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Principais conclusões
- As participações em fundos mútuos são os títulos individuais (por exemplo, ações e títulos) nos quais o fundo investiu.
- O tamanho e a combinação certos de participações variam, dependendo do tipo de fundo e dos seus objetivos.
- Para corresponder aos seus objetivos e níveis de tolerância ao risco, escolha fundos mútuos cujas participações se complementem.
Definição e exemplos de participações em fundos mútuos
Um fundo mútuo é um veículo de investimento que reúne dinheiro de investidores para comprar títulos. As participações de um fundo mútuo representam os títulos detidos no fundo. Todas as participações subjacentes se combinam para formar um único fundo.
Por exemplo, o Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX) é um fundo mútuo que detém ações que refletem o índice S&P 500. O S&P 500 geralmente lista 505 ações, mas o VFIAX consiste em 507 ações que representam muitos setores diferentes. As ações detidas pelo fundo são suas participações.
Observação
Quando você investe em um fundo mútuo, é livre para usar seu dinheiro para comprar os títulos que compõem sua carteira.
Como funcionam as participações em fundos mútuos
A administração do fundo cria uma meta e uma estratégia de investimento e, em seguida, compra ações que melhor atendam ao plano geral de investimento do fundo.
Como as ações detidas por um fundo mútuo podem ser muito caras, as participações são fracionadas para torná-las mais acessíveis aos investidores individuais e de varejo. Os investidores compram essas participações fracionadas, chamadas “ações”, e confiam na gestão para investir seu dinheiro de acordo com os objetivos do fundo.
Existem muitas maneiras diferentes pelas quais os fundos mútuos podem alocar suas participações. Por exemplo, a VFIAX acompanha o S&P 500, um índice de empresas de grande capitalização escolhido a dedo pela Standard & Poor’s – uma empresa de business intelligence. O S&P 500 é um índice usado para avaliar os retornos e o desempenho geral do mercado de ações.
O VFIAX consiste em participações diversificadas que imitam o índice, mostrado na tabela abaixo. A alocação de carteira de um setor refere-se à percentagem da carteira que os fundos do setor compõem:
| Setor | Alocação de portfólio de fundos |
|---|---|
| Serviços de comunicação | 9,60% |
| Discricionário do Consumidor | 11,80% |
| Produtos básicos de consumo | 6,20% |
| Energia | 3,70% |
| Finanças | 11,50% |
| Assistência médica | 13,30% |
| Industriais | 8,00% |
| Tecnologia da Informação | 28,10% |
| Materiais | 2,60% |
| Imobiliária | 2,60% |
| Utilitários | 2,60% |
Dentro da alocação do setor estão as ações de empresas que atuam nesses setores. Aqui estão alguns exemplos de ações em cada setor que a VFIAX detém:
- Serviços de comunicação:Alfabeto, Metaplataformas, AT&T
- Discricionário do Consumidor:Amazonas, Hidromassagem, Nike
- Produtos básicos de consumo:Proctor and Gamble, Monster Beverges, Kroger
- Energia:Exxon, Chevron, Conoco
- Finanças:Berkshire Hathaway, JP Morgan Chase, Bank of America
- Assistência médica:Grupo Unido de Saúde, Johnson & Johnson, Merck & Co.
- Industriais:Serviço de encomendas unidas, Boeing, General Dynamics
- Tecnologia da Informação:Apple, Microsoft, Nvidia
- Materiais:Sherwin-Williams, DuPont, Amcor
- Imobiliária:Torre Americana, Prologis, Weyerhauser
- Utilitários:Duke Energy, Southern Co., NextEra
O que isso significa para investidores individuais
As participações em fundos mútuos são importantes porque são elas que determinam o desempenho do fundo e se ele corresponde aos seus objetivos e interesses. Existem outros fatores que também são importantes para os investidores.
Custos mais baixos
Uma das vantagens mais significativas dos fundos mútuos é o número de participações. Por exemplo, o preço das ações da Amazon atingiu US$ 3.681 e US$ 2.785 de janeiro de 2021 a março de 2022.Mesmo com o preço mais baixo neste período, você ainda teria pago bastante. Para deter uma ação de cada empresa da qual um fundo mútuo detém ações, você provavelmente precisará de centenas de milhares de dólares.
Você pagará taxas por fundos mútuos, porque eles são gerenciados para você, mas no geral os custos podem ser baixos se você escolher um fundo administrado passivamente. Esses fundos geralmente cobram taxas mais baixas do que os fundos geridos ativamente, que precisam de mais cuidado por parte dos gestores de fundos.
Observação
Os fundos geridos ativamente tendem a alterar mais as participações do que os fundos geridos passivamente, tornando-os mais caros de gerir.
Exposição
Os fundos mútuos proporcionam uma exposição mais ampla a mercados, setores e ações aos quais você não conseguiria ter acesso se tentasse imitar um índice sozinho – mais uma vez, porque é muito caro. Também levaria a maior parte do seu tempo para gerenciar o portfólio para garantir que ele tenha o desempenho desejado.
Diversidade
Ao lado da exposição e da redução de custos está a diversidade, uma das recomendações mais comuns para reduzir o risco de investimento. Como você ganha exposição a vários setores e mercados, as participações em um fundo mútuo funcionam para reduzir o risco de mercado e a volatilidade dos preços, contrariando ações com preços flutuantes com ações mais estáveis.
Esta diversidade não elimina o risco, mas ajuda a preservar o capital caso as circunstâncias económicas e de mercado provoquem flutuações drásticas nos preços. Nem todos os sectores respondem da mesma forma aos factores que influenciam os preços, pelo que a diversidade entre sectores que utilizam diferentes capitalizações de mercado equilibra a sua carteira.
Escolhendo Fundos
Ao comparar fundos mútuos, é essencial examinar os ativos. Você pode estar tentando escolher entre fundos de bom desempenho de diferentes corretores, mas pode decidir investir em dois fundos mútuos com participações idênticas se não tomar cuidado.
Observação
Investir em vários fundos com as mesmas participações também aumenta suas despesas.
As participações em fundos mútuos podem ser iguais em fundos diferentes, mas se você investir em dois fundos mútuos que imitem o mesmo índice ou tenham as mesmas participações, você aumenta o risco que está assumindo. Se o mercado de ações começar a declinar, ambos os fundos perderão valor na mesma proporção. Isso poderia duplicar as suas perdas – mas, mais uma vez, se o mercado de ações e os índices começarem a subir, poderá duplicar os seus retornos com dois fundos mútuos semelhantes.
Veja se o fundo que você está analisando se enquadra nos demais fundos da sua carteira. Um fundo com apenas 20 participações pode ser arriscado por si só, mas pode funcionar como parte de um mix diversificado de fundos mútuos em seu portfólio.
