Quinta-feira negra de 1929, o que aconteceu e o que causou isso

A Quinta-feira Negra é 24 de outubro de 1929, o primeiro dia da queda do mercado de ações de 1929. Essa foi a pior queda do mercado de ações na história dos EUA. Isso deu início à Grande Depressão. 

O que aconteceu

Mesmo antes da abertura da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), os investidores estavam em pânico. O mercado de ações já havia caído 21% desde o fechamento recorde de 381,2 em 3 de setembro de 1929. Em 3 de outubro de 1929, oWashington Postexclamou: “Os preços das ações caem em vendas frenéticas.” No dia seguinte, o New York Times alertou: “O pior rompimento do ano atinge o mercado de ações”.

Em 23 de outubro, um dia antes da Quinta-Feira Negra, o Dow Jones Industrial Average (Dow) caiu 4,6%.

Na quinta-feira negra, o Dow abriu em 305,85. Caiu imediatamente 11% durante as negociações intradiárias. Isso é 1% a mais do que uma correção do mercado de ações. Pior ainda, o volume negociado foi de 12,9 milhões de ações ou três vezes o valor normal.

O J.P. Morgan e alguns outros bancos compraram ações para restaurar a confiança nos mercados. A intervenção pareceu funcionar. O Dow se recuperou um pouco, fechando 2% em queda, em 299,47.

Na sexta-feira, o Dow fechou em alta em 301,22. Cerca de seis milhões de ações foram negociadas.

Na Segunda-feira Negra, caiu para 260,64, com 9,2 milhões de ações negociadas. Isso desencadeou um pânico total na Terça-Feira Negra. No final do dia, o Dow caiu para 230,07, uma perda de 12%. Mais de 16 milhões de ações foram negociadas.

Após a queda, o Dow continuou a cair durante mais três anos. Finalmente atingiu o ponto mais baixo em 8 de julho de 1932, fechando em 41,22. Ao todo, perdeu quase 90% do seu valor desde o seu máximo em 3 de setembro de 1929. Na verdade, não atingiu esse valor novamente durante 25 anos, até 23 de novembro de 1954. As perdas causadas pela quebra do mercado de ações ajudaram a criar a Grande Depressão. 

Causas

Durante os loucos anos 20, investir no mercado de ações tornou-se um passatempo nacional. De 1922 até pouco antes do crash, o valor do mercado de ações aumentou 219%.Isso foi cerca de 20% ao ano durante sete anos.

Aqueles que não tinham dinheiro para investir poderiam pedir emprestado ao seu corretor “com margem”. Isso significava que eles só precisavam reduzir de 10% a 20%. No verão de 1929, cerca de 300 milhões de ações foram compradas à margem.

Alguns bancos até investiram as poupanças dos seus depositantes sem lhes avisar. O uso indevido de fundos criou a corrida aos bancos que foi uma marca registrada da Grande Depressão. Os bancos não tinham o suficiente para honrar os saques dos depositantes. Em resposta, o Congresso criou a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Garantiu suas economias como parte do Novo Acordo.

Sinais de alerta precoce

Houve alguns sinais de alerta na primavera de 1929. Em março, o Dow Jones caiu. Os banqueiros tranquilizaram os investidores e restauraram a confiança.

Em 8 de agosto, o Federal Reserve Bank de Nova Iorque aumentou a taxa de desconto de 5% para 6%. Em 26 de setembro, o Banco da Inglaterra fez o mesmo. Precisava de abrandar a perda das suas reservas de ouro para os investidores de Wall Street. Como todos os outros países desenvolvidos, a Inglaterra estava no padrão ouro. Isso significava que teria de honrar quaisquer pagamentos, se solicitados, com o seu valor em ouro. À medida que as taxas de juros aumentaram, o financiamento para empréstimos com margem de corretores caiu.

O que desencadeou a quinta-feira negra

Em 29 de setembro, os jornais noticiaram que Clarence Hatry comprou a United Steel com garantias fraudulentas. Sua empresa faliu e os investidores perderam bilhões. Isso atingiu o mercado de ações britânico e deixou os investidores norte-americanos ainda mais nervosos.

O secretário do Tesouro dos EUA, Andrew Mellon, disse que os investidores “agiram como se o preço dos valores mobiliários fosse avançar infinitamente”.

A mídia noticiou quedas significativas no mercado de ações nos dias 3, 4 e 16 de outubro. Isso contribuiu para a instabilidade do mercado. Nos dias 19 e 20 de outubro, Washington Post focado na venda de ações de serviços públicos.

Na segunda-feira, 21 de outubro, o mercado voltou a cair. Em 22 de outubro, O jornal New York Times culpou os especuladores de ações pelas perdas do dia anterior. Eles citaram vendedores de margem, vendas a descoberto e o desaparecimento de investidores estrangeiros. 

Em 23 de outubro, o mercado foi vendido. Os tempos a manchete gritava “Preços das ações caem em forte liquidação”. O Washington Post disse: “Enorme onda de vendas cria quase pânico à medida que as ações entram em colapso”. A alarmante cobertura da mídia ajudou a preparar o cenário para a Quinta-feira Negra. 

O resultado final

A Quinta-feira Negra marcou o dia em que a bolha do mercado de ações dos anos 20 finalmente estourou. Este evento encerrou uma década de rápida expansão do mercado de ações dos EUA marcada por especulações selvagens. Nesta altura, as acções das empresas estavam valorizadas muito acima do seu valor real, face ao declínio da produção, ao baixo emprego e às grandes dívidas. Esse dia marcou o início do pior desastre económico da história dos EUA: a Grande Depressão.

A Quinta-feira Negra e a subsequente quebra do mercado de ações em 1929 levaram à reformulação completa das regulamentações da indústria de valores mobiliários dos EUA. O Congresso aprovou o Securities Act de 1933 e o Securities Exchange Act de 1934 para proteger os investidores. Esses freios e contrapesos ainda estão em vigor hoje.

Quinta-feira negra e a quebra do mercado de ações de 1929

Perguntas frequentes (FAQ)