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Ao gerenciar contas de aposentadoria, uma decisão crítica que você deve tomar é qual parte dos seus investimentos será colocada em ações e qual parte será colocada em títulos. Historicamente, durante longos períodos de tempo, as ações tiveram retornos mais elevados do que as obrigações, mas apresentam muito mais volatilidade. Os títulos são mais previsíveis, mas podem gerar retornos mais baixos.
Quando você tem uma pensão, você tem uma fonte de renda estável e previsível. Alguns consultores financeiros sugeririam então que uma pensão cumpra o papel dos títulos da sua carteira. Então, se você tem uma pensão maior, pode ser mais agressivo em seus investimentos e destinar mais em ações.
Principais conclusões
- Se você tem uma pensão estável que cobre a maior parte do seu custo de vida obrigatório, você pode investir a maior parte ou todo o seu fundo de aposentadoria em ações.
- Se a sua pensão não cobre todo o seu custo de vida, você deve investir seu 401 (k) de forma mais conservadora e seguir uma taxa cuidadosa de retirada.
- Para obter US$ 10.000 por ano do seu 401(k), você pode comprar US$ 10.000 em títulos com vencimento anual durante os primeiros 10 anos de aposentadoria e colocar o restante em ações.
- A alocação de seu investimento deve ser decidida de acordo com seu plano financeiro e como você espera usar seus fundos na aposentadoria.
Como alocar com base em suas necessidades de renda
Vamos dar uma olhada em dois aposentados, cada um dos quais precisa de cerca de US$ 60 mil por ano para viver confortavelmente na aposentadoria.
Aposentado 1: Pensão Alta
O aposentado 1 tem US$ 250.000 economizados em seu plano 401(k) e espera ter as seguintes fontes de renda quando se aposentar:
- US$ 45.000 por ano de uma pensão
- US$ 20.000 por ano da Previdência Social
Com $ 65.000 de renda garantida por ano, o Aposentado 1 tem as despesas esperadas na aposentadoria cobertas. Este aposentado não precisa dos US$ 250.000 do plano 401(k) para despesas de subsistência na aposentadoria. A sua decisão sobre quanto atribuir a obrigações deve basear-se nas expectativas sobre as taxas de retorno e no nível de conforto com o risco.
O aposentado 1 pode jogar pelo seguro, pois não precisa buscar retornos maiores. Ou, se o Aposentado 1 compreender os altos e baixos naturais do mercado de ações, ele poderia alocar 100% do seu 401(k) em ações e só retirar fundos depois de anos com bom desempenho.
Observação
Não é uma decisão automática alocar menos em títulos só porque eles têm uma pensão. É uma questão de circunstâncias e preferências pessoais.
O próximo aposentado está em uma situação um pouco diferente.
Aposentado 2: Menor Pensão
O Aposentado 2 também tem US$ 250.000 economizados em seu plano 401(k) e espera ter as seguintes fontes de renda quando se aposentar:
- US$ 25.000 por ano de uma pensão
- $ 25.000 por ano da Previdência Social
Com US$ 50.000 de renda garantida, o Aposentado 2 precisará sacar US$ 10.000 por ano de suas economias para ter os US$ 60.000 anuais necessários para a aposentadoria. US$ 10.000 divididos em uma conta de US$ 250.000 equivalem a 4%. Se os investimentos forem estruturados adequadamente, é possível retirar 4% ao ano.
Para conseguir isso, o Aposentado 2 desejará seguir um conjunto disciplinado de regras de taxa de retirada, o que significa alocar não mais que cerca de 70% para ações e não menos que 50%. Isso deixa entre 30% e 50% alocados em títulos.
O reformado 2 tem uma pensão, mas a decisão sobre quanto atribuir a obrigações é determinada pelo trabalho que o dinheiro precisa realizar – e não pela existência ou não de uma pensão.
Como o Aposentado 2 precisa contar com a renda do 401(k), ele não tem tanta liberdade sobre como alocar os investimentos quanto o Aposentado 1. Embora o Aposentado 1 possa não ganhar nada e ainda assim ficar bem, o Aposentado 2 precisa de US$ 250.000 para trabalhar para ele e obter um retorno decente. Ao mesmo tempo, não podem correr demasiados riscos e perder dinheiro.
Ambos os reformados têm um plano, e o plano ajuda a mostrar-lhes a gama de opções de atribuição que se adaptam às suas circunstâncias. A maioria dos aposentados deve decidir como alocar seus investimentos fazendo primeiro um plano de renda de aposentadoria que mostre o futuro emprego que o dinheiro precisará realizar.
Como pode funcionar a alocação de títulos
O Aposentado 2 poderia investir uma parte do dinheiro da aposentadoria em títulos, comprando uma série de títulos onde um valor específico vence a cada ano. Isso é chamado de escada de títulos.
Como eles precisam sacar US$ 10 mil por ano, faria sentido comprar US$ 10 mil em títulos com vencimento anual durante os primeiros 10 anos de aposentadoria. Isso resultaria em cerca de US$ 100 mil alocados em títulos, o que representa 40% de uma conta de US$ 250 mil. A cada ano, à medida que os US$ 10.000 vencem, eles seriam retirados e gastos.
Observação
Este processo de combinar os investimentos com o momento em que eles precisarão ser usados é às vezes chamado de segmentação temporal.
Os US$ 150 mil restantes seriam inteiramente alocados para fundos de índices de ações. A volatilidade a curto prazo não teria importância, uma vez que as obrigações existiriam para cobrir as necessidades actuais de retirada. Assim, há muito tempo para esperar os anos de baixa no mercado de ações.
Supondo que as ações tenham uma média de pelo menos 7% ao ano durante os próximos 10 anos, cresceriam o suficiente para que, ao longo do caminho, o Aposentado 2 pudesse vender ações e comprar mais títulos para repor aqueles que venceram e foram gastos.
Por exemplo, vamos supor que um ano depois, a parcela de US$ 150.000 alocada para ações subiu 7% e, portanto, vale US$ 160.500. O aposentado 1 venderia US$ 10.000 e os usaria para comprar um título com vencimento em 10 anos.
Enquanto isso, supondo que o Aposentado 1 esteja aposentado, ele estaria gastando os US$ 10.000 do título que venceu no ano corrente. Desta forma, o Aposentado 1 criaria uma pseudo “pensão de 10 anos”, onde as necessidades de retirada seriam continuamente cobertas durante os 10 anos subsequentes.
Ter uma pensão definitivamente traz segurança adicional aos seus anos de aposentadoria. Mas isso não significa automaticamente que você deva alterar a forma como aloca suas outras contas de investimento. A alocação de seu investimento deve ser orientada pelo seu plano financeiro e pelo uso projetado de seus fundos.
