O que é seguro de vida universal indexado (IUL)?

A vida universal indexada (IUL) é um tipo de seguro de vida permanente em que os juros creditados ao componente do valor em dinheiro estão vinculados a um índice de mercado, como o S&P 500. Essas apólices podem fornecer seguro de vida que dura toda a sua vida e, dependendo do desempenho da apólice, seu valor em dinheiro pode crescer a uma taxa mais alta em relação a uma apólice de vida universal não indexada.

Saiba como funciona o seguro de vida universal indexado, o que observar e suas alternativas.

Definição de Seguro de Vida Universal Indexado (IUL)

Como qualquer apólice de seguro de vida, a vida universal indexada oferece um benefício por morte se o segurado falecer enquanto a apólice estiver em vigor. Como uma apólice de seguro de vida universal, os prémios são flexíveis – pode potencialmente atrasar ou ignorar os prémios, desde que o seu valor em dinheiro continue a pagar os custos internos da sua apólice – e poderá aumentar o benefício por morte. 

Ao contrário de uma apólice de seguro de vida universal “normal”, o valor em dinheiro está ligado a um índice de mercado, como o S&P 500, e os movimentos nesse índice determinam quanto crescimento (se houver) a seguradora credita na sua conta.

• Nome alternativo:Seguro de vida universal indexado a ações
• Acrônimo:julho

Como funciona o seguro de vida universal indexado?

Para obter cobertura, você solicita uma apólice e paga prêmios a uma seguradora de vida. Os pagamentos do prêmio vão para a conta em dinheiro da apólice e as despesas da apólice são pagas com esses fundos. O que diferencia o IUL é que o valor em dinheiro rende juros de acordo com um ou mais índices de mercado.

Para entender melhor como funciona o IUL, é útil observar a mecânica do seguro permanente e das apólices de seguro de vida universal em geral. Com apólices de seguro permanentes, você normalmente paga prêmios que excedem os custos da apólice nos primeiros anos. Como resultado, você acumula um valor em dinheiro dentro da apólice que, se tudo correr bem, pode ajudar a pagar os custos do seguro pelo resto da vida. 

O seguro de vida universal é um subconjunto de seguro de vida permanente ou com valor monetário que oferece várias opções para gerenciar a apólice (e o IUL é um subconjunto disso). Por exemplo, se você possui uma apólice de seguro de vida universal, não precisa necessariamente seguir um cronograma rígido de pagamento de prêmio. (Por outro lado, você normalmente faz isso se possuir uma apólice de seguro de vida inteira.) Você pode até conseguir pular o pagamento do prêmio quando o dinheiro estiver curto ou o valor em dinheiro da sua apólice for suficiente para cobrir os custos da apólice.

Tal como acontece com outras apólices de seguro de vida com valor em dinheiro, você poderá sacar ou contrair um empréstimo contra o valor em dinheiro da apólice. Tenha em mente, entretanto, que a maioria das apólices de seguro de vida permanente têm períodos de resgate que podem variar de até 20 anos, durante os quais poderá ser cobrada uma taxa de resgate (ou multa) nos saques.

O recurso “Indexado”

Dentro de uma apólice IUL, o valor em dinheiro pode apresentar retornos semelhantes aos de um investimento, embora não seja investido diretamente no mercado. Você pode optar por designar o valor em dinheiro entre diferentes contas, que incluem contas fixas (estas oferecem uma taxa de juros mínima garantida, como 2%) e contas vinculadas a índices de mercado (como os índices S&P 500 e MSCI Emerging Markets). E você poderá selecionar uma combinação de investimentos/contas dentro de uma apólice. 

Para ilustrar como isso funciona, você poderia comprar uma apólice com exposição ao índice S&P 500, o que é diferente de possuir um fundo de índice S&P 500 de várias maneiras. Se o índice subir, a seguradora poderá creditar ao seu valor em dinheiro ganhos adicionais com base, em parte, em quanto o índice ganhou.

Se o índice cair, seu valor em dinheiro geralmente recebe lucro zero ou um valor mínimo garantido, mas não perde valor. Uma conta vinculada a um índice não inclui dividendos, o que a diferencia dos fundos mútuos que podem estar vinculados ao mesmo índice. 

Os cálculos dos índices podem ser incrivelmente complicados e os detalhes são diferentes em cada seguradora. No entanto, é essencial saber que normalmente não se obtém 100% do crescimento dos mercados. As companhias de seguros estabelecem limites sobre como você participa de qualquer vantagem. Os recursos comuns usados ​​para limitar ganhos (e perdas) incluem o seguinte, e um ou mais podem ser aplicados à mesma conta:

