Tipos de negociações de ações

Mercado

O tipo mais simples e comum de negociação de ações é realizado com ordem de mercado. As ordens de mercado indicam que você está disposto a aceitar qualquer preço que lhe seja apresentado quando sua ordem for executada.

Imagine que você queira comprar 100 ações da Apple. Se a ação estiver sendo negociada a US$ 181 quando você fizer sua ordem de mercado, você não deverá se surpreender se o preço pago for um pouco maior ou menor do que isso, talvez US$ 181,50 ou US$ 180,60.

Limite

Uma ordem com limite permite limitar o preço máximo que você pagará ou o preço mínimo que está disposto a aceitar ao comprar ou vender uma ação, respectivamente. A principal diferença entre uma ordem de mercado e uma ordem limitada é que a última ordem não pode ser executada.

Imagine que você deseja comprar ações do US Bancorp. Você acredita que as ações estão sobrevalorizadas ao preço atual de US$ 53,48 e não deseja pagar mais de US$ 51, então coloca uma ordem com limite definida para execução em US$ 51 ou menos. Se a ação cair para esse preço, seu pedido deverá ser executado.

Existem três considerações que você deve levar em consideração antes de fazer um pedido com limite:

• O preço das ações nunca poderá cair (ou subir) até o limite que você estabeleceu. Como resultado, seu pedido nunca poderá ser executado.
• As ordens limitadas são executadas na ordem em que são recebidas. É possível que a ação que você está interessado em comprar (ou vender) atinja o seu preço limite, mas a sua negociação não será concluída porque o preço flutuou acima (ou abaixo) do seu limite antes que a negociação pudesse ser realizada. Esse problema é muito menos comum agora nas negociações on-line do que era quando as pessoas ligavam para seus corretores para fazer ordens de negociação.
• Se houver uma queda repentina no preço das ações, sua ordem será executada ao preço limite. Imagine que o CEO do banco se demite inesperadamente ou algum outro tipo de má notícia é relatado, e as ações do U.S. Bancorp caem para US$ 45. Como o preço das ações estava caindo, seu pedido foi executado. Agora você está com uma perda de US$ 6 por ação.

Tudo ou Nada (AON)

Quando você compra uma quantidade substancial de ações de uma empresa, pode demorar um pouco para que o pedido seja concluído e, portanto, você pode acabar pagando preços diferentes para diferentes partes do pedido. Se quiser evitar essa situação, você pode fazer um pedido tudo ou nada (AON), que exige que o estoque seja comprado em uma única transação ou não seja comprado. No entanto, isso também significa que a sua ordem pode não ser executada se não houver ações suficientes disponíveis para cumpri-la. Ao contrário dos próximos dois tipos semelhantes de ordens de negociação, uma ordem AON permanece em vigor até que você a cancele ou seja executada.

Preencher ou Matar (FOK)

Uma ordem de preenchimento ou eliminação (FOK) deve ser executada imediatamente em sua totalidade ou será eliminada (cancelada). Isso significa que as ordens FOK nunca podem ser parcialmente executadas.

Imediato ou Cancelamento (IOC)

A principal diferença entre este tipo de ordem comercial e o FOK é que esta ordem permite que quantidades parciais da ordem sejam concluídas. Quando as ações não estiverem mais disponíveis no limite ou em preço melhor, a compra ou venda termina imediatamente e a ordem é cancelada.

Parar

Na linguagem comum, as ordens stop e stop limit são conhecidas como ordens “stop loss” porque os day traders e outros investidores as utilizam para obter lucros de negociações lucrativas. Vejamos primeiro a ordem de parada.

Uma ordem stop é automaticamente convertida em uma ordem de mercado quando um preço predeterminado – o preço stop – é atingido. Nesse ponto, aplicam-se as regras normais das ordens de mercado: é garantido que a ordem será executada, mas você não saberá o preço.

Limite de parada

Em contraste, uma ordem stop com limite é automaticamente convertida em uma ordem com limite quando o preço stop é atingido. Tal como acontece com outras ordens de limite, sua ordem de limite de parada pode ou não ser executada dependendo do movimento do preço do título.

Ordem de venda a descoberto

Vender a descoberto ou vender a descoberto uma ação é uma prática que pode lhe permitir lucrar se você prever corretamente que o preço de uma ação que você não possui cairá. Digamos, por exemplo, que você acha que as ações da General Electric estão sobrevalorizadas a um preço de US$ 12,50. Para tentar tirar vantagem dessa situação, você pode vender ações emprestadas pelo preço que acredita estar inflacionado.

Você insere uma ordem de venda a descoberto de 1.000 ações, pegando emprestado $ 12.500 em ações (1.000 ações x $ 12,50 cada), vendendo-as no mercado aberto e recebendo o dinheiro.

