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A inflação ocorre quando os preços sobem e a deflação ocorre quando os preços caem. Você pode ter inflação e deflação ao mesmo tempo em várias classes de ativos. Quando levados aos seus extremos, ambos são prejudiciais para o crescimento económico, mas por razões diferentes. É por isso que a Reserva Federal, o banco central do país, tenta controlá-los.
Como saber a diferença entre inflação e deflação
Existem cinco tipos de inflação. O pior é a hiperinflação. É quando os preços sobem mais de 50% ao mês. Felizmente, é raro. Historicamente, é causado apenas por enormes gastos militares. No outro extremo da escala está a inflação de ativos, que ocorre em algum lugar quase o tempo todo. Por exemplo, a cada primavera, os preços do petróleo e do gás aumentam porque os comerciantes de commodities aumentam os preços do petróleo. Eles antecipam o aumento da demanda nas bombas graças à temporada de férias de verão.
O terceiro tipo, a inflação crescente, existe quando os preços sobem 3% ao ano ou menos. É um tanto comum. Ocorre quando a economia vai bem. A última vez que isso aconteceu foi em 2011.
O quarto tipo é a inflação ambulante ou perniciosa. Os preços aumentam de 3% a 10% ao ano, o suficiente para que as pessoas façam estoques agora para evitar preços mais altos mais tarde. Os fornecedores e os salários não conseguem acompanhar, o que leva à escassez ou a preços tão altos que a maioria das pessoas não consegue pagar o básico.
O quinto tipo, a inflação galopante, ocorre quando os preços sobem 10% ou mais ao ano. Pode desestabilizar a economia, expulsar investidores estrangeiros e derrubar líderes governamentais. É resultado das flutuações da taxa de câmbio.
A deflação ocorre quando os preços caem. Pode ser difícil identificá-lo porque todos os preços não caem uniformemente. Durante a deflação geral, pode haver inflação em algumas áreas da economia. Em 2014, houve deflação nos preços do petróleo e do gás.Entretanto, os preços da habitação continuaram a subir, embora de forma gradual. O Federal Reserve mede a taxa básica de inflação. Elimina as mudanças voláteis nos preços do petróleo e dos alimentos.
Exemplos
Os EUA tiveram uma inflação ambulante no final da década de 1980 e início da década de 1990, atingindo um pico de 5,8% em 1989.A inflação galopante ocorreu na década de 1970 e no início da década de 1980. Isto deveu-se às políticas económicas do presidente Richard Nixon. Primeiro, instituiu controlos salariais e de preços, o que criou a estagflação. Para conter isso, retirou o dólar do padrão-ouro, o que apenas estimulou ainda mais a inflação à medida que o valor do dólar diminuía. Uma análise do histórico da taxa de inflação nos EUA mostra muitos outros exemplos.
A economia do Japão tem deflação contínua. Tudo começou em 1989, quando o Banco do Japão aumentou as taxas de juros.Isso fez com que a demanda por habitação caísse. À medida que os preços caíram noutras áreas, as empresas reduziram a expansão e as pessoas pararam de gastar e começaram a poupar mais. A população envelheceu, sem jovens suficientes para substituir os trabalhadores reformados. Os mais velhos compraram menos, pois são os jovens que constituem famílias, compram novas casas e compram móveis. O governo tentou políticas fiscais expansionistas. Isso apenas aumentou a sua dívida sem restaurar a confiança. O Japão ainda luta para escapar desta armadilha de liquidez.
Causas
Existem três causas da inflação. A primeira, a inflação puxada pela demanda, ocorre quando a demanda supera a oferta. A segunda é a inflação de custos, que ocorre quando a oferta de bens ou serviços é restringida enquanto a procura permanece a mesma. Por exemplo, como há escassez de engenheiros de software altamente qualificados, os seus salários disparam.
A terceira, a expansão excessiva da oferta monetária do país, surge quando muito capital persegue poucos bens e serviços. É causada por uma política fiscal ou monetária demasiado expansiva, criando demasiada liquidez.
