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Os investidores que gostam de comprar e manter ações que pagam dividendos devem pesquisar e aprender como funcionam as datas dos dividendos. Algumas pessoas que compram ações tentam uma estratégia de captura de dividendos, também conhecida como compra de dividendos. Este plano pode ser arriscado e podem surgir questões fiscais.
Principais conclusões
- A estratégia de captura de dividendos envolve a compra de ações na data ex-dividendo ou pouco antes e a venda das ações após garantir o pagamento dos dividendos.
- Para capturar dividendos, um investidor deve ter um forte conhecimento de como funcionam as datas dos dividendos.
- Este pode ser um plano arriscado, uma vez que o mercado normalmente precifica dividendos. Este preço resulta frequentemente numa diminuição dos preços das ações equivalente a aproximadamente o montante do dividendo.
O básico dos dividendos
Os dividendos são pagamentos feitos pelas empresas aos seus acionistas. Esses pagamentos, muitas vezes feitos trimestralmente, podem ser em dinheiro ou em ações. Quando uma empresa obtém lucro, ela pode reter lucros para reinvestir na empresa ou compartilhar os lucros com os acionistas na forma de dividendos.
Os proprietários muitas vezes têm a opção de colocar os pagamentos em suas contas de corretagem como pagamento em dinheiro (por razões de rendimento) ou reinvestir e comprar mais ações (por razões de crescimento).
Datas de dividendos explicadas
Existem quatro datas vitais a saber em relação aos dividendos e ao investimento em ações e fundos mútuos.
- A data da declaração: Esta é a data em que o conselho de administração da empresa informa que será feito um pagamento de dividendos. O conselho também informará a data de registro e a data do pagamento.
- A data ex-dividendo: Esta data é o primeiro dia em que os novos compradores de uma ação não receberão o dividendo. Esse dia geralmente ocorre dois dias de negociação antes do registro, porque as ações são liquidadas três dias após a negociação. Você pode ver isso chamado de período de liquidação “T + 3”, que significa “Data de negociação mais três”. Resumindo, qualquer detentor de ações na véspera da data ex-dividendo receberá o pagamento. O dia anterior ao ex-dividendo é chamado de data do in-dividendo. Por exemplo, se a data ex-dividendo fosse hoje e você vendesse suas ações hoje, você ainda receberia o pagamento, mesmo que a venda só fosse liquidada em três dias.
- A data do registro: A data de registro é a data após a qual os novos compradores das ações não se qualificarão para os pagamentos de dividendos pendentes. Observe que esta data é uma formalidade porque o investidor deve comprar ações antes da data ex-dividendo para possuí-las até a data de registro devido ao período “T + 3”. O que os proprietários precisam saber é que se venderem as ações apenas um dia antes da data de registro, não receberão o pagamento. O preço de suas novas ações pode cair, mas isso depende do momento.
- A data do pagamento: A data de pagamento é a data em que os pagamentos são frequentemente feitos na forma de cheques ou dinheiro creditado nas contas dos acionistas.
O que acontece com o preço das ações na data ex-dividendo
O preço das ações geralmente cai na data ex-dividendo em um valor aproximadamente igual ao dividendo pago. Isso ocorre porque um dividendo representa uma diminuição nos ativos da empresa e o preço ajustado das ações refletirá isso.
Estratégia de Captura de Dividendos: ‘Comprando o Dividendo’
Como você pode imaginar, alguns compradores de ações tentam estratégias de timing de mercado com fundos mútuos ou ações, comprando ações pouco antes da data ex-dividendo para capturar o dividendo. Eles podem então vender ações logo após a compra. Isso é chamado de estratégia de captura de dividendos. Em outras palavras, o investidor “compra o dividendo”.
O plano de captura de dividendos pode ser arriscado, ainda mais se você acredita que os mercados são em sua maioria eficientes. Por outras palavras, em vez de utilizarem uma abordagem não intervencionista no mercado de ações, os compradores contornam as datas para tentar capturar dividendos e comprar os dividendos. Os preços das ações podem subir antes da data ex-dividendo em antecipação ao dividendo, e o preço geralmente cai na data de pagamento ou próximo a ela. Portanto, o mercado “precificou” o dividendo e nenhum ganho real ocorre no momento do comprador.
Observação
Se um comprador comprar as ações na data ex-dividendo ou após essa data, ele não receberá o pagamento, embora agora possua as ações. O vendedor das ações recebe esse dinheiro. O tempo é importante para este plano.
O resultado final
Os compradores que compram e mantêm ações e fundos mútuos que pagam dividendos devem estar cientes de como funcionam. Isso inclui as datas dos dividendos, que definem quando e se os proprietários se qualificam para receber o pagamento. Tentar cronometrar a compra de ações com dividendos ou fundos mútuos pode ser arriscado e pode não funcionar para todos aqueles que investem.
