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Não importa o que você leia ou ouça, não existem fundos mútuos isentos de taxas ou despesas. Alguns custos são transparentes, enquanto outros não são tão fáceis de ver ou compreender.
Antes de comprar fundos mútuos, certifique-se de conhecer os custos. Aqui está uma introdução sobre todas as taxas e despesas que você pode pagar (ou que esperamos evitar) ao comprar fundos mútuos.
Principais conclusões
- Cargas de fundos mútuos são taxas para comprar ou vender um fundo mútuo, mas devem ser evitadas procurando-se fundos sem carga.
- Dependendo do seu corretor, você também pode pagar uma taxa de transação para comprar ou vender cotas de fundos mútuos.
- As taxas de despesas não podem ser evitadas porque é assim que os gestores de fundos são pagos, mas você pode procurar fundos mútuos com taxas de despesas inferiores à média.
Cargas de fundos mútuos
Cargas são taxas cobradas do investidor na compra ou venda de determinados tipos de fundos mútuos. O objetivo das cargas é pagar um corretor ou consultor pelos seus serviços. Portanto, a menos que você esteja trabalhando com um corretor ou consultor,você não deve pagar cargasde qualquer tipo.
Existem três tipos básicos de cargas:
Cargas frontais
Eles são cobrados antecipadamente (no momento da compra) e custam em média 5%, mas podem chegar a 8,5%.Por exemplo, se você investir R$ 1.000 com um carregamento inicial de 5%, o valor do carregamento será de R$ 50,00 e, portanto, seu investimento inicial será de R$ 950. Os fundos mútuos com carregamentos iniciais serão geralmente fundos de Classe de Ações A, normalmente identificados pela letra “A” no final do nome do fundo.
Cargas de back-end
Também chamados de encargos contingentes de vendas diferidas, os retrocessos são cobrados apenas quando você vende o fundo. Essas cobranças também podem ser de 5% ou mais, mas a porcentagem de carga geralmente é reduzida em incrementos ao longo de vários anos até que o valor da carga chegue a zero. Os fundos mútuos com cargas atrasadas serão geralmente fundos da Classe de Ações B, normalmente identificados pela letra ‘B’ no final do nome do fundo.
Cargas de nível
Essas cargas não são cobradas na compra nem na venda do fundo mútuo. Em vez disso, há uma porcentagem de “nível” contínua, como 1,00%, que o investidor paga à empresa de fundos mútuos. Assim como as cargas iniciais e as cargas finais, as cargas niveladas não são taxas pagas diretamente do bolso do investidor, nem são “faturadas” do investidor. Em vez disso, com cargas niveladas, a taxa reduz o retorno líquido do investidor.
Por exemplo, se um fundo de carga nivelada que cobra 1,00% tiver um retorno total antes das taxas de 10%, o investidor obterá um retorno líquido de 9%. Os fundos mútuos com cargas niveladas serão geralmente fundos da Classe de Ações C, normalmente identificados pela letra “C” no final do nome do fundo.
Observação
Se você precisar usar fundos de carregamento, o mais barato para um investidor de longo prazo, esperançosamente com um período de detenção de 10 anos ou mais, serão os fundos de carregamento antecipado ou ações A. A mais cara para investidores de longo prazo, mas geralmente a melhor para períodos de detenção de curto prazo, é a classe de ações C.
Também chamadas de comissões finais ou às vezes chamadas de “taxas ocultas”, as taxas 12b-1 são cobradas por alguns fundos mútuos e usadas para pagar custos de marketing, distribuição e serviços. As taxas são pagas ao corretor e podem chegar a 1,00% ao ano. Os fundos mútuos de ações das classes B e C geralmente cobram a taxa máxima de 1,00% 12b-1, enquanto os fundos de ações A e os fundos sem carga normalmente não cobram uma taxa 12b-1.
Novamente, se você não estiver usando um corretor ou consultor, deverá usar fundos sem carga.
Taxas de transação de fundos mútuos
As taxas de transação são despesas comerciais cobradas do investidor na compra ou venda de ações, fundos mútuos ou Exchange Traded Funds (ETFs). Essas taxas podem ser tão baixas quanto US$ 7 em algumas corretoras de desconto, como Scottrade ou Charles Schwab, mas podem ser muito mais altas, dependendo do investimento e/ou da corretora.
Essas taxas são cobranças únicas, mas ocorrem sempre que o investidor compra ações. Muitos investidores compram sabiamente cotas de suas ações, fundos mútuos ou ETFs periodicamente, como mensalmente.
Mas se forem cobradas taxas para cada transação, os custos aumentam com o tempo. Por exemplo, uma taxa de transação de US$ 10 por negociação somaria US$ 120 por ano para compras mensais. Se o investidor estiver comprando US$ 100 em ações por mês, a taxa de transação de US$ 10 reduz o investimento para US$ 90, o que representa uma despesa de 10%. Não é diferente de uma “perda” de valor de 10% devido às flutuações do mercado.
Observação
Os custos de negociação e outras despesas prejudicam o desempenho geral, portanto, uma família de fundos mútuos sem carga, como Vanguard, Fidelity ou T. Rowe Price, é uma escolha sábia para investimentos de baixo custo; ao investir diretamente com a família do fundo, as taxas de transação são frequentemente dispensadas.
Procure fundos “sem taxa de transação” (ou NTF) antes de comprar. Se você gosta de um determinado fundo, mas a corretora ou administradora do fundo cobra uma taxa de transação para comprar ações, experimente comprar quantias maiores, com menos frequência, se essa estratégia fizer sentido para suas metas de poupança e objetivos de investimento.
Índices de despesas de fundos mútuos
Os índices de despesas são porcentagens que expressam o valor das taxas pagas à empresa do fundo mútuo para administrar e operar o fundo, incluindo todas as despesas administrativas e taxas 12b-1. Como muitas outras taxas e despesas relacionadas a fundos mútuos, o índice de despesas não representa um encargo que seja pago diretamente pelo investidor. Em vez disso, as despesas são retiradas dos ativos do fundo mútuo. O investidor recebe o retorno líquido. Por exemplo, se um fundo com um índice de despesas de 1,00% tiver um retorno bruto anual de 10,00%antesdespesas, o investidor terá obtido um retorno líquido de 9,00%depoisdespesas.
Existem muitos bons fundos mútuos com índices de despesas abaixo da média para você escolher no universo. Portanto, não se contente com o caro quando você pode ter um produto barato e de alta qualidade. Aqui está um detalhamento e comparação dos índices médios de despesas que você pode esperar, com base na categoria do fundo:
- Fundos de ações de grande capitalização: 1,25%
- Fundos de ações de capitalização média: 1,35%
- Fundos de ações de pequena capitalização: 1,40%
- Fundos de Ações Estrangeiras: 1,50%
- Fundos de índice S&P 500: 0,15%
- Fundos de obrigações: 0,90%
Nunca compre um fundo mútuo com índices de despesas superiores a estes. Os rácios de despesas são normalmente mais elevados para fundos geridos ativamente devido à investigação e análise necessárias para manter uma estratégia ativa (“vencer o mercado”). Mas, ironicamente, a maioria dos fundos geridos ativamente não supera os índices de referência durante longos períodos de tempo, especialmente durante mais de 10 a 15 anos e mais além.
Por esse motivo, procure fundos sem carga e fundos de índice para despesas baixas e retornos correspondentes ao benchmark ao longo do tempo.
