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Títulos municipais são títulos de dívida que uma cidade, condado ou estado emite para arrecadar fundos para um projeto que fará bem a uma comunidade. Tais projectos incluem frequentemente melhorias nos sistemas de água e esgotos, estradas e edifícios públicos.
Os títulos municipais podem ser tributáveis ou isentos de impostos. Estes últimos são muito mais comuns. Pode ser inteligente adicionar estes activos a uma carteira tributável porque uma parte ou todo o rendimento que geram pode ser isento de impostos.
Aqui está o que você precisa saber sobre títulos municipais, como são tributados e como se comparam aos títulos corporativos.
Principais conclusões
- Os fundos de obrigações municipais são fundos mútuos constituídos por obrigações municipais, que são instrumentos de dívida emitidos por uma entidade governamental.
- Os rendimentos provenientes de títulos municipais são frequentemente isentos de impostos federais (e às vezes também estaduais ou locais).
- Os rendimentos dos fundos de obrigações municipais podem ser inferiores aos de outras obrigações empresariais. Esta diminuição do rendimento pode ser compensada pela poupança fiscal.
- O rendimento equivalente a impostos é o rendimento antes dos impostos que um título tributável deve pagar para igualar o rendimento dos títulos municipais isentos de impostos.
O que são fundos de títulos municipais?
Em geral, um título é uma obrigação de dívida. Você está emprestando dinheiro a uma entidade, que promete reembolsá-lo com juros. Podem ser empresas ou órgãos governamentais. Os títulos municipais, também chamados de “munis”, são um subconjunto de títulos emitidos por municípios governamentais ou suas agências.
Observação
Se você comprar um título do governo nos Estados Unidos que não seja do Departamento do Tesouro federal, é provável que seja algum tipo de título municipal. Pode vir de um governo estadual, de uma cidade, de um condado ou de um serviço público.
Estas obrigações de dívida são utilizadas para angariar dinheiro para financiar projectos locais. Eles ajudam a construir escolas, parques e rodovias, por exemplo. Os fundos de títulos municipais são fundos mútuos que investem principalmente em títulos municipais.
Como são tributados os fundos de obrigações municipais?
Os fundos de títulos municipais oferecem aos investidores juros isentos de imposto de renda federal.Essa renda também pode estar isenta de impostos estaduais e locais se você residir no estado ou cidade emissora.
Por exemplo, um título da cidade de Nova York poderia ser isento de impostos triplos.Isso significa que poderia estar isento de impostos federais, estaduais e locais se o investidor morasse e pagasse impostos na cidade de Nova York. Por esta razão, os fundos de obrigações municipais são frequentemente referidos como investimentos “isentos de impostos” ou “isentos de impostos”.
Quem deve investir em fundos de títulos municipais?
Os investidores que deveriam utilizar fundos de obrigações municipais são, na sua maioria, aqueles que pretendem obter rendimentos normalmente mais elevados do que os dos fundos do mercado monetário. As oportunidades de rendimento isento de impostos podem ser extremamente atrativas para aqueles que podem estar num escalão de impostos elevados e querem reduzir a sua carga fiscal.
Observação
Os rendimentos dos títulos municipais são frequentemente mais baixos em comparação com outros títulos, como os emitidos por empresas. Eles também podem ser superiores aos de títulos do Tesouro federal comparáveis. Mesmo quando comparados com obrigações empresariais de maior rendimento, os benefícios fiscais das obrigações municipais podem por vezes compensar os rendimentos mais baixos.
Determinação de rendimentos equivalentes a impostos
Uma maneira de ajudar a decidir se um fundo de títulos municipais é o investimento certo para você é conhecido como “rendimento equivalente a impostos”. Por exemplo, um título tributável, como um título corporativo que paga 5%, pode, à primeira vista, parecer mais atraente para um investidor que também tem a opção de comprar um título municipal isento de impostos que paga 4%. Para saber com mais precisão qual título é melhor, o investidor pode calcular o rendimento equivalente ao imposto.
O rendimento equivalente a impostos é o rendimento antes dos impostos que o título tributável deve pagar para igualar o rendimento dos títulos municipais isentos de impostos.
O cálculo é o rendimento dos títulos municipais isentos de impostos dividido por um, menos a taxa de imposto do investidor. Aqui está o cálculo para um investidor na faixa marginal de imposto de 35%, se o título municipal estiver pagando 4%:
Rendimento fiscal equivalente = 0,04 / (1 – 0,35) = 0,615 ou 6,15%
Este cálculo revela que a poupança no imposto sobre o rendimento resultante do investimento em obrigações municipais isentas de impostos é equivalente a uma obrigação tributável que rende 6,15%. Se o título tributável não oferecer um rendimento de pelo menos 6,15%, então o título municipal é provavelmente um negócio melhor para aqueles que buscam maior renda.
Voltando ao cenário de exemplo de escolha entre uma obrigação municipal de 4% e uma obrigação corporativa de 5%, o investidor em obrigações poderá ser sensato ao escolher a obrigação municipal isenta de impostos em vez da obrigação corporativa tributável.
A Saude Teu não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeira. As informações são apresentadas sem considerar os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.
