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Os mercados em baixa são períodos em que o mercado de ações cai 20% ou mais em relação a um pico recente (um máximo de 52 semanas, por exemplo). Usando o índice S&P 500 como medida, você pode ver que houve vários mercados em baixa ao longo de sua história.
Apesar dos mercados em baixa, o mercado de ações subiu mais do que caiu. De 1950 a 2020, o S&P 500 subiu 53,7% dos dias e caiu 46,3% dos dias, e a percentagem de dias positivos excedeu os dias negativos em todas as décadas.
Principais conclusões
- Os mercados em baixa ocorrem quando um índice de mercado acompanha um declínio do mercado de pelo menos 20% em relação a um pico recente.
- Os mercados em baixa tendem a recuperar e a subir para níveis mais elevados, oferecendo retornos mais elevados para aqueles que os suportaram.
- As recuperações do mercado em baixa geralmente fornecem os maiores retornos com base no tempo de mercado.
- Você não deve cortar suas contribuições para suas contas de aposentadoria durante um mercado em baixa.
O que causa um mercado em baixa?
Os preços das ações e de outros títulos são influenciados por uma série de fatores, incluindo a confiança dos investidores. O preço de uma ação tenderá a cair quando os investidores perderem a fé no seu desempenho, seja devido às ações ou à empresa que os apoia, ou à força da economia em geral. Os investidores podem vender os seus títulos para evitar perdas e, se isso acontecer em grande escala, pode provocar uma onda de vendas, o que, por sua vez, provoca a queda dos preços.
É a oferta e a demanda em ação no sentido mais simples. Assim, durante recessões generalizadas ou períodos de medo do investimento, todo o mercado pode sofrer quedas de preços. Quando um determinado índice (seja o S&P 500, o Dow Jones, o Nasdaq ou outro mercado) consegue medir uma queda superior a 20%, o mercado está tecnicamente em território baixista.
Quedas históricas no mercado
Após a pandemia da COVID-19, em Março de 2020, a economia sofreu e muitos investidores anteciparam um mercado em baixa na sua esteira. O mercado de ações caiu, com o Dow Jones Industrial Average e o índice S&P 500 caindo mais de 20% (queda de 33%, para ser mais preciso) em relação aos máximos de 52 semanas em fevereiro. No entanto, o mercado baixista de 2020 provou ter vida curta. O mercado de ações registou ganhos saudáveis desde a quebra de março de 2020, com o S&P a registar um retorno de 26% em 2021.
Em 2022, porém, os mercados começaram a cair. O S&P 500 entrou em um mercado baixista oficial em 13 de junho, enquanto o Nasdaq entrou em território de mercado baixista em abril de 2022.
Outros mercados em baixa, medidos pelo S&P 500, incluem:
- 2007-2009: queda de 57% em 1,4 anos
- 2000-2002: queda de 49,1% em 2,5 anos
- 1987: queda de 33,5% em 101 dias
- 1980-1982: queda de 27,1% em 1,7 anos
- 1973-1974: queda de 48% em 1,7 anos
- 1968-1970: queda de 36,1% em 1,5 anos
- 1966: queda de 22,2% em 240 dias
- 1961-1962: queda de 28,0% em 196 dias
- 1957: queda de 20,7% em 99 dias
- 1948-1949: queda de 20,6$ em 363 dias
- 1946: queda de 26,6% em 133 dias
- 1940-1942: queda de 34,5% em 1,5 anos
- 1939-1940: queda de 31,9% em 229 dias
- 1938-1939: queda de 31,9% em 229 dias
- 1937-1938: queda de 54,5% em 1,1 anos
- 1934-1935: queda de 31,8% em 1,1 anos
- 1933: queda de 29,8% em 95 dias
- 1932-1933: queda de 406% em 173 dias
- 1930-1932: queda de 83,0% em 2,1 anos
- 1929: queda de 44,7% em 67 dias
Para os investidores que venderam nos níveis mais baixos destes mercados, os preços mais baixos das ações tiveram um efeito prejudicial. Aqueles que permaneceram lá o tempo suficiente para experimentar uma recuperação subsequente estavam em melhor situação. Permanecer focado no longo prazo é importante em meio a um mercado em baixa.
