Tipos de títulos com durações e níveis de risco

Existem pelo menos cinco tipos de títulos. Os tipos mais comuns incluem títulos do Tesouro, títulos corporativos, títulos municipais, títulos de agências e títulos de capitalização. Todos eles têm diferentes vendedores, propósitos, compradores e níveis de risco versus retorno.

Por exemplo, os títulos do Tesouro são normalmente emitidos pelo Departamento do Tesouro dos EUA e são considerados de risco muito baixo devido ao apoio do governo federal. As obrigações empresariais, por outro lado, são emitidas por empresas e muitas vezes oferecem retornos mais elevados para compensar o aumento do risco.

Títulos do Tesouro dos EUA

Os títulos mais importantes são os títulos, notas e títulos do Tesouro dos EUA emitidos pelo Departamento do Tesouro. Eles são usados ​​para definir as taxas de todos os outros títulos de taxa fixa de longo prazo. O Tesouro os vende em leilão para financiar as operações do governo federal.

Esses títulos também são revendidos no mercado secundário. Eles são os mais seguros, pois são garantidos pelo governo dos Estados Unidos. Isso significa que eles também oferecem o retorno mais baixo. Eles pertencem a quase todos os investidores institucionais, empresas e fundos soberanos. 

Títulos de poupança

Os títulos de capitalização também são emitidos pelo Departamento do Tesouro. Esses títulos devem ser adquiridos por investidores individuais. Eles são emitidos em quantidades suficientemente baixas para torná-los acessíveis aos indivíduos. Os títulos I são como títulos de capitalização, exceto que são ajustados pela inflação a cada seis meses.

Títulos de agência

Agências quase governamentais, como Fannie Mae e Freddie Mac, vendem títulos garantidos pelo governo federal.

Títulos Municipais

Os títulos municipais são emitidos por várias cidades. Eles são isentos de impostos, mas têm taxas de juros ligeiramente mais baixas do que os títulos corporativos. Eles são um pouco mais arriscados do que títulos emitidos pelo governo federal. As cidades ocasionalmente entram em default.

Títulos Corporativos

Títulos corporativos são emitidos por todos os diferentes tipos de empresas. São mais arriscados do que títulos garantidos pelo governo, por isso oferecem taxas de retorno mais elevadas. Eles são vendidos pelo banco representativo.

Existem três tipos de títulos corporativos: 

• Junk bonds ou títulos de alto rendimento são títulos corporativos de empresas que têm grandes chances de inadimplência. Eles oferecem taxas de juros mais altas para compensar o risco.
• As ações preferenciais são tecnicamente ações, mas agem como títulos. Eles pagam dividendos fixos em intervalos regulares. Eles são ligeiramente mais seguros que as ações em caso de falência. Os detentores são pagos depois dos detentores de títulos, mas antes dos acionistas ordinários.
• Os certificados de depósito são como títulos emitidos pelo seu banco. Basicamente, você empresta seu dinheiro ao banco por um determinado período de tempo por uma taxa de retorno fixa garantida.

Tipos de títulos baseados em títulos

Você não precisa comprar um título real para aproveitar seus benefícios. Você também pode comprar títulos baseados em títulos. Eles incluem fundos mútuos de títulos, que são coleções de diferentes tipos de títulos.

Uma das diferenças entre obrigações e fundos de obrigações é que as obrigações individuais são menos arriscadas do que os fundos mútuos de obrigações. Supondo que não haja inadimplência, o detentor de um título individual obtém seu valor principal intacto no vencimento do instrumento. Com os fundos de obrigações, o investidor corre o risco de perder o seu capital caso os preços caiam.

Os títulos de títulos também incluem fundos negociados em bolsa (ETFs). Eles funcionam como fundos mútuos, mas na verdade não possuem os títulos subjacentes. Em vez disso, os ETFs acompanham o desempenho de diferentes classes de títulos. Eles pagam com base nesse desempenho.

Derivativos de títulos

Derivativos baseados em títulos são investimentos complicados que obtêm seu valor dos títulos subjacentes. Eles incluem o seguinte:

• As opções dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de negociar um título a um determinado preço em uma data futura acordada. O direito de comprar um título é chamado de “opção de compra”. e o direito de vendê-lo é chamado de “opção de venda”. Eles são negociados em uma bolsa regulamentada.
• Os contratos futuros são como opções, exceto que obrigam os participantes a executar a negociação. Eles são negociados em bolsa.
• Os contratos a termo são como os contratos futuros, exceto que não são negociados em bolsa. Em vez disso, eles são negociados no balcão, diretamente entre as duas partes ou por meio de um banco. Eles são personalizados de acordo com as necessidades específicas de ambas as partes.
• Os títulos garantidos por hipotecas são baseados em pacotes de empréstimos imobiliários. Tal como as obrigações, oferecem taxas de retorno baseadas no valor dos activos subjacentes.
• As obrigações de dívida garantida (CDOs) são baseadas em empréstimos para aquisição de automóveis e dívidas de cartão de crédito. Eles também incluem pacotes de títulos corporativos.
• O papel comercial garantido por ativos é um pacote de títulos corporativos de um ano. O valor é baseado no dos ativos comerciais subjacentes. Isso inclui imóveis, frotas corporativas ou outras propriedades comerciais.
• Swaps de taxas de juros são contratos que permitem aos detentores de títulos trocar seus pagamentos futuros de taxas de juros. Eles ocorrem entre um detentor de um título de juros fixos e outro que detém um título de juros flexíveis. Eles são negociados no balcão.
• Os swaps de retorno total são como os swaps de taxas de juros, exceto que os pagamentos são baseados em títulos, um índice de títulos, um índice de ações ou um pacote de empréstimos.

Perguntas frequentes (FAQ)