A deflação é causada por uma queda na demanda. Menos compradores significam que as empresas precisam baixar os preços, o que pode se transformar em uma guerra de lances. Também é causado por mudanças tecnológicas, como chips de computador mais eficientes. A deflação também pode ser causada pelas taxas de câmbio. Por exemplo, a China mantém o valor da sua moeda baixo em comparação com o dólar americano. Isso permite-lhe subvalorizar os fabricantes norte-americanos, baixando os preços das suas exportações para os Estados Unidos.
Como a inflação e a deflação são controladas
Como os preços do petróleo e dos alimentos podem ser tão voláteis, eles são omitidos da taxa de inflação subjacente. Em janeiro de 2012, o Fed decidiu usar o principal índice de preços de despesas de consumo pessoal como medida da inflação. Se a taxa básica de inflação subir acima da taxa de inflação alvo de 2% do Fed, o banco central lançará uma política monetária contracionista. Isso aumenta as taxas de juros, reduzindo a oferta monetária e desacelerando a inflação puxada pela demanda.
O Fed normalmente aborda apenas a inflação geral. Mas a política monetária contraccionista também pode atacar a inflação dos activos. Taxas de juro elevadas podem abrandar a procura de habitação se a inflação dos activos representar uma ameaça. Infelizmente, a Fed não aumentou as taxas de juro com rapidez suficiente durante o boom imobiliário em 2005. Pensou que a inflação dos activos permaneceria confinada à habitação e não se espalharia pela economia em geral. É verdade que a inflação não se espalhou na medida que se temia. Quando a bolha imobiliária estourou, levou à crise das hipotecas subprime e à crise financeira de 2008. A inflação não é realmente uma ameaça porque o Fed tornou-se muito bom em controlar a inflação.
Por que a deflação é pior que a inflação
A deflação é pior porque as taxas de juros só podem ser reduzidas a zero. À medida que as empresas e as pessoas se sentem menos ricas, gastam menos, reduzindo ainda mais a procura. Os preços caem em resposta, dando às empresas menos lucro. Quando as pessoas esperam quedas de preços, elas atrasam as compras o máximo possível. Eles sabem que quanto mais esperarem, menor será o preço. Isso diminui ainda mais a demanda, fazendo com que as empresas reduzam ainda mais os preços. É uma espiral viciosa e descendente.
O que a inflação e a deflação significam para você
A inflação reduz o seu padrão de vida se o seu rendimento não acompanhar o aumento dos preços. Na maioria das vezes, isso raramente acontece. Mas se a inflação estiver em torno de 2%, então as pessoas compram coisas agora, antes que os preços subam no futuro. Isso pode estimular o crescimento económico. Mesmo quando é amena, a inflação sempre impacta sua vida.
A deflação pode custar-lhe o seu emprego. Se os preços continuarem a cair, o seu empregador poderá não conseguir manter a rentabilidade. Para permanecer no negócio, pode haver demissões. Se a deflação continuar por tempo suficiente, muitas pessoas perderão os seus empregos. À medida que a economia desacelera, as empresas fecham as portas. Foi o que aconteceu durante a Grande Depressão. O Índice de Preços ao Consumidor caiu cerca de um terço entre 1929 e 1933, segundo o Federal Reserve.A queda dos preços levou muitas empresas à falência.
Como se proteger
Tanto a inflação como a deflação estão sob controle nos Estados Unidos. A actual taxa de inflação revela onde se encontra a economia no ciclo económico. Também é medido pelo índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal, que inclui mais bens e serviços empresariais do que o IPC.
Dois títulos oferecidos pelo Tesouro dos EUA fornecem maneiras integradas de se proteger da inflação. Tanto os Títulos Protegidos Inflacionados do Tesouro e os Títulos da Série I aumentam automaticamente de valor junto com a inflação.Se você está preocupado com a inflação, ficará tranquilo se possuir alguns desses. Por outro lado, a melhor proteção é uma carteira bem diversificada que inclua ações. O mercado de ações historicamente supera a inflação. Se você está aposentado ou não pode arcar com uma desaceleração, talvez queira mais TIPS ou I Bonds do que ações.
E quanto ao ouro? É usado como proteção contra a inflação, mas os preços do ouro também são afetados por muitas outras coisas. Por ser negociado no mercado de commodities, é mais volátil. Como resultado, os seus preços não sobem e descem com outras classes de ativos. Isso o torna bom para um portfólio diversificado. Esse é o principal motivo pelo qual você deve investir em ouro.
