Table of Contents
Ao gerenciar suas negociações no mercado de ações, existem muitas técnicas e métodos para ajudá-lo a obter lucro ou reduzir perdas. Uma dessas ferramentas é chamada de “ordem limite”. Ajuda a controlar quanto você gasta ou ganha em uma negociação, colocando pontos em uma transação que causará a interrupção automática da atividade ou a fará acontecer automaticamente.Muitos compradores e vendedores consideram o pedido com limite uma das ferramentas mais importantes e úteis para criar o sucesso do investimento.
Principais conclusões
- Uma ordem com limite define um preço sobre quanto você está disposto a gastar ao comprar uma ação, bem como o preço pelo qual está disposto a vender.
- Você pode usar pedidos com limite, quer esteja comprando ou vendendo. Eles trabalham em ambos os lados de uma transação.
- As ordens limitadas podem ter que esperar na fila pela atenção de um corretor da bolsa, potencialmente retardando o processo de negociação.
- Você não precisa “cuidar” de sua negociação ao usar ordens com limite, mas pode perder um mercado volátil se não prestar atenção.
Como funcionam os pedidos com limite
As ordens limitadas podem ser definidas para uma transação de compra ou venda. Eles servem essencialmente ao mesmo propósito de qualquer maneira, mas em lados opostos de uma transação. Uma ordem com limite recebe esse nome porque seu uso efetivamente define um limite para o preço que você está disposto a pagar ou aceitar por uma determinada ação. Você diz ao mercado que vai comprar ou vender, mas apenas pelo preço definido em sua ordem ou em condições ainda mais favoráveis para você.
Os compradores usam pedidos com limite para se protegerem de picos repentinos nos preços das ações. Os vendedores usam pedidos com limite para se protegerem de quedas repentinas nos preços das ações.
Observação
O oposto de uma ordem limitada é uma ordem de mercado.
Numa ordem de mercado, um corretor executará a sua transação de compra ou venda com uma ordem de mercado o mais rápido possível, independentemente do preço.Se você é novo na negociação e usa a configuração padrão em aplicativos de corretagem, provavelmente já fez ordens de mercado.
Para ações estáveis com alto volume, as ordens de mercado geralmente são executadas a preços próximos da ordem esperada pelo trader. No entanto, ações voláteis com baixo volume sofrem oscilações de preço mais rápidas e há a possibilidade de você acabar pagando muito mais do que esperava ao comprar ou recebendo muito menos do que esperava ao vender.
Observação
As ordens limitadas podem ser colocadas em uma lista de prioridades de negociação pela sua corretora.
Uma coisa a ter em mente com relação às ordens limitadas é que elas podem ou não ir para o topo da lista para execução pelo seu corretor. Se o preço da sua ordem com limite for o melhor preço de venda ou de compra, provavelmente será preenchido muito rapidamente. Caso contrário, ele ficará alinhado com as outras ordens de negociação com preços diferentes do preço de mercado. À medida que outros pedidos são atendidos, seu pedido pode chegar ao topo. Por outro lado, pedidos com preços mais próximos do preço de mercado atual podem entrar e empurrar seu pedido para baixo na lista.
Embora as ordens com limite tenham algumas falhas, alguns consideram as ordens com limite as melhores amigas do trader, porque fornecem certas garantias. Seu pedido só será atendido pelo preço que você definiu ou melhor.
Fazendo uma negociação com uma ordem limitada
Sua corretora solicitará que você especifique cinco componentes ao fazer qualquer tipo de negociação, e é aí que você identificará a negociação como uma ordem com limite. Esses componentes são:
- Tipo de transação (compra ou venda)
- Número de ações
- Título sendo comprado ou vendido
- Tipo de ordem (onde você especificará que esta é uma ordem limitada em vez de uma ordem de mercado ou outro tipo de ordem não discutida neste artigo)
- Preço
Ordem de compra limitada
Por exemplo, suponha que você queira comprar 100 ações de uma ação com o código XYZ e o preço máximo que deseja pagar por ação seja US$ 33,45. Nesse caso, você usaria uma ordem de compra com limite e a expressaria assim: Compre 100 ações XYZ, limite de 33,45.
Esta ordem informa ao mercado que você comprará 100 ações da XYZ, mas sob nenhuma circunstância pagará mais de US$ 33,45 por ação pelas ações.
Ordens limitadas não são ordens absolutas. Sua ordem limite para comprar XYZ a US$ 33,45 por ação não será preenchida acima desse preço, mas pode ser preenchida abaixo desse preço – e isso é bom para você. Se o preço das ações cair abaixo do limite definido antes do pedido ser atendido, você poderá se beneficiar e pagar menos de US$ 33,45 por ação. Por outro lado, se o preço subir e o seu preço limite não for atingido, a transação não será executada e o dinheiro da compra permanecerá na sua conta.
