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Os índices financeiros podem fornecer uma imagem clara dos dados brutos das finanças de uma empresa para que você possa avaliar melhor o desempenho dela, o que permitirá que você faça escolhas de investimento prudentes, quer esteja olhando para blue chips ou penny stocks.
Existem cinco índices básicos para análise do mercado de ações. Os dados que você pode obter deles lhe darão uma vantagem, em comparação com outros que não dedicam tempo para analisar esses números.
O que é uma proporção?
Usar um índice significa pegar um número das demonstrações financeiras de uma empresa e dividi-lo por outro. O resultado permite medir a relação entre os números.
Saber que o preço de uma ação é de US$ 2,13 não diz muito, mas saber que a relação preço/lucro (P/L) da empresa é de 8,5 fornece mais contexto. Ele informa que quando dividido pelo lucro por ação (EPS ou US$ 0,25 neste caso), seu preço (US$ 2,13) é igual a 8,5.
Você pode então comparar esse P/L de 8,5 com o de grandes corporações, como concorrentes diretos, ou mesmo com os números da mesma empresa de anos anteriores, para avaliar melhor o preço das ações em comparação com seus lucros.
Observação
Muitos desses índices já foram realizados para você e exibidos em sites financeiros.
5 tipos de proporções
Os índices fornecem uma imagem dos aspectos da saúde financeira de uma empresa, desde quão bem ela utiliza seus ativos até quão bem ela pode cobrir suas dívidas. Um por si só pode não fornecer a imagem completa, a menos que seja visto como parte de um todo.
Os índices são sensíveis ao tempo por natureza, porque medem dados que mudam ao longo do tempo. Você deve levar isso em consideração ao medi-los. Você pode obter uma vantagem ao comparar índices de um período com outro para ter uma ideia do crescimento de uma empresa ou de outras mudanças ao longo do tempo.
Liquidez
Os rácios de liquidez mostram se uma empresa é capaz de pagar as suas dívidas e outros passivos. A empresa pode enfrentar problemas se não tiver ativos de curto prazo suficientes para cobrir dívidas de curto prazo ou se não produzir fluxo de caixa suficiente para cobrir os custos.
Observação
Os índices de liquidez são vitais para os penny stocks, porque as empresas menores e mais novas muitas vezes têm dificuldade em pagar todas as suas contas antes de se tornarem estáveis e estabelecidas.
Esses índices incluem fluxo de caixa atual, rápido, caixa e operacional. O índice atual é o ativo circulante dividido pelo passivo circulante. Dá uma ideia de quão bem a empresa poderá cumprir suas obrigações nos próximos 12 meses.
O índice de caixa dirá a quantidade de caixa que uma empresa possui, em comparação com seus ativos totais. O índice de liquidez imediata, também chamado de “índice de teste ácido”, comparará os ativos circulantes de uma empresa menos o estoque com seus passivos. Dá-lhe uma ideia melhor de quão bem pode pagar as suas dívidas actuais.
Atividade
Os índices de atividade mostram a eficiência de uma empresa. Eles informam até que ponto a empresa utiliza seus recursos, como ativos, para produzir vendas.Alguns desses índices que você pode querer aplicar em sua pesquisa incluem giro de estoque, giro de contas a receber, giro de contas a pagar, giro de ativos fixos e giro de ativos totais.
O giro de estoque é expresso como o custo dos produtos vendidos no ano, dividido pelo estoque médio. Isso pode mostrar o quão bem a empresa está gerenciando seu estoque no que se refere às vendas.
O giro de contas a receber mostra a rapidez com que as vendas líquidas são transformadas em dinheiro. É expresso como vendas líquidas divididas pela média de contas a receber.
Aproveitar
Os rácios de alavancagem (ou solvência) mostram quão bem uma empresa paga as suas dívidas de longo prazo. Estes analisam o quanto a empresa depende da dívida para as suas operações e qual a probabilidade de conseguir pagar as suas obrigações.Os índices de alavancagem comuns incluem o “índice de dívida”, “índice dívida/capital próprio (D/E)” e “índice de cobertura de juros”.
O índice de endividamento compara a dívida de uma empresa com seus ativos como um todo. Um rácio dívida/capital próprio analisa a sua dívida global, em comparação com o seu capital fornecido pelos investidores. Um número mais baixo é muitas vezes mais seguro com este rácio, embora possa implicar uma empresa altamente cautelosa e avessa ao risco se for demasiado baixo.
Observação
Os índices de cobertura de juros mostram quão bem uma empresa consegue lidar com o pagamento de juros de suas dívidas.
Desempenho
Os índices de desempenho informam sobre o lucro de uma empresa. Eles são frequentemente chamados de “índices de lucratividade”.Eles fornecem uma imagem clara da lucratividade em vários estágios das operações. Eles incluem margem de lucro bruto, margem de lucro operacional, margem de lucro líquido, retorno sobre ativos e retorno sobre o patrimônio líquido.
A margem de lucro bruto mostrará as vendas brutas em comparação com os lucros. Subtraia o custo dos produtos vendidos da receita total e divida pela receita total para chegar a esse número.
A margem de lucro operacional mostra os lucros de uma empresa antes de impostos e pagamentos de juros. Divida o lucro operacional pela receita total.
Observação
Pode ser muito difícil encontrar índices de lucratividade quando você analisa ações de baixo custo. Muitas empresas deste tipo ainda não alcançaram operações lucrativas. Você não pode dividir um número por zero.
Avaliação
Os índices de avaliação baseiam-se no preço atual das ações de uma empresa. Eles fornecem uma ideia se a ação é uma boa compra nos níveis atuais. Quanto dinheiro, capital de giro, fluxo de caixa ou ganhos você obtém para cada dólar investido? Eles também são chamados de “índices de mercado”, porque medem o quão forte uma empresa aparece no mercado.
Alguns índices de avaliação incluem preço/lucro (P/E), preço/fluxo de caixa, preço/vendas (P/S) e preço/lucro/taxa de crescimento (PEG).
Usando proporções em análise
Os índices oferecem uma maneira de comparar empresas. Eles também permitem acompanhar o desempenho de uma determinada empresa ao longo do tempo, mas não baseiam suas escolhas em um único índice. Leve-os juntos. Olhe para eles como um todo. A medição dos índices pode fazer toda a diferença nos seus resultados, fornecendo os dados detalhados necessários para identificar áreas problemáticas antes de investir.
Perguntas frequentes (FAQ)
Que tipo de índice financeiro é melhor usado para medir a capacidade de atender às necessidades diárias de caixa?
O índice de liquidez imediata e outros índices de liquidez dirão com que rapidez uma empresa pode obter dinheiro para cumprir um passivo de curto prazo. Se surgir um custo repentino que uma empresa precise cobrir com dinheiro ou ativos semelhantes a dinheiro, os índices de liquidez analisarão a capacidade da empresa de lidar com esse custo.
Qual proporção mostra o lucro após impostos por ação?
O índice de lucro por ação (EPS) informa o lucro líquido por ação de uma empresa. Isso contabiliza impostos e outros custos que poderiam corroer os lucros. Ele não leva em consideração os impostos que você pagará sobre dividendos e ganhos de capital, portanto, você terá que tomar medidas extras para calcular como sua taxa de imposto afetará seus ganhos.
