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Principais conclusões
- O sentimento do mercado é a atitude ou sentimento geral que os investidores têm em relação a um investimento ou mercado específico.
- O sentimento do mercado também é conhecido como sentimento do investidor.
- O sentimento de mercado positivo indica um mercado em alta, enquanto o sentimento de mercado negativo indica um mercado em baixa.
- O sentimento do mercado nem sempre se alinha com as métricas fundamentais.
- Alguns indicadores comuns de sentimento de mercado incluem o índice VIX, médias móveis, volume de negociação, índice alto-baixo e pesquisas de sentimento do investidor, como a pesquisa AAII.
Como funciona o sentimento do mercado
O sentimento do mercado é mais frequentemente apoiado por linhas de tendência em gráficos de preços, em vez de fatos fundamentais sobre um título, ativo ou mercado.
Muitas coisas podem afetar a forma como as pessoas se sentem em relação a um mercado ou a um título. Essas coisas podem ser tão pequenas como um boato ou uma manchete de notícias de tendência, ou tão importantes como uma divulgação de lucros, uma atualização económica ou relações externas com outro país que afetam as atitudes das pessoas em relação a um mercado.
O sentimento do mercado torna-se cada vez mais importante para aprender com o aumento dos investimentos alimentados por tendências de mídia social ou ações de memes.
Observação
O sentimento do mercado nem sempre se alinha com as métricas fundamentais de um investimento ou mercado.
Consideremos o índice S&P 500, um índice comum usado para medir o desempenho geral do mercado de ações dos EUA. Se todos tivessem um sentimento positivo em relação ao mercado de ações dos EUA, o índice S&P 500 provavelmente apresentaria uma tendência ascendente. Por outro lado, se todos tivessem um sentimento negativo em relação ao mercado de ações dos EUA, o índice S&P 500 provavelmente apresentaria uma tendência descendente.
Exemplo de sentimento de mercado
Por exemplo, o entusiasmo pela tecnologia e pela inovação fez com que os investidores ficassem otimistas em relação às ações de tecnologia no final da década de 1990. Isso alimentou o crescimento de múltiplas start-ups tecnológicas, muitas das quais tiveram IPOs de grande sucesso e receberam avaliações exuberantes, popularmente conhecidas como a “bolha pontocom”. Mas esse sentimento otimista do mercado não foi necessariamente apoiado pela força dos fundamentos das empresas, o que acabou por conduzir a uma quebra do mercado em 1999-2000.
Tipos de sentimento de mercado
O sentimento do investidor pode ser classificado em três categorias, dependendo das expectativas de preço:
- Alta: O sentimento do investidor é considerado “otimista” ou positivo quando os investidores esperam que o mercado de ações ou o preço dos títulos subam.
- Grosseiro: O sentimento do investidor é considerado “baixista” ou negativo quando os investidores esperam que o mercado de ações ou o preço de um título caia.
- Neutro: O sentimento do investidor é neutro quando os investidores esperam que o mercado de ações ou o preço de um título não suba nem caia significativamente.
Indicadores de sentimento de mercado
O sentimento do mercado é frequentemente medido através de indicadores técnicos que servem como previsores para o movimento futuro de um título ou preço de mercado. Alguns indicadores técnicos comuns usados para medir o sentimento do mercado incluem:
- Índice VIX: O Chicago Board Options Exchange Volatility Index, também conhecido como índice VIX, mede a volatilidade esperada do mercado de ações dos EUA medindo os preços das opções do índice S&P 500.
- Médias móveis: Uma média móvel é uma série de médias, ou médias, traçadas em um gráfico em comparação com o preço atual de um título. É “móvel” porque a média muda diariamente, conforme determinado pelo preço atual dos títulos. Assim, por exemplo, se um investidor calcular a média móvel de 50 dias de um título e o preço atual desse título estiver abaixo da média móvel de 50 dias, pode-se concluir que o sentimento atual do mercado é de baixa.
- Volume: O volume é o número de ações negociadas sobre um determinado título e pode ser um ótimo indicador de como os investidores se sentem em relação ao título subjacente. Se houver um grande volume de transações de venda, isso pode indicar um sentimento de baixa. Por outro lado, se houver um grande número de transações de compra, isso pode indicar um sentimento de alta.
- Índice alto-baixo: Este índice mede a força ou fraqueza de um determinado índice dividindo a soma dos novos máximos e dividindo-a pela soma dos novos máximos e mínimos durante um determinado período de tempo. Valores acima de 70 podem indicar uma tendência de alta e valores abaixo de 30 indicam uma tendência de baixa.
Outras formas de medir o sentimento do mercado são através de pesquisas de sentimento, como a pesquisa de sentimento do investidor da Associação Americana de Investidores Individuais (AAII). A pesquisa AAII é enviada a investidores individuais, perguntando-lhes sobre a direção que eles acham que o mercado de ações irá nos próximos seis meses. Esta pesquisa é enviada semanalmente desde 1987; serve como um grande indicador da atitude geral dos investidores em relação ao mercado de ações.
Sentimento de mercado vs. análise fundamental
O sentimento do mercado e a análise fundamental são formas de os investidores compreenderem melhor o pulso do mercado, mas são duas abordagens muito diferentes para saberem para onde o mercado se dirige.
| Sentimento do Mercado | Análise Fundamental |
|---|---|
| Analisa indicadores e linhas de tendência de um mercado ou investimento para determinar o movimento futuro dos preços | Analisa dados factuais de um mercado ou investimento subjacente para determinar o valor intrínseco |
| Com base no sentimento agregado dos investidores em relação ao título ou mercado subjacente | Com base nas métricas de desempenho reais de um título ou mercado subjacente |
O que isso significa para investidores individuais
O sentimento do mercado é uma ótima maneira de contextualizar sua pesquisa de investimento. Compreender o sentimento do mercado pode ajudar os investidores a tomar decisões de investimento alinhadas com os seus objetivos.
Além disso, o sentimento do mercado nem sempre se baseia em factos fundamentais de um mercado ou empresa e nem sempre indica o movimento futuro de um investimento ou preço de mercado. Por exemplo, em Abril de 2020, o mercado registou perdas significativas, mas as expectativas dos investidores não caíram em conformidade. Apesar das perdas, os investidores continuaram a investir na expectativa de uma viragem positiva para os mercados.Assim, o sentimento do mercado por si só não deve ser utilizado como base para uma decisão de investimento.
Perguntas frequentes (FAQ)
O sentimento do mercado é um bom indicador?
O sentimento do mercado é como os investidores se sentem sobre a direção que o mercado está tomando. O sentimento do mercado nem sempre se alinha com as métricas fundamentais de um investimento ou mercado. Isso significa que pode haver momentos em que o mercado não se mova de acordo com o que os investidores esperam dele. É sempre uma boa ideia analisar vários fatores antes de tomar uma decisão de investimento.
Como você lê o sentimento do mercado?
Existem três tipos de sentimento de mercado: otimista, baixista e neutro. Os investidores estão otimistas quando esperam que o mercado suba, são pessimistas quando antecipam a queda dos mercados e neutros quando esperam uma volatilidade mínima do mercado. Você pode ter uma noção do sentimento do mercado usando indicadores como VIX, médias móveis, volume e índice alto-baixo.