Ordem de venda limitada
A transação funciona da mesma maneira para uma ordem de venda com limite. Se você inserir uma ordem de venda com limite de US$ 33,45, ela não será atendida por menos do que esse preço. Ficará assim: Venda 100 Ações XYZ, limite 33,45.
Em outras palavras, suas ações não serão vendidas por menos de US$ 33,45 por ação. Se as ações subirem acima desse preço antes de seu pedido ser atendido, você poderá se beneficiar recebendo mais do que o preço limite pelas ações. Se o preço cair e o seu preço limite não for atingido, a transação não será executada e as ações permanecerão na sua conta.
Benefícios da experiência
É necessária alguma experiência para saber onde definir preços limite. Se você definir ordens de compra com limite muito baixo, elas poderão nunca ser atendidas, o que não seria bom para você. O mesmo vale para ordens de venda com limite. Com alguma experiência, você encontrará o local que oferece um bom preço e, ao mesmo tempo, garante que seu pedido seja realmente atendido.
Um exemplo de um problema potencial
A simples ordem limitada pode representar um problema para traders ou investidores que não prestam atenção ao mercado. Por exemplo, suponha que você insira um pedido com limite de venda de US$ 30 em ações XYZ antes de tirar uma semana de férias. Você verifica seu portfólio na próxima segunda-feira e descobre que sua ordem com limite foi executada. Você obteve um pequeno lucro com a venda e está feliz com isso, mas então vê que o preço atual de XYZ é de US$ 45.
Observação
Se você está preocupado com perdas e ganhos ao tirar férias ou fazer uma pausa nas negociações, você pode tentar não configurar nenhuma negociação para o período em que estará indisponível.
Então o que aconteceu? Bem, enquanto você estava de férias, a XYZ tornou-se alvo de fusão e o preço das ações disparou. Seu pedido foi executado a US$ 30 naquele dia, mas o preço continuou subindo devido aos rumores de uma fusão lucrativa. Se você estivesse prestando atenção ao mercado e lendo as notícias, poderia ter cancelado sua ordem antes de ser executada e colocado uma nova ordem com um limite maior.
Você pode imaginar o inverso desse cenário hipotético: a ação caiu como uma pedra com más notícias enquanto você não estava prestando atenção, e sua ordem de limite de compra foi preenchida enquanto a ação estava em queda livre.
O resultado final
As ordens limitadas são ferramentas excelentes, mas certamente não são infalíveis. A mesma função que protege você de perdas extremas também pode impedir que você obtenha ganhos inesperados. Num mercado altamente volátil, ordens limitadas como o exemplo acima podem fazer com que perca lucros ou ações adicionais, porque podem ser executadas demasiado cedo.
Se você quiser comprar ou vender uma ação, estabeleça um limite em seu pedido que esteja fora das flutuações diárias de preço. Certifique-se de que o preço limite seja definido em um ponto em que você possa conviver com o resultado. De qualquer forma, você terá algum controle sobre o preço que paga ou recebe.
Perguntas frequentes (FAQ)
O que é uma ordem stop-limit?
Uma ordem stop-limit combina uma ordem stop-loss com uma ordem limite. Assim que o preço stop for atingido, uma ordem com limite será aberta. Eles podem ser colocados no lado da compra ou na venda. Por exemplo, você pode definir uma ordem de compra stop-limit com stop de US$ 10 e limite de US$ 9,50. Assim que a ação cair para US$ 10, sua corretora fará automaticamente um pedido com limite de US$ 9,50. Da mesma forma, uma ordem de stop-limite móvel combina uma ordem de stop-loss móvel com uma ordem de limite.
Quanto tempo dura um pedido com limite?
Você pode escolher por quanto tempo deseja que seu pedido com limite permaneça aberto. Você pode esperar um dia, uma semana ou deixar até que seja executado. Existem até ordens de preenchimento ou eliminação que são executadas imediatamente ou não são executadas.
Por que um pedido com limite não é preenchido?
Se o seu pedido não estiver sendo atendido, provavelmente é porque sua corretora não consegue o preço que você deseja. As ordens de mercado são preenchidas primeiro, para que você possa ver o preço limite cotado pela sua corretora antes da execução da ordem limite. As ordens de mercado serão executadas primeiro e, se houver ações ou ordens de compra suficientes para preencher sua ordem de limite, sua ordem será executada. É mais provável que esse tipo de atraso aconteça com ações de baixo volume que não tenham muitas ações à venda em um determinado momento.
