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O dólar americano cai quando o valor do dólar é menor em comparação com outras moedas no mercado de câmbio. Isto se manifesta como um declínio no índice do dólar. Geralmente, isto significa que uma moeda estrangeira, como o euro, pode comprar uma quantidade cada vez maior de dólares.
Um dólar em declínio também pode significar uma queda no valor dos títulos do Tesouro dos EUA, o que aumenta os rendimentos e as taxas de juros dos títulos do Tesouro. Os rendimentos das notas do Tesouro são o principal impulsionador das taxas hipotecárias. Isso pode significar que os bancos centrais e os fundos soberanos estrangeiros também detêm menos dólares. Isso reduz a demanda por dólares.
Efeitos econômicos de um dólar em declínio
Um dólar mais fraco compra menos bens estrangeiros. Isso aumenta o preço das importações, contribuindo para a inflação. À medida que o dólar enfraquece, os investidores no título de referência do Tesouro a 10 anos e noutros títulos vendem as suas participações denominadas em dólares.
Os contratos de petróleo e outras commodities são geralmente denominados em dólares. Como resultado, historicamente, tem havido uma relação inversa entre o valor do dólar e os preços das commodities. Essencialmente, à medida que o valor do dólar cai, os preços denominados em dólares destas mercadorias devem subir para reflectir o seu valor intrínseco inalterado.
Do lado positivo, o enfraquecimento do dólar ajuda os exportadores dos EUA. Os seus produtos parecerão mais baratos para os compradores internacionais. Isto impulsiona o crescimento económico dos Estados Unidos, o que atrai investidores estrangeiros para as ações dos EUA. No entanto, se um número suficiente de investidores trocar o dólar por outras moedas, isso poderá causar um colapso do dólar. Esta é em grande parte uma consideração teórica. A probabilidade deste desenvolvimento é extremamente baixa, conforme discutido na seção final deste artigo.
Possíveis causas do declínio do dólar
Em 2010, a Lei de Conformidade Fiscal de Contas Estrangeiras exigia que bancos estrangeiros e outras instituições financeiras divulgassem informações sobre receitas e ativos detidos por clientes dos EUA.Seu objetivo é erradicar os contribuintes ricos dos EUA que escondem dinheiro no exterior propositalmente.
Outro objetivo da lei é impedir que bancos estrangeiros usem a evasão fiscal como uma linha de negócios lucrativa. Muitas pessoas estavam preocupadas que os bancos estrangeiros abandonassem os clientes dos EUA, para evitar o cumprimento da lei, afastando assim esses bancos dos activos denominados em dólares, o que poderia levar a um declínio no valor do dólar.
Em 16 de outubro de 2013, a China permitiu que investidores britânicos injetassem US$ 13,1 bilhões em seus mercados de capitais fortemente restritos. Isto fez de Londres o primeiro centro comercial do yuan fora da Ásia. Esta é uma forma pela qual a China está tentando encorajar os bancos centrais a aumentarem suas participações no yuan chinês. É a maior ameaça potencial ao valor do dólar. A China gostaria que o yuan substituísse o dólar como moeda de reserva mundial. Se isso acontecesse, o dólar perderia valor.
Desde então, a China tem vindo a desvalorizar o yuan face ao dólar. Fá-lo porque os seus líderes estão preocupados com o facto de a economia da China estar a crescer demasiado lentamente. O objectivo de desvalorização é em grande parte alcançado através da compra contínua de dólares americanos pelo banco central chinês. É evidente que as ações da China têm um impacto significativo no valor do dólar.
Quedas recentes no valor do dólar
O dólar caiu 40% entre 2002 e 2008. Isto deveu-se em parte ao défice da balança corrente dos EUA de 702 mil milhões de dólares na altura. Mais da metade do déficit em conta corrente é devido a países estrangeiros e fundos de hedge.
O dólar fortaleceu-se durante a recessão, à medida que os investidores procuravam um porto seguro em comparação com outras moedas. Em março de 2009, o dólar retomou a sua queda graças à dívida dos EUA.As nações credoras, como a China e o Japão, temiam que o governo dos EUA não apoiasse o valor de um dólar.
Por que não? Um dólar mais fraco significa que o défice não custará tanto ao governo para pagar. Os credores têm mudado os seus activos para outras moedas ao longo do tempo para conter as suas perdas. Muitos temem que isto possa transformar-se numa corrida ao dólar. Isso desgastaria rapidamente o valor dos seus investimentos nos EUA e impulsionaria a inflação.
7 etapas que irão protegê-lo da queda do dólar
Existem sete etapas que você pode seguir para se proteger da inflação e da queda do dólar:
- Aumente seu potencial de ganhos por meio de educação e treinamento. Se você ganhar mais a cada ano, poderá superar a queda do dólar.
- Invista parte do seu portfólio na bolsa de valores. Embora seja arriscado, os retornos ajustados ao risco muitas vezes superam a inflação.
- Compre títulos protegidos inflacionados do Tesouro e títulos da Série I do Departamento do Tesouro dos EUA. Estas são duas boas maneiras de se proteger da inflação.
- Compre euros, ienes ou outras moedas, cujo valor aumentará se o dólar perder o seu poder. Você pode comprá-los imediatamente em um banco ou comprar um fundo negociado em bolsa que rastreie seus valores.
