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Os impostos têm uma forma de corroer os seus investimentos, mas se investir de forma eficiente em termos fiscais, poderá reduzir a sua fatura fiscal e, assim, manter uma maior parte dos retornos do seu investimento.
Contas de aposentadoria com impostos diferidos, como 401 (k) ou IRA, são inerentemente eficientes em termos fiscais, pois você não pagará impostos até começar a sacar fundos na aposentadoria. No entanto, se você tiver uma conta de corretagem ou investir em fundos mútuos, ações e títulos que não estejam em uma conta de aposentadoria, poderá enfrentar uma grande cobrança de impostos. É aí que entram os fundos administrados por impostos.
Principais conclusões
- Os fundos geridos por impostos reduzem os impostos sobre os seus investimentos, evitando ações que pagam dividendos, vendendo algumas ações com prejuízo ou mantendo ações.
- Muitos contribuintes conseguem vender cotas dos seus fundos durante um ano em que a taxa de imposto é baixa e, portanto, não pagam quaisquer impostos sobre os ganhos.
- Os fundos administrados por impostos colocam você no controle de quando realizará seus ganhos de capital, o que pode ajudá-lo a evitar uma fatura fiscal surpresa.
- Mesmo que você não escolha um fundo administrado por impostos, poderá investir com eficiência fiscal usando fundos de índice e fundos negociados em bolsa de índices.
O que são fundos administrados por impostos?
Os fundos administrados por impostos são projetados especificamente para reduzir os impostos sobre seus investimentos. Fazem-no de diversas maneiras, seja evitando ações que pagam dividendos, vendendo algumas ações com prejuízo para compensar outros ganhos, ou mantendo ações em vez de vender.
Muitos investidores não estão conscientes do impacto significativo que os impostos podem ter nos seus ganhos. De acordo com a Morningstar, estes consomem em média 2% dos seus ganhos. Isso significa que um ganho de 8% é na verdade um ganho de 6% depois de você pagar impostos sobre ele. Os fundos com vantagens fiscais são estruturados para reduzir esse efeito.
Dois tipos de ganhos de capital
Para entender que tipo de impostos você pode enfrentar em seus investimentos, é importante perceber dois tipos de ganhos de capital que podem gerar impostos para você.
Ganhos de Capital na Venda de Cotas do Fundo
Normalmente, quando você vende ações de um fundo mútuo, você será tributado sobre quaisquer ganhos obtidos por suas ações enquanto você as possuía. Quando você vende ações de um fundo mútuo por mais do que pagou por elas, você obterá um ganho de capital de curto ou longo prazo.
Observação
Se você manteve o ativo por mais de 12 meses, ele será considerado um ganho de capital de longo prazo. Caso contrário, é considerado de curto prazo e tributado como renda ordinária.
Abaixo de certos níveis de rendimento, aplica-se uma taxa de imposto sobre ganhos de capital de 0% a um determinado montante de ganhos realizados a longo prazo. Isto significa que muitos contribuintes têm a oportunidade de vender ações dos seus fundos durante um ano em que a sua taxa de imposto é baixa e, assim, não pagar absolutamente nenhum imposto sobre os ganhos. Em limites de renda mais elevados, você pagará 15% ou 20% sobre esses ganhos de longo prazo.