Se o preço das ações realmente cair, você poderá usar o próximo tipo de pedido para concluir sua venda a descoberto e obter lucro.

Compre para cobrir

Digamos que as ações da GE tiveram o desempenho esperado e caíram para US$ 10,50 por ação. Você colocaria o que é conhecido como pedido de compra para cobrir para concluir a venda a descoberto.

Seu pedido de compra para cobrir recompraria as 1.000 ações por US$ 10.500 e devolveria as ações emprestadas ao seu corretor online. Como você comprou as ações por US$ 2.000 a menos do que as vendeu, terá obtido um ganho de US$ 2.000.

Aqui estão algumas regras importantes sobre vendas a descoberto:

• Para vender a descoberto, você deve ter privilégios de margem em sua conta de corretagem. Isso significa que você pode negociar com mais dinheiro do que tem em sua conta, se desejar.
• Você deve manter poder de compra suficiente em sua conta para realizar uma compra que cubra o pedido de sua venda a descoberto. Se o preço de suas ações vendidas a descoberto aumentar e você não tiver dinheiro suficiente em sua conta para recomprar as ações pelo preço mais alto, você enfrentará uma chamada de margem – uma exigência de seu corretor para colocar mais dinheiro ou títulos em sua conta para poder cobrir a negociação.

Ordem do dia

Os próximos dois tipos de ordens são caracterizados pelo momento em que as negociações podem ocorrer: diurnas e válidas até serem canceladas. Vamos primeiro considerar os pedidos diários.

As ordens do dia são, na verdade, exatamente o que seu nome indica: elas são válidas apenas até o final do dia normal de negociação – 16h. Hora do Leste – ponto em que eles são cancelados. Todas as ordens de mercado são colocadas como ordens diárias.

Válido até o cancelamento (GTC)

Um bom até cancelado (GTC – também escrito comatéou‘paraoucancelado) o pedido permanece aberto até que uma das três coisas ocorra:

1. Está completamente preenchido.
2. Você cancela o pedido.
3. Um determinado período de tempo determinado pelo seu corretor online já passou.

Existem riscos em usar estes pedidos:

• Você pode esquecer que fez o pedido.
• Se você fizer uma grande negociação com status GTC, poderá pagar uma comissão cada dia em que seu pedido for parcialmente atendido. Se, por outro lado, a sua ordem for preenchida por múltiplas transações num único dia, o seu corretor deverá cobrar-lhe apenas uma única comissão.

Parada final

Uma maneira de proteger ganhos e limitar perdas automaticamente é colocar uma ordem de trailing stop. Com esse tipo de ordem, você define um preço stop como um spread em pontos ou uma porcentagem do valor atual de mercado.

Imagine que você comprou 500 ações da Coca-Cola por US$ 50 cada. O preço atual é de US$ 58. Você deseja garantir pelo menos US$ 5 do lucro por ação que obteve, mas deseja continuar mantendo as ações, na esperança de se beneficiar de quaisquer aumentos adicionais. Para atingir seu objetivo, você poderia colocar uma ordem de trailing stop com um valor de stop de US$ 3 por ação.

Se o preço das ações corresponder ao que você esperava, seu pedido ficará nos livros do seu corretor e será automaticamente ajustado para cima à medida que o preço das ações ordinárias da Coca-Cola aumentar. No momento em que sua ordem de trailing stop é colocada, seu corretor sabe que deve vender suas ações se o preço das ações cair abaixo de $ 55 (preço de mercado atual de $ 58 – $ 3 de trailing stop loss = preço de venda de $ 55).

Imagine que a Coca-Cola aumente continuamente para US$ 62 por ação. Agora, sua ordem de trailing stop manteve o ritmo automaticamente e será convertida em uma ordem de mercado de US$ 59 (preço de mercado atual de US$ 62 – trailing stop loss de US$ 3 = preço de venda de US$ 59). Isso proporcionaria um ganho de US$ 9 por ação.

Pedidos entre colchetes

As ordens entre colchetes vão um passo além das ordens de trailing stop. Assim como o último tipo de pedido, com um pedido entre colchetes, você define um trailing stop como uma porcentagem ou um valor fixo abaixo do preço da ação. Porém, você também pode estabelecer um limite máximo que, quando atingido, resultará na venda do estoque.

Voltando ao nosso exemplo da Coca-Cola, vamos agora supor que você fez um pedido entre colchetes com um nível de trailing stop de US$ 3 por ação e um limite superior de US$ 65 por ação. A ordem entre colchetes se comportará da mesma forma que a ordem de trailing stop, com o trailing stop de US$ 3 aumentando automaticamente à medida que o preço aumenta. A única diferença é que se e quando a Coca-Cola atingir US$ 65, a ordem entre colchetes será automaticamente convertida em uma ordem de mercado e será executada imediatamente.