha US$ 25.000 para investir e decida investir tudo de uma vez em um fundo de índice Standard & Poor’s 500. Durante os próximos seis meses, o mercado de ações sobe 10%, o que significa que todo o seu portfólio também cresce 10%.
Se você tivesse investido apenas quantias moderadas em vez de um montante fixo durante esse período de crescimento de mercado de seis meses, teria um retorno esperado menor porque apenas parte dos US$ 25.000 está exposta a esse crescimento total de 10%. Contudo, o contrário também é verdadeiro. Se você investir US$ 25.000 em um fundo de índice S&P 500, o mercado poderá despencar 10% nos próximos seis meses, resultando em perdas maiores do que as sofridas pelo investidor que calcula a média do custo em dólar.
Preço por ação
Quando você faz investimentos programados, independentemente das condições econômicas atuais, provavelmente comprará mais ações quando os preços estiverem baixos e menos quando os preços estiverem altos.Por exemplo, se você investir US$ 25.000 ao longo de 10 meses sem se preocupar com as condições de mercado, você comprará a participação em muitas faixas de preços diferentes. Quando calculado a média, o preço por ação pode acabar sendo muito mais baixo do que se você tentasse escolher o preço ideal e investisse seu dinheiro de uma só vez.
Se você investir todos os US$ 25.000 de uma só vez, seu preço por ação dependerá das condições atuais do mercado no momento da compra do investimento.
Considerações Especiais
Tenha em mente que, ao seguir uma estratégia de cálculo da média do custo em dólar, você não está evitando perdas de mercado e pode estar renunciando a retornos potenciais ao custo de um risco menor.
Observação
Ao investir de montante fixo, você não tem garantia de retornos mais elevados e está se expondo a maiores riscos de mercado.
Dependendo do tipo de compra de investimento, lembre-se de que você pode pagar mais taxas de corretagem em geral com a média do custo em dólar porque está fazendo várias compras, em vez de uma única compra de montante fixo.
Exemplo de média de custo em dólar versus investimento de montante fixo
Mark, o investidor, tem $ 12.000 disponíveis para investir. Ele está explorando suas opções e decidiu colocá-lo em um fundo negociado em bolsa (ETF) do índice S&P 500. Mark tem duas opções: ele pode investir tudo de uma vez e comprar US$ 12.000 em ações de ETF hoje, ou pode investir US$ 2.000 por mês durante seis meses. Aqui está um exemplo hipotético de cada cenário.
Se Mark investir todos os US$ 12.000 antecipadamente, seu preço de compra por ação seria de US$ 100, para um total de 120 ações. Este é um exemplo de investimento de montante fixo. Consulte a tabela abaixo para obter detalhes.
| Exemplo de investimento de montante fixo | |||
|---|---|---|---|
| Mês | Valor Investido | Preço das ações do ETF | Total de # ações |
| 1 | US$ 12.000 | US$ 100 | 120 |
| TOTAL | US$ 12.000 | $ 100 (média) | 120 |
No entanto, se Mark investir US$ 2.000 por mês durante seis meses, ele poderá reduzir potencialmente o preço de compra por ação. Este seria um exemplo de média do custo em dólar.
| Exemplo de média de custo em dólar | |||
|---|---|---|---|
| Mês | Valor Investido | Preço das ações do ETF | Total de # ações |
| 1 | US$ 2.000 | US$ 100 | 20h00 |
| 2 | US$ 2.000 | US$ 98 | 20h41 |
| 3 | US$ 2.000 | US$ 97 | 20,62 |
| 4 | US$ 2.000 | US$ 99 | 20h20 |
| 5 | US$ 2.000 | US$ 100 | 20h00 |
| 6 | US$ 2.000 | US$ 101 | 19h80 |
| TOTAL | US$ 12.000 | $ 99,17 (média) | 121.03 |
Neste caso, calculando a média do custo em dólares, Mark baixou o preço médio por ação e conseguiu adquirir 121 ações, em oposição às 120 ações se tivesse investido tudo de uma vez e de uma só vez.
O que é certo para você?
A média do custo em dólar pode ser mais adequada para investidores que:
- Quer eliminar a emoção do investimento e evitar sincronizar o mercado
- Desejam limitar seu risco de mercado ao longo do tempo
- Deseja possivelmente reduzir seu preço médio por ação
- Tem pouca experiência em investimentos
O investimento de montante fixo pode ser mais adequado para investidores que:
- Não deixe que as emoções determinem suas decisões de investimento
- Têm uma maior tolerância ao risco
- Procure alcançar os maiores retornos potenciais
- Ter experiência em pesquisar investimentos e determinar o preço de compra ideal
O resultado final
A média do custo em dólar consiste em investir quantidades iguais de dinheiro regularmente, independentemente das condições de mercado. É uma estratégia de investimento amplamente utilizada para eliminar a emoção do investimento, reduzir o preço médio por ação e limitar o risco de mercado, distribuindo-o ao longo de um período de tempo. O investimento global ocorre quando os investidores investem todo o seu dinheiro na compra de ações de uma só vez. Freqüentemente, eles tentam cronometrar o mercado e comprar pelo preço ideal para obter o máximo lucro potencial. O investimento de montante fixo apresenta mais riscos, mas muitas vezes pode prometer retornos potenciais mais elevados.
O objetivo do investimento é “comprar na baixa e vender na alta”. Decidir quando é o melhor momento para comprar é uma tarefa difícil de enfrentar. A escolha da opção certa para você dependerá de sua tolerância ao risco, objetivo de investimento e experiência geral de investimento.