O gráfico a seguir mostra como esses impostos se aplicam a diferentes níveis de renda para o ano fiscal de 2022, a declaração que você apresenta em 2023:
| Taxas de imposto sobre ganhos de capital e níveis de renda de 2022 | |||
|---|---|---|---|
| Imposto sobre ganhos de capital | Nível de renda do arquivador único | Casado declarando nível de renda em conjunto | Nível de renda do chefe da família |
| 0% | US$ 0 a US$ 41.675 | US$ 0 a US$ 83.350 | US$ 0 a US$ 55.800 |
| 15% | US$ 41.675 a US$ 459.750 | US$ 83.350 a US$ 517.200 | US$ 55.800 a US$ 488.500 |
| 20% | $ 459.750 + | US$ 517.200 ou mais | $ 488.500 + |
E abaixo estão as taxas de imposto sobre ganhos de capital e limites de renda para o ano fiscal de 2023:
| Taxas de imposto sobre ganhos de capital e níveis de renda de 2023 | |||
|---|---|---|---|
| Imposto sobre ganhos de capital | Nível de renda do arquivador único | Casado declarando nível de renda em conjunto | Nível de renda do chefe da família |
| 0% | US$ 0 a US$ 44.625 | US$ 0 a US$ 89.250 | US$ 0 a US$ 59.750 |
| 15% | US$ 44.625 a US$ 492.300 | US$ 89.250 a US$ 553.800 | US$ 59.750 a US$ 523.050 |
| 20% | $ 492.300 + | $ 553.800 + | US$ 523.050 ou mais |
Ganhos incorporados que são distribuídos a cada ano
Dentro do fundo mútuo, quando o fundo vende ações ou títulos que geram ganho, esse ganho deve ser repassado a você como acionista do fundo. Mesmo que você tenha todos os seus ganhos de capital e dividendos reinvestidos, você ainda receberá um formulário 1099 que mostra o valor do ganho e terá que reportá-lo em sua declaração de imposto de renda e pagar o valor do imposto aplicável.
A maioria dos fundos distribui esses tipos de ganhos de capital internos perto do final do ano. Isso significa que, com a maioria dos fundos mútuos, você terá algum valor de ganhos de capital para relatar a cada ano, mesmo que não tenha vendido nenhuma ação do fundo..
Ganhos incorporados podem aumentar sua fatura tributária
Este segundo tipo de ganho é muitas vezes referido como ganho de capital embutido porque mesmo que você possua o fundo apenas por um curto período, você pode acabar recebendo uma distribuição de ganho de capital e tendo que pagar impostos.
Como isso acontece? O fundo mútuo pode ter comprado uma ação há muito tempo – muito antes de você ser proprietário do fundo. Se o fundo vender essas ações logo após você comprá-las, você estará sujeito aos ganhos – e aos impostos. Mesmo que você seja proprietário do fundo há pouco tempo, você participará de sua parcela proporcional do ganho de capital dessas ações.
Como os fundos administrados por impostos reduzem as distribuições de ganhos incorporados
Um fundo mútuo administrado por impostos é criado para minimizar as distribuições de ganhos de capital. Dentro do fundo, os gestores trabalham para colher perdas para compensar os ganhos. O resultado final é que você vê seus ganhos acontecerem observando o aumento do preço do fundo (o primeiro tipo de ganho mencionado acima), em vez de através de uma quantidade maior de distribuições anuais de ganhos de capital. Como você controla quando vende as ações, agora tem mais controle sobre o ano fiscal em que esses ganhos são relatados.
Os fundos geridos por impostos também tentam reduzir outras formas de distribuições tributáveis, como juros e rendimentos de dividendos. Por exemplo, um fundo equilibrado gerido por impostos, que possui ações e títulos, muitas vezes possuirá títulos municipais, que geram juros isentos de imposto de renda federal.
Os fundos administrados por impostos colocam você no controle de quando realizará seus ganhos de capital. Isto é particularmente importante na aposentadoria. Você não quer uma conta fiscal surpresa, e um aumento repentino em sua renda tributável pode tornar tributável uma parte maior de seus benefícios da Previdência Social.
Além disso, conforme mencionado, para aqueles que se enquadram nas faixas fiscais mais baixas, há uma alíquota de imposto de 0% sobre ganhos de capital de longo prazo. Ao usar um fundo administrado por impostos, você pode controlar quando os ganhos ocorrem vendendo ações do fundo quando estiver em um ano fiscal em que o ganho não será tributado.
Observação
Usados de maneira adequada, os fundos mútuos administrados por impostos podem ser uma forma de obter renda isenta de impostos na aposentadoria.
Onde encontrar fundos com eficiência fiscal
Muitas empresas de fundos mútuos oferecem fundos designados como “administrados por impostos”. Por exemplo, o Vanguard oferece um fundo equilibrado gerido por impostos, um fundo internacional, um fundo de pequena capitalização e muito mais.
Mesmo que você não escolha um fundo administrado por impostos, poderá investir com bastante eficiência fiscal usando fundos de índice e fundos negociados em bolsa. Ambas as opções oferecem ótimas maneiras de reduzir suas obrigações fiscais e manter mais retornos.
