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Nem todas as ferramentas de análise fundamental funcionam para todos os investidores em todas as ações. Se você está procurando ações de tecnologia de alto crescimento, é provável que elas não apareçam em nenhuma tela de ações que você possa executar em busca de características de pagamento de dividendos. No entanto, se você é um investidor em valor ou procura receita de dividendos, algumas medidas são específicas para você.
Uma das métricas reveladoras para os investidores em dividendos é o rendimento de dividendos, que é um índice financeiro que mostra quanto uma empresa paga em dividendos a cada ano em relação ao preço de suas ações.
Fórmula de rendimento de dividendos
O rendimento de dividendos é mostrado como uma porcentagem e calculado dividindo o valor em dólares dos dividendos pagos por ação em um determinado ano pelo valor em dólares de uma ação.
Observação
O rendimento de dividendos é igual ao dividendo anual por ação dividido pelo preço da ação por ação. Por exemplo, se o dividendo anual de uma empresa for de $ 1,50 e as ações forem negociadas a $ 25, o rendimento de dividendos será de 6% ($ 1,50 ÷ $ 25).
Os rendimentos para o ano corrente podem ser estimados usando o dividendo do ano anterior ou multiplicando o último dividendo trimestral por 4 e depois dividindo pelo preço atual das ações.
Compreendendo o rendimento de dividendos
O rendimento de dividendos é um método usado para medir o valor do fluxo de caixa que você recebe para cada dólar investido em uma posição acionária. Em outras palavras, é uma medida de quanto retorno você está obtendo com os dividendos. O rendimento de dividendos é essencialmente o retorno do investimento de uma ação sem quaisquer ganhos de capital.
Suponha que as ações da empresa ABC sejam negociadas a US$ 20 e paguem dividendos anuais de US$ 1 por ação aos seus acionistas. Além disso, suponha que as ações da empresa XYZ sejam negociadas a US$ 40 e também pague dividendos anuais de US$ 1 por ação. O rendimento de dividendos da Empresa ABC é de 5% (1 ÷ 20), enquanto o rendimento de dividendos da XYZ é de apenas 2,5% (1 ÷ 40). Assumindo que todos os outros factores são equivalentes, um investidor que pretenda utilizar a sua carteira para complementar o seu rendimento provavelmente preferiria as acções da ABC às da XYZ, uma vez que tem o dobro do rendimento de dividendos.
Observação
Os investidores que precisam de um fluxo de caixa mínimo de seus investimentos podem garanti-lo investindo em ações que paguem rendimentos de dividendos elevados e estáveis.
As empresas mais antigas e bem estabelecidas geralmente pagam uma percentagem mais elevada em dividendos do que as empresas mais jovens, e o histórico de dividendos das empresas mais antigas também é geralmente mais consistente.
Esteja ciente de rendimentos muito altos
Tenha em mente que pagar dividendos elevados também pode custar o potencial de crescimento da empresa. Cada dólar que uma empresa paga aos seus acionistas é dinheiro que a empresa não está reinvestindo em si mesma para obter ganhos de capital.
Pergunte a si mesmo por que um rendimento pode ser alto e depois investigue um pouco. Às vezes, um alto rendimento de dividendos é o resultado da queda no preço de uma ação. O rendimento aumentará matematicamente porque o preço está caindo, um cenário muitas vezes referido como “armadilha de valor”. Descubra por que o preço das ações caiu. Se a empresa estiver passando por problemas financeiros, você pode querer evitar esse investimento, mas faça sua lição de casa para ter certeza.
Observação
Influências de fundo, como uma economia em dificuldades, também podem influenciar. As ações das construtoras residenciais despencaram durante a recessão de 2009, por exemplo. Esse tipo de situação não tem solução rápida, mas outros problemas podem. A empresa poderá recuperar – ainda mais cedo ou mais tarde – por isso é importante compreender o que pode estar a causar declínios.
Você também vai querer estar ciente do tipo da empresa em que você está investindo porque alguns rendimentos de dividendos são anormalmente altos. Master Limited Partnerships (MLPs) e fundos de investimento imobiliário (REITs) são dois exemplos. Este tipo de empresas é obrigado por lei a distribuir uma percentagem muito significativa dos seus lucros aos acionistas, resultando em rendimentos de dividendos mais elevados.No entanto, isso não significa necessariamente que REITs e MLPs sejam maus negócios. Alguns investidores em dividendos os adoram.
Finalmente, algumas empresas manipulam os seus custos de crescimento, pelo menos temporariamente, para atrair investidores. É uma boa ideia acompanhar os rendimentos de dividendos ao longo do tempo para obter um foco mais claro sobre o que está acontecendo.
O resultado final
Um bom rendimento de dividendos pode ser uma boa medida ao avaliar ações para fins de investimento. Mas nem sempre significa uma empresa forte. Olhe além do número em apenas um momento e certifique-se de observar o setor e o rendimento de dividendos da empresa durante um período prolongado. Você quer saber se há alguma consistência e não é apenas um acaso único.
Perguntas frequentes (FAQ)
Por que você iria querer uma ação com altos rendimentos de dividendos?
Existem duas maneiras de ganhar dinheiro com investimentos: renda e ganhos de capital. Os dividendos representam o lado da renda dessa equação. Quanto maior o rendimento de dividendos, mais receita você receberá por cada dólar investido.
Os rendimentos de dividendos são mais elevados quando o mercado de ações está baixo?
Os rendimentos de dividendos podem aumentar após um declínio do mercado de ações, mas se o declínio do mercado refletir questões económicas fundamentais, então uma empresa provavelmente reduzirá os seus dividendos e trará o rendimento de volta a um intervalo normal.
Qual é a data ex-dividendo?
A data ex-dividendo é a data em que um investidor é excluído do próximo dividendo, o que significa que as ações devem ser compradas antes da data ex-dividendo. Quando uma empresa anuncia um dividendo, ela também define uma data ex-dividendo. Se você vender as ações antes da data ex-dividendo, não receberá o pagamento de dividendos.
O que é um dividendo qualificado?
Os dividendos qualificados referem-se ao tratamento fiscal de determinados dividendos. Os dividendos qualificados são tributados a uma taxa mais baixa do que os dividendos regulares, semelhante à forma como os ganhos de capital de longo prazo são tributados a uma taxa mais baixa do que os ganhos de curto prazo. Os dividendos qualificados normalmente se aplicam a ações de empresas dos EUA que um investidor detém há mais de 60 dias. Algumas empresas estrangeiras também podem se qualificar.
