Você está cometendo esses erros ao comprar fundos mútuos?

Perseguindo taxas altas e estrelas de desempenho anteriores

Muitas revistas de finanças precisam vender assinaturas e publicidade – e para isso usam manchetes como “Os 10 principais fundos para possuir este ano”. Os editores e jornalistas não sabem necessariamente se estes fundos lhe renderão dinheiro. Ninguém sabe realmente se esses fundos lhe renderão dinheiro no próximo ano. Existem fatores, no entanto, que comprovadamente funcionam ao longo do tempo, e estar na lista dos dez primeiros de alguém geralmente não é um deles.

Por exemplo, a Morningstar — uma empresa que faz pesquisas sobre fundos mútuos — observa que o maior preditor de fundos de alto desempenho não foi seu próprio sistema de classificação de atribuição de estrelas, mas as taxas do fundo. Taxas mais baixas tendem a se correlacionar diretamente com fundos de desempenho mais elevado. Os fundos de índice – fundos estruturados em torno de um índice, como o Standard & Poor’s 500 Index – geralmente têm as taxas mais baixas.

Por que os fundos com taxas mais baixas se saem bem ao longo do tempo? Isso ocorre porque os fundos com taxas mais altas normalmente adotam uma abordagem gerenciada ativamente, em que o fundo paga uma equipe de analistas e um gestor de fundos para tentar escolher os investimentos de maior retorno naquele momento. Como o fundo precisa pagar aos gestores do fundo, as taxas são mais altas.

Embora seja possível que fundos com taxas mais altas tenham um bom desempenho, você deve decidir se as taxas e o risco de buscar os maiores e mais recentes retornos valem a pena.

Os melhores desempenhos de um ano podem atuar no ano seguinte, mas de modo geral, isso não costuma acontecer. As flutuações do mercado, as circunstâncias económicas e o sentimento e os interesses dos investidores fazem com que os retornos dos investimentos aumentem e diminuam. Os fundos com taxas mais baixas, como fundos geridos passivamente, não flutuam tão violentamente como o resto do mercado porque são constituídos por investimentos que provaram ser mais estáveis ​​nos seus retornos, e não estão continuamente a transferir activos a favor do “próximo maior investimento”.

Os fundos geridos ativamente também são menos eficientes em termos fiscais. Dado que estes fundos vendem e compram activamente investimentos, geram mais ganhos de capital de curto prazo – que são tributados como rendimento normal – em vez de ganhos de capital de longo prazo, que são tributados a uma taxa mais baixa. Se você encontrar um fundo gerenciado ativamente que deseja, talvez seja melhor possuí-lo em um IRA ou outra conta com imposto diferido, onde você não será atingido por grandes distribuições de ganhos de curto prazo a cada ano.

Compra de fundos com ganhos de capital incorporados

Suponha que você compre um fundo mútuo em outubro. Em dezembro, esse fundo mútuo vende uma ação que possui há 10 anos. Uma parte proporcional desse ganho é então distribuída a todos os atuais acionistas do fundo mútuo. Isso significa que você está pagando impostos sobre um ganho ocorrido em um fundo que você possui há pouco tempo, tornando-o um lucro tributável.

Se as ações perderem valor, você pagará impostos por perder dinheiro, mesmo tendo recebido uma distribuição. Você pode evitar isso comprando fundos mútuos em uma conta que não seja de aposentadoria, fundo administrado por impostos, fundo de índice ou fundos negociados em bolsa (ETF).

No final de cada ano, você também pode colher perdas ao realizar uma perda de capital por motivos fiscais se trocar um fundo mútuo por outro.

Comprando muitas estratégias de fundos semelhantes

Muitas pessoas possuem de oito a dez fundos mútuos diferentes e pensam que são diversificados – mas se olhassem dentro dos fundos mútuos, descobririam que todas as participações estão no mesmo tipo de ações ou títulos. Isso é o mesmo que sentar para fazer uma refeição bem balanceada e encontrar apenas carne de porco, boi e frango.

Uma carteira bem diversificada dá-lhe exposição a ações de grande capacidade de mercado (grande capitalização), ações de pequena capacidade de mercado (ações de pequena capitalização), ações internacionais de grande capitalização, ações internacionais de pequena capitalização, ações imobiliárias, mercados emergentes e vários tipos de obrigações.

Antes de comprar cotas de um fundo mútuo, observe os ingredientes. O fundo possui algo diferente de outros fundos que você possui? Nesse caso, pode ser uma boa adição ao seu portfólio.

Se você não tiver certeza de quais participações estão no fundo, procure orientação profissional ou use um fundo balanceado ou um fundo com data-alvo, pois esses tipos de fundos distribuem automaticamente seu investimento por um conjunto diversificado de participações.

Tendo sua renda de investimento tributada como renda normal

Quando você vende ações de um fundo mútuo que possui há pelo menos 12 meses e elas valem mais do que você pagou por elas, o ganho é tributado como ganho de capital de longo prazo. Você paga impostos sobre ganhos de capital de longo prazo a uma taxa de imposto mais baixa do que a taxa cobrada sobre o lucro tributável normal e a receita de juros. Isto ocorre porque o IRS considera os ganhos de curto prazo – menos de 12 meses – como renda anual.

No entanto, se esse ganho de capital ocorrer em sua conta de aposentadoria com imposto diferido, você não poderá aproveitar as vantagens das taxas mais baixas de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo. Quando você eventualmente retirar da conta de aposentadoria com imposto diferido, tudo o que sair será tributado à mesma alíquota do rendimento auferido.

Para manter os impostos o mais baixos possível – às vezes chamado de manter seus investimentos eficientes em termos fiscais – você pode usar uma técnica chamada “localização de ativos”. Este é o processo de decidir como localizar com eficiência fiscal certas classes de ativos em contas com impostos diferidos, como IRAs e 401(k)s, contas isentas de impostos (Roth) e contas tributáveis ​​(corretagem e contas de fundos mútuos). Os fundos de obrigações podem ser mais adequados para contas de reforma com impostos diferidos e fundos de índices de ações para contas que não sejam de reforma.

Concentrando-se no fundo e não nos seus objetivos

Um fundo mútuo pode resultar em uma grande história de sucesso para muitos investidores. No entanto, a história geralmente deve ser bastante longa e enfadonha para ser verdadeiramente benéfica, porque os fundos mútuos são mais comumente usados ​​como veículos de investimento de “crescimento” de longo prazo.

Muitos dos investidores mais bem-sucedidos concentram-se nos seus objetivos de longo prazo, definindo cuidadosamente como a sua história de investimento deve terminar e definindo o papel que cada investimento desempenha na história. Os especuladores correm para os populares “melhores investimentos” em vez de arquitetarem o enredo por si próprios.

Você deve adquirir seus fundos mútuos quando for adequado para você e pelo preço certo para suas circunstâncias e objetivos. Você pode conseguir cronometrar suas compras corretamente, como comprá-las em um dos pontos mais baixos de uma desaceleração do mercado, quando os preços deveriam começar a subir.