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A capitalização de mercado é o valor total de mercado de uma empresa. É medido pelo preço das ações multiplicado pelo número de ações emitidas. Por exemplo, uma empresa que possui um milhão de ações vendidas por US$ 10 cada teria uma capitalização de mercado de US$ 10 milhões. Isso significa que você poderia comprar aquela empresa por US$ 10 milhões se tivesse o dinheiro e todos os acionistas atuais estivessem dispostos a lhe vender suas ações.
A capitalização de mercado é geralmente chamada de “capitalização de mercado”, abreviadamente. Também se refere ao valor total de uma bolsa de valores. Por exemplo, a capitalização de mercado da Nasdaq seria igual à capitalização de mercado de todas as empresas negociadas na Nasdaq combinadas.
Principais conclusões
- A capitalização de mercado é o valor total de uma empresa no mercado de ações.
- O valor de uma empresa é calculado pelo número de ações que uma empresa possui vezes o preço pelo qual as ações estão sendo vendidas.
- As empresas são separadas em três grupos diferentes pelos investidores, dependendo do seu valor de mercado: pequeno, médio e grande.
- As empresas de pequena capitalização têm maior espaço para crescimento, as empresas de média capitalização têm espaço para crescimento e estabilidade, enquanto as empresas de grande capitalização têm maior estabilidade.
Pequena, média e grande capitalização
Os investidores normalmente usam o valor de mercado para dividir o mercado de ações em três categorias amplas de tamanho.
Pequena capitalizaçãoas empresas têm capitalizações de mercado entre US$ 300 milhões e US$ 2 bilhões. São empresas menores, muitas das quais passaram recentemente por suas ofertas públicas iniciais. Eles são mais arriscados porque têm maior probabilidade de inadimplência durante uma recessão. Por outro lado, têm muito espaço para crescer e podem tornar-se muito rentáveis. As menores capitalizações, com capitalizações de mercado de US$ 250 a US$ 300 milhões, são chamadas de “microcaps”, enquanto aquelas com capitalizações de mercado inferiores a US$ 50 milhões são frequentemente chamadas de nanocaps.
Média capitalizaçãoas empresas têm capitalizações entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões. Estas empresas encontram-se normalmente na fase de crescimento do seu ciclo económico, trabalhando no sentido de expandir a quota de mercado e aumentar a competitividade. Podem oferecer mais potencial de crescimento do que as empresas de grande capitalização e podem acarretar menos riscos do que as empresas de pequena capitalização.
Grande capitalizaçãoas empresas correm menos riscos, porque normalmente dispõem dos recursos financeiros para enfrentar uma recessão. Como tendem a ser líderes de mercado, podem ter menos espaço para crescer. O retorno pode não ser tão alto quanto o das ações de pequena ou média capitalização. Por outro lado, é mais provável que recompensem os acionistas com dividendos. O valor de mercado dessas empresas é de US$ 10 bilhões ou mais.
A capitalização de mercado é uma boa maneira de avaliar as empresas
A capitalização de mercado é uma maneira relativamente boa de avaliar uma empresa rapidamente. Isso ocorre porque os preços das ações geralmente se baseiam nas expectativas dos investidores em relação aos lucros de uma empresa. À medida que os lucros aumentam, os traders de ações licitam mais pelo preço das ações. A inclusão do número de ações no cálculo compensa o impacto dos desdobramentos de ações.
A capitalização de mercado seria uma ótima maneira de avaliar as empresas se todas tivessem a mesma relação preço/lucro. Os investidores consideram que algumas indústrias têm um crescimento lento ou são pesadas. Os preços das suas ações estão subvalorizados, assim como os valores de mercado das empresas desse setor.
Existem várias outras maneiras de determinar o valor de uma empresa. Uma boa maneira é determinar o valor presente líquido do seu fluxo de caixa ou rendimento futuro. Isso dá ao comprador uma ideia de qual será o retorno do investimento. Se a capitalização de mercado de uma empresa for inferior ao valor presente líquido do seu fluxo de caixa, então ela está subvalorizada e é candidata a aquisição.
Outra abordagem mais conservadora é determinar o preço total de revenda dos ativos de uma empresa. A desvantagem é que alguns ativos seriam difíceis de avaliar. Outros podem valer mais do que seu valor de revenda. No entanto, esta é uma boa abordagem para uma empresa que deseja apenas comprar outra empresa e vender os ativos por dinheiro rápido.
Observação
Uma empresa com valor de mercado muito inferior ao seu valor de revenda seria alvo desse tipo de aquisição.
Durante o mercado altista da Internet em 1999, os valores de capitalização de muitas empresas valiam muito mais do que o seu rendimento ou valor patrimonial. A exuberância irracional levou os preços das ações para além de uma avaliação razoável. Quando a bolha tecnológica estourou, levou à recessão de 2001.
2021 Maiores Empresas por Valor de Mercado
Em 2018, a Apple se tornou a primeira empresa negociada nos EUA a ultrapassar US$ 1 trilhão em capitalização de mercado e, apenas dois anos depois, foi a primeira a ultrapassar também a marca de US$ 2 trilhões em capitalização de mercado.
Aqui está uma lista das 20 maiores empresas negociadas nos EUA por valor de mercado em abril de 2022:
- Apple: US$ 2,8 trilhões
- Microsoft: US$ 2,4 trilhões
- Alphabet (Google) Classe C: US$ 1,8 trilhão
- Amazon: US$ 1,6 trilhão
- Tesla: US$ 1,1 trilhão
- Berkshire Hathaway A: US$ 763 bilhões
- NVIDIA: US$ 615 bilhões
- Meta (antigo Facebook): US$ 609 bilhões
- Grupo Unido de Saúde: $ 497
- Johnson & Johnson: US$ 475 bilhões
- Visão: US$ 462 bilhões
- Walmart: US$ 423 bilhões
- JP Morgan Chase: US$ 388 bilhões
- Procter & Gamble: US$ 375 bilhões
- Exxon Mobil: US$ 355 bilhões
- Mastercard: US$ 346 bilhões
- Chevron: US$ 321 bilhões
- Bank of America: US$ 320 bilhões
- Home Depot: US$ 311 bilhões
- Alibaba: US$ 309 trilhões
A maioria dessas empresas são nomes conhecidos e conhecidos. Muitos estão na lista dos 20 primeiros há anos.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como funcionam as capitalizações de mercado das criptomoedas?
As criptomoedas usam moedas em vez de ações, mas o conceito de capitalização de mercado permanece o mesmo. Você pode calcular o valor de mercado de uma moeda multiplicando todas as moedas em circulação pelo preço de cada uma. A criptografia normalmente apresenta maior volatilidade de preços do que as ações, portanto, o valor de mercado de uma moeda também flutuará rapidamente.
Por que o valor de mercado é importante?
Ao contrário dos preços individuais das ações, o valor de mercado dá rapidamente aos investidores uma noção do tamanho total de uma empresa. As ações com as maiores capitalizações de mercado tornam-se conhecidas como ações “blue chip” e oferecem históricos relativamente estáveis de crescimento e pagamento de dividendos.A capitalização de mercado também fornece informações sobre como uma ação é negociada. Quanto maior for a capitalização de mercado, maior será a probabilidade de a ação ser líquida com um spread de compra e venda razoável.
