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Uma correção do mercado de ações ocorre quando o mercado cai 10% em relação ao seu máximo de 52 semanas. Isto pode parecer mau, mas os investidores sábios acolhem-no com satisfação porque a retração dos preços permite que o mercado se consolide antes de atingir máximos mais elevados. Cada um dos mercados em alta nos últimos 40 anos teve uma correção. É uma parte natural do ciclo de mercado e as correções podem ocorrer em qualquer classe de ativos.
Exemplo de correção de mercado
Em 26 de janeiro de 2018, o Dow Jones Industrial Average entrou em correção, atingindo seu recorde de fechamento mais alto de 26.616,71. No dia seguinte, entrou em queda livre. No final da semana seguinte, havia caído 4%. Ele se recuperou brevemente antes de cair 1.032,89 pontos em 8 de fevereiro, para 23.860,46. No total, caiu 10,4% e os investidores estavam cautelosos com as taxas de juro mais elevadas e com medo da inflação.
Causas
Uma correção é causada por um evento que gera vendas em pânico, e muitos investidores iniciantes terão vontade de entrar na corrida louca para as saídas. No entanto, isso é exatamente a coisa errada a fazer, porque o mercado de ações normalmente compensa as perdas em cerca de três meses. Se você vender durante a correção, provavelmente não comprará a tempo de compensar suas perdas.
As correções são inevitáveis. Quando o mercado de ações está em alta, os investidores querem aproveitar os lucros potenciais. Isso pode levar à exuberância irracional, o que faz com que os preços das ações fiquem bem acima do valor subjacente. Uma correção acontece quando esses preços retornam a um nível razoável.
Correção versus falha
Numa correção, o declínio de 10% se manifestará ao longo de dias, semanas ou meses. Em uma crise do mercado de ações, a queda de 10% no preço ocorre em apenas um dia. Essas quedas podem levar a um mercado em baixa, que ocorre quando o mercado cai mais 10%, para um declínio total de 20% ou mais.
Como uma quebra do mercado de ações pode causar uma recessão? As ações são ações de propriedade de uma empresa, e o mercado de ações reflete a confiança dos investidores nos lucros futuros dessas empresas, tornando o mercado de ações um indicador da saúde econômica. Uma crise sinaliza uma enorme perda de confiança na economia. A queda acentuada dos valores das ações reduz a riqueza dos investidores, e uma quebra do mercado de ações pode assustar os consumidores e levá-los a comprar menos. Os produtos de consumo são o maior componente do produto interno bruto, pois representam quase 70% da economia.
Nota
As empresas que não produzem acabarão por despedir trabalhadores para permanecerem solventes. À medida que os trabalhadores são demitidos, eles gastam menos, e uma queda na demanda significa menos receita, levando a mais demissões.
À medida que o declínio continua, a economia contrai-se, criando uma recessão. No passado, as quedas do mercado de ações precederam a Grande Depressão, a recessão de 2001 e a Grande Recessão de 2008.
Como se proteger agora mesmo
A melhor maneira de se proteger de uma correção também o protegerá de uma queda, e isso é desenvolver um portfólio diversificado o mais rápido possível. Isso significa manter um mix equilibrado de ações, títulos e commodities. Essas ações garantirão que você lucre com as altas do mercado, e os títulos e commodities o protegerão de correções e quedas do mercado.
A combinação específica de ações, títulos e commodities é chamada de alocação de ativos; isso depende de seus objetivos financeiros pessoais. Se você não precisa do dinheiro há anos, então você vai querer ter um mix de ações maior. Se você precisar de dinheiro no próximo ano, precisará de mais títulos.
A melhor maneira de criar a alocação de ativos certa para seus objetivos é trabalhar com um planejador financeiro, pois ele tem programas de computador e certos insights que determinam a combinação certa para você. Seu planejador também pode sugerir boas ações, títulos ou fundos mútuos individuais com histórico comprovado.
Quando estiver bem diversificado, certifique-se de reequilibrar seu portfólio todos os anos. Se as commodities vão bem e as ações vão mal, seu portfólio terá uma porcentagem muito alta de commodities. Para reequilibrar, você deve vender algumas commodities e comprar algumas ações. Isso obriga você a vender as commodities quando os preços estão altos e a comprar as ações quando os preços estão baixos. Com a diversificação, você se sentirá seguro para enfrentar quaisquer correções do mercado de ações.
Se quiser, você pode tomar mais precauções. Quando índices de ações como o Dow atingirem níveis recordes, venda alguns de seus vencedores e mantenha esse dinheiro em uma conta líquida, como mercados monetários ou títulos do Tesouro. Você também poderá comprar ouro se o mercado de ações corrigir. Estudos mostram que os preços do ouro aumentam durante 15 dias após uma crise.
Nota
Se ocorrer uma correção, use esse dinheiro para comprar algumas ações a preços mais baixos. Você poderia usar a média do custo em dólar para recomprar lentamente depois que o mercado cair 5% e, novamente, 10%.
Você deve se proteger antes que os preços comecem a cair, já que uma quebra geralmente acontece rápido demais para ser respondida. Tentar decidir se uma correção está se transformando em um crash é conhecido como timing do mercado — isso é quase impossível de fazer. Justamente quando você tiver certeza de que a queda de 5% se transformará em uma correção de 10%, o mercado poderá se recuperar e atingir novos máximos.
História
Em média, o mercado de ações sofre diversas correções por ano. Entre 1983 e 2011, mais da metade de todos os trimestres teve correção; isso é em média 2,27 por ano. Menos de 20% de todos os trimestres experimentaram um mercado baixista, com média de 0,72 vezes por ano.
As correções de estoque são mais frequentes do que as quedas porque ocorrem quando a economia ainda está na fase de expansão. Mas poderá estar a perguntar-se porque é que o mercado corrigiria mesmo quando os dados económicos são optimistas. Isso ocorre porque o mercado de ações é um indicador econômico importante e os investidores analisam os lucros esperados no futuro para prever os lucros corporativos. Compram ou vendem ações com base nestas projeções e, por vezes, os investidores tornam-se demasiado otimistas, criando uma recuperação que excede o desempenho económico atual. É quando o mercado fica sobrecarregado. Quando isso acontecer, qualquer notícia duvidosa causará uma correção.
Nota
Enquanto a tendência futura permanecer otimista, as compras serão retomadas. Isso leva a uma recuperação do mercado altista ainda mais forte. Em outras palavras, uma correção do mercado de ações pode ajudar o mercado de ações a recuperar o fôlego e atingir picos ainda mais elevados.
A maioria das recessões ocorre com quedas do mercado de ações de 20% ou mais. Essa é a fase de contração e baixa do ciclo de negócios. Um crash pode criá-los, mas acontecimentos económicos maiores são a causa subjacente, o que torna um crash mais devastador do que uma correcção.