• Boné:Essa taxa limita seus ganhos a um valor específico – 8,5% ao ano, por exemplo, embora sejam possíveis limites maiores e menores. Nesse caso, se o índice ganhasse 11%, o valor creditado chegaria a 8,5%.
• Taxa de participação:Isto especifica quanto do crescimento do índice pode ser creditado à sua política. Com uma taxa de participação de 80%, você receberia até 8% quando o índice ganhasse 10% (80% desse ganho de 10%). Algumas taxas de participação podem exceder 100%.
• Taxa limite:Esta é uma taxa acima da qual os ganhos são creditados em sua conta. Em outras palavras, exige que o índice cresça um certo valor antes de você começar a participar dos ganhos. Por exemplo, o índice pode precisar aumentar em 10%. Qualquer crescimento acima e além disso pode ser creditado em sua conta, mas se o índice não atingir o limite, você poderá receber crédito zero em sua conta indexada.
• Taxa de spread:Este é um valor que a seguradora subtrai de qualquer crescimento do índice do qual você participa. Por exemplo, se você tiver uma taxa de spread de 2%, um crescimento do índice de 8% resultaria no crédito máximo de 6% em sua conta.
• Taxa mínima:Em vez de limitar os ganhos, esta taxa limita as perdas. Normalmente, o piso é definido em 0%, o que significa que 0% é a taxa de juros mais baixa que pode ser creditada em sua conta. Esta é uma característica importante se o desempenho do índice de mercado subjacente tiver um retorno negativo.

Esses recursos podem funcionar em conjunto para modificar os juros creditados no valor em dinheiro. Por exemplo, uma taxa de participação elevada pode sugerir o potencial para ganhos significativos, mas se houver um limite baixo ou um spread grande, esses ganhos acabarão por ser limitados. Da mesma forma, uma alta taxa de participação só ajuda depois que o índice ultrapassa sua taxa limite (se houver).

Alternativas ao seguro de vida universal indexado

Dependendo de suas necessidades, outras formas de seguro podem atendê-lo melhor.

Vida Universal

Uma apólice de seguro de vida universal padrão é semelhante ao IUL sem o componente de investimento indexado. Seus ganhos podem depender da taxa de juros de crédito atual oferecida pela seguradora, e você não pode saber exatamente quanto receberá ao longo dos anos, embora as apólices tenham uma taxa de juros mínima garantida, como 2%. Tal como acontece com o IUL, os pagamentos de prémios são flexíveis, mas você precisa pagar o suficiente para manter a apólice em vigor.

Vida inteira

O seguro de vida é outra forma de seguro permanente com valor em dinheiro. Com seguro de vida, você tem um valor em dinheiro definido, cronograma de prêmios e benefício por morte. O resultado é mais certo durante toda a vida do que com IUL ou UL, mas toda a vida não inclui exposição potencial ao mercado.

Vida Universal Variável

As apólices de seguro de vida universal variável (VUL) são apólices de vida universais com exposição direta aos mercados de investimento. Se você tem apetite por risco, pode selecionar investimentos semelhantes a fundos mútuos dentro de sua apólice. Ao contrário dos IULs, você pode perder dinheiro com VULs, mas eles normalmente não limitam sua vantagem com limites ou outros recursos.

Prazo de vida

O seguro de vida oferece cobertura temporária, portanto, pode ser apropriado se você precisar de seguro apenas por um determinado número de anos. Por exemplo, você pode adquirir cobertura de vida de 20 anos para garantir que os membros da família tenham tempo suficiente para se tornarem autossuficientes e financeiramente estáveis. Ao contrário do IUL ou do seguro de vida, o seguro de vida não inclui um benefício por morte garantido para toda a vida.

Prós e contras do seguro de vida universal indexado

Prós explicados

• Cobertura de seguro de vida permanente:As apólices do IUL podem fornecer seguro de vida permanente para quem precisa. Embora a maioria das famílias seja bem servida por cobertura temporária, pode ser necessário garantir que o benefício por morte permaneça em vigor por toda a vida. O benefício por morte geralmente é isento de impostos para os beneficiários e os fundos não passam por inventário.
• Participação no mercado:Se o seu índice tiver um bom desempenho, sua apólice poderá crescer a uma taxa mais rápida do que as apólices de vida inteira ou universais. Se isso acontecer, você poderá pagar menos na apólice ou fornecer um benefício por morte maior do que o esperado aos beneficiários.
• Sem retornos negativos:As políticas do IUL geralmente não permitem que você perca dinheiro quando seu índice perde valor. Em vez disso, você pode não receber nenhum rendimento no período ou receber um crédito mínimo garantido no seu valor em dinheiro.

Contras explicados

• Difícil de entender:As políticas do IUL são notoriamente confusas. As pessoas muitas vezes ficam intrigadas com a ideia de participar dos ganhos e evitar perdas. Mas há muito mais do que isso. Se você não tiver controle sobre os cálculos do índice, limites, participação e spreads, talvez não esteja conseguindo o que pensa. Se a apólice não funcionar conforme ilustrado, você pode precisar pagar mais em sua apólice ou correr o risco de perda de cobertura e consequências fiscais.
• Pode ser caro:Algumas apólices do IUL podem ficar caras, especialmente quando você adiciona passageiros opcionais que melhoram sua cobertura. Taxas administrativas, cobranças de prêmios, custos de seguro e outras taxas podem prejudicar seu valor em dinheiro. E se os mercados não produzirem retornos, poderá não conseguir pagar os custos internos. Além disso, você pode enfrentar cobranças de resgate se tentar sacar sua apólice.
• Limites nos retornos positivos:Se você está comprando o IUL esperando um crescimento a longo prazo, pode ficar desapontado. Com limites e outros recursos que limitam o seu crescimento, você pode perder alguns dos maiores ganhos do mercado. As taxas podem prejudicar ainda mais o seu desempenho. Avalie opções como comprar seguro puro para cobertura de seguro e investir em outros veículos.

Perguntas frequentes (FAQ)