Recuperando-se de um mercado em baixa
Os mercados em alta geralmente seguem os mercados em baixa. Estes são definidos como um aumento de 20% ou mais nos preços das ações. Tem havido muitos mercados em alta desde 1930. Embora os mercados em alta muitas vezes durem anos, uma parte significativa dos ganhos normalmente ocorre durante os primeiros meses de uma recuperação do mercado de ações.
Observação
Nos anos que se seguiram aos “vazios” dos mercados em baixa ao longo da história do mercado de ações, os índices ganharam geralmente perto de metade dos seus máximos anteriores.
Por exemplo, depois de o S&P 500 ter atingido o mínimo de 777 em 9 de Outubro de 2002, após um mercado baixista de 2,5 anos, o índice de ações ganhou então 15% no mês seguinte e um total de 34% no ano seguinte.
O S&P 500 atingiu o mínimo de 676,5 em 9 de março de 2009, após cair 57%.A partir daí, iniciou uma subida notável, quase duplicando nos 48 meses seguintes.
Os investidores que estão a considerar abandonar totalmente as ações durante as quedas do mercado em baixa podem querer reconsiderar tal ação, uma vez que cronometrar adequadamente o início de um novo mercado em alta pode ser um desafio.
Aqueles que fogem para o dinheiro durante os mercados em baixa devem ter em mente o custo potencial de perder as fases iniciais de uma recuperação do mercado, que historicamente proporcionaram a maior percentagem de retornos por tempo investido.
Investir durante um mercado em baixa
Se você tiver dinheiro, considere oportunidades de compra durante um mercado em baixa. Historicamente, o rácio preço/lucro (P/E) do S&P 500 tem sido notavelmente mais baixo durante os mercados em baixa.Quando os investidores estão mais confiantes, o rácio P/E normalmente aumenta, aumentando as avaliações das ações. Os investidores profissionais adoram os mercados baixistas porque os preços das ações são considerados “à venda”.
Observação
Como regra geral, defina sua combinação de investimentos de acordo com sua tolerância ao risco e reequilibre seu portfólio para comprar na baixa e vender na alta.
Você não deve cortar as contribuições para contas de aposentadoria durante os mercados em baixa. No longo prazo, você se beneficiará com a compra de novas ações a preços mais baixos e alcançará um preço médio líquido de compra mais baixo.
Se você estiver aposentado, apenas a parte do seu dinheiro que não precisará nos próximos cinco a 10 anos deve estar em ações. Esse processo de alocação de capital de acordo com quando você vai precisar dele é chamado de “segmentação de tempo”. Você quer um plano de aposentadoria que lhe permita relaxar e não ter que se preocupar com as oscilações diárias, mensais ou mesmo anuais do mercado.
Perguntas frequentes (FAQ)
Qual é a diferença entre um mercado em baixa e um mercado em alta?
Os mercados em baixa acontecem quando o mercado de ações cai 20% ou mais e um mercado em alta ocorre quando o mercado de ações aumenta 20% ou mais (da mesma forma que os ursos hibernam ou se retiram, enquanto um touro avança).
Devo vender minhas ações durante um mercado em baixa?
A consultoria de investimento deve sempre ser adaptada pessoalmente ao seu portfólio, objetivos e tolerância ao risco, portanto consulte um consultor financeiro se precisar de orientação específica. No entanto, os mercados funcionam em ciclos, por isso muitos investidores optam por esperar pelos mercados em baixa e, possivelmente, até tirar partido dos preços baixos, suportar o risco e comprar mais.
Como termina um mercado em baixa?
Quando os preços estão baixos, como acontece durante um mercado em baixa, há um conjunto de investidores que achará que este é um bom momento para comprar. À medida que o fizerem, os preços começarão a subir novamente, possivelmente estabilizando. O mercado está sempre corrigindo o curso, subindo e descendo naturalmente devido à oferta e à demanda.
