Table of Contents
Uma opção de venda é o direito de vender um título a um preço específico até uma determinada data. Dá a você a opção de “desativar a segurança”. O direito de vender um título é baseado em um contrato. Os títulos geralmente são ações, mas também podem ser futuros de commodities ou moedas.
O preço específico é chamado de “preço de exercício” porque você provavelmente fará o preço de exercício quando o preço da ação cair para esse valor ou menos. E você só pode vendê-lo até uma data combinada. Isso é conhecido como “data de expiração” porque é quando sua opção expira.
Em uma opção americana, se você vender suas ações pelo preço de exercício antes da data de vencimento, você “exercerá” sua opção de venda. Em uma opção europeia, você só pode exercer sua opção de venda exatamente sobre a data de validade.
Principais conclusões
- Uma opção de venda pode fazer com que outro investidor ou negociante compre ou venda um título antes que a opção expire.
- Uma opção de venda sempre vem com um preço de exercício que você define para evitar perder mais do que pode pagar.
- Você pode comprar e vender opções de venda com base em sua estratégia de negociação e na sua antecipação do preço do ativo.
Comprar
Ao comprar uma opção de venda, você tem a garantia de não perder mais do que o prêmio pago para comprar essa opção. Você paga uma pequena taxa à pessoa que deseja comprar suas ações.
A taxa cobre o risco. Afinal, eles sabem que você pode pedir que comprem em qualquer dia do período combinado. Eles também percebem que existe a possibilidade de a ação valer muito menos naquele dia. Mas eles acham que vale a pena porque acreditam que o preço das ações subirá. Assim como uma seguradora, eles preferem receber a taxa que você lhes paga em troca da pequena chance de comprar as ações.
- Longo colocado: Se você comprar uma opção de venda sem possuir as ações, isso é conhecido como opção de venda longa.
- Colocação protegida: se você comprar uma opção de venda sobre uma ação que já possui, isso é conhecido como opção de venda protegida. Você também pode comprar uma opção de venda para uma carteira de ações ou um fundo negociado em bolsa (ETF). Isso é conhecido como “colocação de índice de proteção”.
Vender
Ao vender uma opção de venda, você concorda em comprar uma ação a um preço acordado.
Faça com que os vendedores percam dinheiro se o preço das ações cair. Isso porque eles devem comprar as ações pelo preço de exercício, mas só podem vendê-las por um preço mais baixo. Eles ganham dinheiro se o preço das ações subir porque o comprador não exercerá a opção. Os vendedores da opção de venda embolsam a taxa.
Os vendedores de opções permanecem no mercado lançando muitas opções de venda em ações que acham que aumentarão de valor. Eles esperam que as taxas cobradas compensem as perdas ocasionais em que incorrem quando os preços das ações caem.
Um vendedor de opção de venda pode rescindir o contrato a qualquer momento, comprando a mesma opção de outra pessoa. Se o valor da nova opção for menor do que o recebido pela antiga, eles embolsam a diferença. Eles só fariam isso se pensassem que o comércio estava indo contra eles.
Alguns traders vendem opções de venda sobre ações que gostariam de possuir porque acham que estão atualmente subvalorizadas. Eles ficam felizes em comprar as ações pelo preço atual porque acreditam que elas subirão novamente no futuro. Como o comprador da opção de venda paga a taxa, eles compram as ações com desconto.
- Venda de venda garantida em dinheiro: você mantém dinheiro suficiente em sua conta para comprar as ações ou cobrir a opção de venda.
- Nu colocado: isso ocorre quando você vende uma opção de venda sem hedge. Esta estratégia de opções não é coberta por dinheiro, mas sim por margem.
Exemplo de uso de commodities
As opções de venda são usadas tanto para commodities quanto para ações. As commodities são coisas tangíveis, como ouro, petróleo e produtos agrícolas, incluindo trigo, milho e barriga de porco. Ao contrário das ações, as commodities não são compradas e vendidas imediatamente. Nenhum investidor ou comerciante compra e se apropria de uma “barriga de porco”.
Em vez disso, as commodities são compradas como contratos futuros. Esses contratos são perigosos porque podem expô-lo a perdas ilimitadas. Por que? Ao contrário das ações, você não pode comprar apenas 1 onça de ouro. Um único contrato de ouro vale 100 onças de ouro.Se o ouro perder US$ 1 a onça no dia seguinte à compra do seu contrato, você acabou de perder US$ 100. Como o contrato expira no futuro, você poderá perder centenas ou milhares de dólares quando o contrato vencer.
As opções de venda são usadas na negociação de commodities porque são uma forma de menor risco de se envolver nesses arriscados contratos futuros de commodities. Nas commodities, uma opção de venda oferece a opção de vender um contrato futuro sobre a commodity subjacente. Quando você compra uma opção de venda, seu risco é limitado ao preço que você paga pela opção de venda (chamado de prêmio), mais quaisquer comissões e taxas.
Mesmo com o risco reduzido, a maioria dos traders não exerce a opção de venda. Em vez disso, eles o fecham antes que expire. Eles o usam como seguro para proteção contra perdas.
Perguntas frequentes (FAQ)
O que acontece quando uma opção de venda expira?
Se uma opção de venda expirar antes de ser exercida, ela essencialmente desaparece. A corretora retirará essa opção da conta de quem comprou a opção de venda. Quem vendeu a opção de venda não precisa mais se preocupar em manter o poder de compra para adquirir as ações. Lembre-se de que as corretoras podem exercer automaticamente as opções na data de vencimento se estiverem no dinheiro (ITM), portanto, é improvável que as opções de ITM expirem.
O que acontece quando você exerce uma opção de venda?
Ao exercer uma opção de venda, você (como comprador da opção de venda) venderá 100 ações ao vendedor da opção de venda. Se você não possuir as ações antes de exercer a opção, precisará do poder de compra para cobrir essa compra – mesmo que você possa possuir as ações apenas por alguns minutos.
Como você fecha uma opção de venda?
Se você vendeu a opção de venda para abrir a negociação, você comprará a opção de venda ao preço de mercado atual para fechá-la. Se você comprou originalmente a opção de venda, você a venderá para fechar a negociação. O vencimento ou exercício de uma opção também fechará a negociação para ambas as partes envolvidas.
Quando você deve comprar uma opção de venda?
Em geral, você deseja comprar uma opção de venda quando tem um sentimento de baixa em relação a um título. Em outras palavras, compre opções de venda quando acreditar que o preço da ação cairá. Alguns traders usam opções de venda para proteger outras posições que detêm. Por exemplo, se alguém possui muitos títulos da Apple, pode querer comprar uma opção de venda da Apple para não perder tudo se a Apple quebrar.
