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Risco e retorno são inseparáveis. Se existe potencial para obter um retorno maior, também existe potencial para uma perda maior. Isto é o que torna a posse de ações individuais mais arriscada do que a posse de fundos mútuos.
Com uma ação, em um período muito curto de tempo, seu dinheiro poderá dobrar rapidamente ou poderá valer quase nada. Compare isso com um fundo mútuo de índice, que possui muitas ações do índice que acompanha. Com o fundo, é improvável que você veja seu dinheiro dobrar rapidamente, nem veja o preço de suas ações cair a zero.
Ações vs. Fundos
Vejamos um exemplo comparando a compra de uma ação individual com a compra de um fundo de índice.
Suponha que você se sinta confiante de que as ações XYZ estão subvalorizadas. Você trabalha no setor, a empresa tem um histórico constante de aumento de receita e produz um produto consistente e de alta qualidade.
O preço das ações caiu recentemente 50%. Você tem certeza de que nos próximos doze meses o valor voltará a subir pelo menos 50%. Em dólares, suponha que as ações passaram de US$ 60 para US$ 30 por ação. Você está confiante de que o valor voltará, no mínimo, para US$ 45 por ação.
O mercado de ações como um todo também caiu. O fundo do índice S&P 500 em sua conta caiu 30%. Passou de US$ 60 por ação para US$ 42 por ação. Você sabe que os mercados são voláteis, mas nunca esperou um declínio como esse em um fundo de índice e está tentando descobrir como recuperar suas perdas.
Você decide que o mercado pode levar vários anos para se recuperar, mas se você vender seu fundo de índice e comprar ações XYZ, seu portfólio poderá se recuperar mais rapidamente. O problema é que o mercado como um todo e, portanto, o seu fundo de índice, não atingirá o valor zero. Seu fundo de índice não valerá um dia nada.
As ações XYZ, por outro lado, podem continuar a diminuir de valor e, na pior das hipóteses, declarar falência, deixando-o sem nada, a menos que decida vender a um preço mais baixo, o que resultará em mais perdas financeiras. Seu risco está concentrado em uma ação individual. Seu resultado depende do resultado de apenas uma empresa, e o sucesso dessa empresa nunca está totalmente garantido.
O que poderia fazer com que as ações XYZ continuassem a cair? Inúmeras coisas como:
- Uma ação judicial contra a empresa devido a um produto com defeito.
- Uma diminuição nas vendas/lucro porque um concorrente lança um produto muito melhor.
- Um erro contábil ou distorção que fez com que a empresa exagerasse nos lucros.
Se você comprar ações XYZ, poderá ter sorte e as ações subirão mais rápido do que o mercado, ou poderá não ter sorte e o valor das ações poderá continuar a cair; até mesmo até zero.
Se você mantiver seu fundo de índice, sabe que o mercado se recuperará. Seu potencial para ganho rápido não é tão grande. No entanto, você eliminou a possibilidade de perda total.
Estoque sem acéfalos
Quando se trata de ações individuais, há analistas, pessoas de dentro da empresa, gestores de investimentos e muitas outras pessoas brilhantes e capazes avaliando essas ações exatamente como você. Se o preço de uma ação parecer demasiado baixo, terá de parar e perguntar-se: “O que é que o mercado sabe sobre esta ação que eu não sei?”
Muitas pessoas compram ações que pareciam “acéfalas”. Em poucas semanas, o dividendo foi cortado, a perda de um cliente importante foi anunciada, uma ação judicial foi movida ou ocorreu algum outro evento prejudicial que fez com que as ações caíssem ainda mais ou, na melhor das hipóteses, deixassem seu preço estagnado por muitos anos.
Avalie o risco pelo resultado do seu bem-estar financeiro
Se você for comprar ações individuais, esteja consciente do risco que está assumindo. Faça a si mesmo estas duas perguntas:
- Se o resultado positivo que você espera ocorrer, quão melhor isso o deixará?
- Se ocorresse um resultado negativo, quão pior isso o deixaria?
Os resultados potenciais de um resultado positivo justificam os riscos de um resultado negativo potencial? Apenas lembre-se: se for uma ação com a qual você está familiarizado, você pensará que um resultado negativo é impossível. À medida que você se aproxima da aposentadoria, você deseja reduzir o risco, e não aumentá-lo. A mudança de ações individuais pode ajudar a conseguir isso.
