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Principais conclusões
- Os títulos verdes proporcionam uma forma de ajudar as causas ambientais através do investimento.
- Permitem aos investidores obter retorno e financiar projetos que promovam a sustentabilidade.
- O Banco Mundial emitiu seu primeiro título verde em 2008.
- A compra de uma obrigação verde pode ser demasiado dispendiosa para os pequenos investidores. Ainda assim, existem fundos de obrigações verdes que facilitam o investimento em cabazes de obrigações verdes.
Como funcionam os títulos verdes?
Um título verde é um título de renda fixa com recursos que o emissor utiliza para financiar projetos que promovam a sustentabilidade. O interesse nestes novos tipos de obrigações está a aumentar porque as pessoas podem ajudar a influenciar a mudança através do investimento.
Os títulos verdes funcionam como os títulos típicos. Um emissor vende o título e, em seguida, paga ao comprador juros sobre o título. Enquanto isso, o emissor usa o dinheiro para financiar projetos. No caso dos títulos verdes, uma empresa, governo ou organização utiliza o dinheiro arrecadado com os títulos para financiar projetos que ajudam o meio ambiente.
Os títulos destinam-se a reduzir o impacto climático, utilizando parte ou todo o dinheiro arrecadado em uma variedade de projetos verdes, incluindo:
- Atualizações de eficiência energética
- Projetos de tecnologia de energia limpa
- Melhoria do transporte coletivo
- Construindo parques eólicos
- Diminuir a produção de carbono
- Habitação ambientalmente sustentável
De modo geral, o desempenho dos títulos verdes acompanha índices de títulos maiores, como o Bloomberg Global Aggregate Index.
Observação
Os títulos verdes ganharam popularidade em todo o mundo. De janeiro a março de 2021, o mundo angariou 107 mil milhões de dólares através de títulos verdes. Esse número caiu para US$ 83,8 bilhões no primeiro trimestre de 2022.
Exemplos de títulos verdes
Aqui estão alguns exemplos de títulos verdes oferecidos por organizações e entidades governamentais respeitáveis:
O Programa de Títulos Verdes do Banco Mundial
O Banco Mundial foi o primeiro a utilizar uma obrigação verde para financiamento, o que iniciou a prática em 2008. Em 2019, angariou mais de 13 mil milhões de dólares em financiamento para obrigações relacionadas com as alterações climáticas. Até 2021, o programa do Banco Mundial doou mais de 16 mil milhões de dólares para vários programas, incluindo energia renovável, transportes, restauração florestal e reflorestação, e para fornecer fontes de água melhoradas a 8,5 milhões de pessoas.
Observação
As cidades dos EUA têm emitido títulos com o propósito específico de financiar projetos ambientais há vários anos. No entanto, nem sempre é fácil identificar a sua dívida como verde.
Confiança de água limpa de Massachusetts
O estado de Massachusetts emitiu o primeiro título verde nos EUA. Em abril de 2021, vendeu cerca de US$ 351 milhões em títulos verdes e de sustentabilidade. O estado divulga os projectos que foram financiados com as obrigações, proporcionando aos investidores socialmente conscientes os meios para acompanhar a forma como o dinheiro está a ser aplicado.
Desde 2015, o Commonwealth of Massachusetts Clean Water Trust arrecadou centenas de milhões para financiar projetos de infraestrutura de águas residuais e de água potável através dos títulos verdes do estado.
Vantagens dos títulos verdes
Os títulos verdes fornecem uma forma de obter renda isenta de impostos. Você também saberá que há uma boa chance de o dinheiro que você empresta a uma empresa estar sendo usado de uma forma que não seja prejudicial. As empresas que utilizam títulos verdes para financiamento também se beneficiam. O ângulo verde atrai um número crescente de pessoas que estão mais conscientes e querem agir para ajudar a combater as alterações climáticas.
A maior procura por obrigações verdes equivale a custos mais baixos para pedir dinheiro emprestado. Custos mais baixos significam gastos reduzidos para uma empresa. Essas economias são repassadas a você na forma de dividendos ou usadas para reduzir os custos dos fundos.
Observação
A prática de usar títulos verdes para arrecadar fundos para fins não verdes é chamada de “greenwashing”.Seja cauteloso ao analisar títulos e fundos para ter certeza de que a intenção do título é genuína.
Como comprar títulos verdes
Uma das maneiras mais fáceis de investir em títulos verdes é comprar ações de um fundo socialmente responsável. Não existem muitos fundos de obrigações no mercado ambiental, social e de governação (ESG), uma vez que os fundos de ações constituem a maior parte deste segmento. Algumas das opções de fundos são:
- Fundo de títulos de impacto TIAA-Core (TSBIX)
- Fundo de Título Social Domini (DSBFX)
- Fundo de Títulos de Impacto Praxis (MIIAX)
- Fundo Mundial de Títulos de Alto Rendimento Pax (PAXHX)
- ETF iShares Global Green Bond (BGRN)
- VanEck Vectors Green Bond ETF (GRNB)
Observação
Comprar um título verde por conta própria pode ser caro. Os fundos de títulos tendem a ser mais acessíveis, com alguns fundos custando às vezes menos de US$ 10 por ação.
Você também pode comprar títulos verdes individuais por meio de uma corretora, mas o custo pode ser significativamente maior do que uma participação em um fundo de títulos, por exemplo.
Desenvolvimentos em Fundos de Obrigações Verdes
Em 2019, o HSBC Global Asset Management lançou um fundo de obrigações verdes para os mercados emergentes, enviando mais sinais de que os investimentos verdes e a preocupação dos investidores com o ambiente não devem ser menosprezados.
Em maio de 2021, a Amazon emitiu um título verde de mil milhões de dólares para utilizar os fundos para financiar cinco áreas de sustentabilidade: energia renovável, transportes limpos, edifícios sustentáveis, habitação a preços acessíveis e avanço económico e empoderamento.
A China pretende ser neutra em carbono até 2060. Sendo o maior produtor de gases com efeito de estufa do mundo, necessitará de muito capital verde para atingir os seus objectivos. Os analistas esperam que uma grande quantidade de dívida verde seja emitida pela China nas próximas décadas.
As obrigações verdes podem não produzir os retornos mais elevados, mas nem todos os lucros são quantificáveis. Os títulos verdes oferecem a opção de ter um portfólio com rendimento e a chance de investir com responsabilidade.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como funcionam os títulos verdes?
Os títulos verdes funcionam como qualquer outro título. Um emissor vende os títulos e paga juros sobre eles. Entretanto, utiliza o financiamento para iniciar projetos ecológicos e/ou sustentáveis.
Quais são os benefícios dos títulos verdes?
Os títulos verdes permitem que os investidores interessados na sustentabilidade ganhem juros enquanto financiam projetos e iniciativas amigas do planeta.
