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Causas da volatilidade dos preços
A volatilidade dos preços é causada por três dos fatores que alteram os preços. Esses três fatores funcionam alterando a oferta e a demanda.
Sazonalidade
A primeira é a sazonalidade. Por exemplo, os preços dos quartos de hotéis resort aumentam no inverno, quando as pessoas querem fugir da neve. Eles caem no verão, quando os turistas se contentam em viajar nas proximidades. Este é um exemplo de volatilidade na procura e nos preços, causada por mudanças sazonais regulares.
Clima
Outro fator que afeta a volatilidade dos preços é o clima. Por exemplo, os preços agrícolas dependem da oferta. Isso depende de o clima ser favorável a colheitas abundantes. Condições meteorológicas extremas, como furacões, podem fazer disparar os preços do gás, destruindo refinarias e oleodutos.
Emoções
Um terceiro fator são as emoções. Quando os traders se preocupam, agravam a volatilidade de tudo o que compram. É por isso que os preços das commodities são tão turbulentos.
Observação
O estado emocional dos comerciantes é um dos motivos pelos quais os preços da gasolina costumam ser tão altos.
Por exemplo, em fevereiro de 2012, os Estados Unidos e a Europa ameaçaram aplicar sanções contra o Irão por desenvolver urânio para armas. Em retaliação, o Irão ameaçou fechar o Estreito de Ormuz, restringindo potencialmente o fornecimento de petróleo. Embora a oferta de petróleo não tenha mudado, os comerciantes aumentaram o preço do petróleo para quase 110 dólares em Março. Os preços da gasolina subiram para US$ 3,87 o galão.
Volatilidade das ações
Os investidores desenvolveram uma medida de volatilidade das ações chamada beta. Ele informa até que ponto o preço das ações está correlacionado com o Índice Standard & Poor’s 500. Se se mover perfeitamente junto com o índice, o beta será 1,0. Ações com betas superiores a 1,0 são mais voláteis do que o S&P 500. Ações com beta inferior a 1,0 não são tão voláteis.
Os economistas desenvolveram esta medida porque os preços de algumas ações são altamente voláteis. Essa imprevisibilidade torna essa ação um investimento mais arriscado. Como resultado, os investidores querem um retorno mais elevado face ao aumento da incerteza.
Volatilidade Histórica
A volatilidade histórica é quanta volatilidade uma ação teve nos últimos 12 meses. Se o preço das ações variou muito no ano passado, é mais volátil e mais arriscado. Torna-se menos atraente do que uma ação menos volátil. Talvez você precise segurá-lo por um longo tempo antes que o preço retorne ao ponto onde você possa vendê-lo com lucro. É claro que, se você estudar o gráfico e perceber que ele está em um ponto baixo, poderá ter sorte e conseguir vendê-lo quando ele subir novamente.
Isso se chama timing do mercado e funciona muito bem quando funciona. Infelizmente, com uma ação altamente volátil, ela também poderá cair muito por um longo período antes de subir novamente. Você simplesmente não sabe porque é imprevisível.
Volatilidade Implícita
A volatilidade implícita descreve quanta volatilidade os traders de opções acham que a ação terá no futuro. Você pode saber qual é a volatilidade implícita de uma ação observando o quanto os preços das opções futuras variam. Se os preços das opções começarem a subir, isso significa que a volatilidade implícita está a aumentar, mantendo-se todos os outros factores iguais.
Observação
Como você pode usar esse conhecimento a seu favor? Compre uma opção sobre uma ação se achar que ela ficará mais volátil.
Se você estiver certo, o preço da opção aumentará e você poderá vendê-la com lucro. Venda uma opção se achar que ela ficará menos volátil.
Volatilidade do mercado
A volatilidade do mercado é a velocidade das mudanças de preço em qualquer mercado. Isso inclui commodities, forex e o mercado de ações. O aumento da volatilidade do mercado de ações é geralmente um sinal de que um topo ou um fundo de mercado está próximo. Há muita incerteza. Os traders otimistas aumentam os preços em um dia de boas notícias, enquanto os traders pessimistas e os vendedores a descoberto reduzem os preços diante de más notícias.
Observação
O Índice de Volatilidade ou VIX mede a volatilidade implícita do S&P 500.
O VIX usa preços de opções de índices de ações. A Chicago Board Options Exchange a criou em 1993. Ela avalia o sentimento dos investidores.
O VIX também é chamado de índice do medo. Quando o VIX está alto, os preços das ações caem. Muitas vezes, os preços do petróleo também caem à medida que os investidores se preocupam com a desaceleração do crescimento global. Os comerciantes que procuram um porto seguro oferecem lances em ouro e notas do Tesouro. Isso faz com que as taxas de juros caiam.
