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Quem investe com fins lucrativos tem inúmeras opções fora dos títulos, e a mais tradicional – e mais fácil de entender – são as ações com altos dividendos. Embora investir no mercado de ações envolva mais riscos do que investir em obrigações, as ações que pagam dividendos oferecem um rendimento modesto e o potencial de valorização do capital a longo prazo.
As ações com elevados dividendos tornaram-se uma opção mais popular para investidores orientados para o rendimento nos últimos anos, uma vez que os investimentos tradicionais de rendimento fixo, como contas bancárias, certificados de depósito e títulos do Tesouro dos EUA, não pagam quase nada. Numa época de baixos rendimentos dos títulos, o rendimento típico de 1,5% a 5% que você pode obter com ações que pagam dividendos torna-se muito mais atraente.
Principais conclusões
- Os investidores que desejam exposição a ações com altos dividendos podem comprar ações individuais, fundos mútuos ou ETFs como DVY, VIG e SDY que enfatizam os dividendos.
- As ações que pagam dividendos normalmente têm um desempenho melhor do que aquelas que não o fazem – tanto no longo prazo como durante crises económicas.
- Os investidores em rendimentos podem descobrir que as obrigações de baixo risco oferecem mais segurança e as obrigações de alto risco oferecem melhores rendimentos, mas as ações com dividendos elevados também oferecem potencial de valorização do capital.
- Dividendos elevados podem ser um sinal de que as ações caíram por razões fundamentais, por isso é importante garantir que o negócio subjacente de uma ação justifica o rendimento de dividendos.
Benefícios de ações que pagam dividendos
As ações com altos dividendos tendem a superar o mercado mais amplo ao longo do tempo. De acordo com a Ned Davis Research, as ações que pagam dividendos sediadas nos EUA tiveram um retorno médio anual de 9,3% de 31 de janeiro de 1972 a 31 de dezembro de 2013, excedendo em muito o retorno médio anual de 2,3% para ações sem dividendos.Além disso, mais de metade do retorno total das ações dos EUA desde 1930 até ao final de 2010 foi o resultado de dividendos e não de valorização dos preços.
Historicamente, as ações que pagam dividendos também apresentam um desempenho melhor do que o mercado global durante períodos em que os preços das ações estão fracos. Uma vez que as ações que pagam dividendos são geralmente mais conservadoras e têm fluxos de caixa mais fortes do que aquelas que não o fazem, os investidores tendem a gravitar em torno dos pagadores de dividendos em tempos de dificuldade.
Os dividendos, ao devolverem dinheiro real aos acionistas, também fornecem uma indicação da força do negócio subjacente às ações. Além disso, as empresas tendem a utilizar os seus recursos de forma mais eficiente quando estes são menos abundantes – o que acontece quando os dividendos são pagos. Dividendos mais elevados significam mais dinheiro nas mãos dos investidores e menos nas mãos de uma equipa de gestão que pode não necessariamente tomar as decisões corretas.
O que há em um rendimento?
Naturalmente, o investimento baseado em dividendos envolve mais do que simplesmente procurar ações com os rendimentos mais elevados. Em alguns casos, o rendimento elevado de dividendos pode servir como um aviso de que o preço de uma ação pode estar deprimido por uma razão fundamental. Os investidores também procuram empresas com fundamentos sólidos que apoiem os dividendos, tais como crescimento robusto dos lucros, balanços sólidos e avaliações atrativas.
Por outro lado, não é necessário abrir mão do crescimento para investir em ações que pagam dividendos. Muitas empresas com rendimentos atrativos são líderes mundiais inovadores – e não o tipo de empresas enfadonhas e de crescimento mais lento que proporcionariam aos investidores pouco potencial de valorização do capital ao longo do tempo.
Títulos versus ações
Os investidores que estão a tentar decidir como distribuir entre ações e obrigações precisam de olhar para o seu objetivo de investimento mais amplo.
Se a segurança for o objectivo principal, o melhor curso de acção é investir em instrumentos mais conservadores, tais como obrigações governamentais ou fundos mútuos que investem em obrigações de curto prazo.
Se o rendimento for a consideração principal e um investidor puder assumir algum risco, as obrigações de alto rendimento e as obrigações de mercados emergentes serão normalmente os melhores sectores para encontrar os rendimentos mais elevados possíveis.
Se a valorização do capital for uma prioridade e o rendimento for secundário – mas ainda assim uma consideração – as ações que pagam dividendos podem desempenhar um papel importante.
Naturalmente, não há necessidade de investir em apenas uma classe de ativos. Muitas vezes, é necessária uma combinação destes e de outros investimentos para gerar a combinação ideal de risco, potencial de retorno total e rendimento.
Como investir em ações que pagam dividendos
Os investidores podem montar uma carteira de dividendos elevados de três maneiras: comprar ações individuais, investir em fundos mútuos focados em dividendos ou utilizar a ampla gama de ETFs de dividendos que foram criados nos últimos anos. Entre os ETFs focados em dividendos mais populares estão o iShares Select Dividend Index ETF (ticker: DVY), o Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) e o SPDR S&P Dividend ETF (SDY). Existem também numerosos ETFs que investem nas ações com maiores dividendos em determinados segmentos de mercado, como ações de pequena capitalização ou mercados emergentes.
Você pode comprar ações ou ETFs por meio de uma corretora, e os fundos mútuos normalmente estão disponíveis em uma corretora ou na empresa por meio de investimento direto. Certifique-se de entrar em contato com um consultor financeiro ou usar todos os vastos recursos online disponíveis para realizar pesquisas abrangentes antes de investir.