- Compre ouro, metais preciosos e ações de empresas de mineração de ouro. Se o dólar cair mais rapidamente, provocando hiperinflação, então você será beneficiado.
- Se você está preocupado com isso, dê este sexto passo. Mantenha seus ativos líquidos para poder comprar e vender conforme necessário. Nesse cenário, você deve ter o mínimo possível de imóveis, barras de ouro ou outros bens difíceis de vender. Certifique-se de ter as habilidades necessárias em todos os lugares, como cozinhar, cultivar ou consertar. Obtenha um passaporte, caso precise se mudar para outro país.
- Certifique-se de ter um portfólio bem diversificado. Reequilibre a alocação de ativos se parecer que o ciclo de negócios vai mudar. Você pode perceber isso seguindo os principais indicadores econômicos.
Observação
Alguns especialistas recomendam a venda a descoberto de ações de empresas que serão prejudicadas pela queda do dólar, mas isso não é uma boa ideia para os investidores comuns. É extremamente difícil prever quais as empresas que serão afectadas negativamente, dadas todas as outras variáveis em jogo. Além disso, é difícil prever quando e com que rapidez o dólar cairá, caso sofra pressão descendente.
Por que alguns dizem que o dólar pode entrar em colapso
Alguns dizem que o euro poderia substituir o dólar como moeda internacional. Apontam para o aumento dos euros detidos em reservas governamentais estrangeiras. Entre o primeiro trimestre de 2008 e o quarto trimestre de 2021, as participações em euros mais do que duplicaram, de 1,16 biliões de dólares para 2,49 biliões de dólares.
Mas os fatos não apoiam essa teoria. Ao mesmo tempo, as participações em dólares dos EUA quase triplicaram, de 2,7 biliões de dólares para 7,1 biliões de dólares. As participações em dólares representam 58% dos US$ 12 trilhões do total de reservas mensuráveis. Isso é apenas um pouco menos do que os 62,94% mantidos no primeiro trimestre de 2008. O Fundo Monetário Internacional fornece detalhes sobre as reservas cambiais para cada trimestre com a Tabela COFER.
A China é o segundo maior investidor estrangeiro em dólares. Em março de 2022, detinha US$ 1,04 trilhão em títulos do Tesouro dos EUA. A China sugere periodicamente que reduzirá as suas participações se os EUA não reduzirem a sua dívida. Em vez disso, as suas participações continuam a aumentar.
O Japão é o maior investidor, com US$ 1,23 trilhão em participações.Compra títulos do Tesouro para manter o valor do iene baixo, para poder exportar mais barato. A sua dívida é de 193% do seu produto interno bruto.
Por que o dólar não entrará em colapso
Muitos dizem que o dólar não entrará em colapso por quatro razões. Primeiro, é apoiado pelo governo dos EUA. Isso a torna a principal moeda global. Em segundo lugar, é o meio universal de troca. Isso se deve aos seus sofisticados mercados financeiros. A terceira razão é que a maioria dos contratos internacionais são cotados em dólares.
A quarta razão é provavelmente a mais importante. Os Estados Unidos são o melhor cliente do mundo. É o maior mercado de exportação para muitos países. A maioria desses países adotou o dólar como moeda própria. Outros atrelam sua própria moeda ao dólar. Como resultado, eles não têm incentivo algum para mudar para outra moeda.
Muitos no Congresso querem que o dólar caia porque acreditam que isso ajudará a economia dos EUA. Um dólar fraco reduz o preço das exportações dos EUA em relação aos produtos estrangeiros. Seus produtos se tornam mais competitivos. Na verdade, o declínio do dólar ajudou a melhorar o défice comercial dos EUA em 2012.
O resultado final
Embora o dólar tenha diminuído dramaticamente nos últimos 10 anos, nunca esteve em perigo de entrar em colapso. Não é do interesse da maioria dos países permitir que isso aconteça. Um colapso eliminaria o valor das suas participações em dólares.
Independentemente da direcção prevista para o dólar, a maioria dos especialistas concorda que a melhor protecção contra o risco é manter uma carteira de investimentos bem diversificada. Pergunte ao seu planejador financeiro sobre a inclusão de fundos estrangeiros. Estes são denominados em moedas estrangeiras, que sobem quando o dólar cai. Concentre-se em economias com mercados internos fortes. Além disso, pergunte sobre os fundos de commodities, como ouro, prata e petróleo, que tendem a aumentar quando o dólar cai.
Perguntas frequentes
Quando o dólar entrará em colapso?
Como moeda de reserva global, o dólar só entraria em colapso em circunstâncias económicas extremas. A economia dos EUA teria essencialmente de entrar em colapso para que o dólar entrasse em colapso. Embora a economia dos EUA experimente crises e recessões, não passou por um colapso total nos tempos modernos. Se a economia dos EUA entrasse em colapso total e a economia global se reestruturasse em torno de uma nova moeda de reserva, então o dólar entraria em colapso.
Como você lucra com o colapso do dólar?
A negociação Forex torna possível lucrar com qualquer movimento de uma moeda, incluindo hipoteticamente um colapso do dólar. Um trader poderia vender a descoberto o dólar americano, vendendo-o em troca de outra moeda que deverá resistir melhor. Após o colapso, o negociante de Forex poderia recomprar os dólares que vendeu por muito menos – embolsando o montante excedente como lucro. A mesma estratégia com metais preciosos como o ouro também poderia teoricamente ser aplicada.
