Table of Contents
A taxa de fundos federais é a principal ferramenta que a Reserva Federal (“o Fed”) utiliza para influenciar a economia dos EUA e está intimamente ligada às perspectivas económicas dos EUA. Influencia diretamente as taxas de juros vigentes, como a taxa básica de juros, e afeta o valor cobrado dos consumidores em cartões de crédito, empréstimos pessoais e hipotecas.
A taxa dos fundos federais é a taxa de juros que os bancos cobram entre si para emprestar fundos do Federal Reserve durante a noite. O banco central do país utiliza-o, juntamente com outras ferramentas, para promover a estabilidade económica, aumentando ou reduzindo o custo dos empréstimos. O banco central do país usa o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) para tomar decisões sobre taxas de juros. Reúne-se oito vezes por ano para discutir as condições atuais e decidir quais ações tomar.
Principais conclusões
- A taxa dos fundos federais influencia diretamente as taxas de juros vigentes e o que os consumidores cobram em cartões de crédito, empréstimos pessoais e automóveis e até mesmo hipotecas.
- Durante a pandemia de Covid-19, a taxa de juro foi mantida num intervalo próximo de zero, mas a Fed aumentou-a acentuadamente em 2022 em resposta ao aumento da inflação.
- Em Fevereiro de 2023, a Reserva Federal anunciou que iria aumentar novamente as taxas de juro, mudando o intervalo alvo para 4,50%-4,75%.
Por que as taxas de juros do Federal Reserve são importantes para você
O objectivo da Reserva Federal é promover o emprego máximo, preços estáveis e taxas de juro moderadas a longo prazo.
A Fed utiliza as taxas de juro como alavanca para fazer crescer a economia ou para a travar. Se a economia estiver a abrandar, a Fed reduz as taxas de juro para tornar mais barato para as empresas pedir dinheiro emprestado, investir e criar empregos. As taxas de juros mais baixas também permitem que os consumidores contraiam empréstimos e gastem mais, o que também ajuda a estimular a economia. Durante a pandemia de Covid-19, o Fed reduziu a taxa alvo dos fundos federais para perto de zero para combater a retração da economia.
Por outro lado, se a economia estiver a crescer demasiado rápido e a inflação estiver a aquecer, é provável que a Fed aumente as taxas de juro para reduzir os gastos e os empréstimos. Quando a inflação disparou em 2022, a Fed aumentou consistentemente as taxas de juro para abrandar a inflação.
As mudanças nas taxas de juros do Fed afetam os custos dos seus empréstimos. Se as medidas da Fed forem bem sucedidas, poderá desfrutar de uma economia robusta, com muitos empregos. E se não, poderá encontrar a economia atolada em recessão.
Como funciona a taxa dos fundos federais
A taxa dos fundos federais é um dos principais indicadores económicos mais significativos do mundo. Sua importância é psicológica e também financeira.
O FOMC visa um nível específico para a taxa dos fundos federais e utiliza algumas ferramentas para alcançá-lo.Num deles, a Reserva Federal paga juros aos bancos sobre fundos que certos bancos depositam no banco central, denominados “Juros sobre Saldos de Reserva”. Esta taxa influencia a taxa de juro que os bancos cobram entre si pelos empréstimos de curto prazo. Os bancos usam esses empréstimos para ajudá-los a administrar seus negócios.
Observação
Juntamente com o corte da sua taxa de referência, a Fed reduziu as reservas obrigatórias para 0% em Março de 2020, onde se manteve. A gestão da taxa dos fundos federais já não está vinculada à necessidade dos bancos de satisfazerem as reservas obrigatórias.
Uma taxa de fundos federais mais baixa incentiva os bancos a emprestar mais às famílias e às empresas porque ganham mais dinheiro com estes empréstimos do que emprestando uns aos outros as suas reservas.
Tradicionalmente, o Fed administra a taxa dos fundos federais com operações de mercado aberto. Compra ou vende títulos do governo dos EUA de bancos membros do Federal Reserve. Quando o Fed compra títulos, essa compra aumenta as reservas do banco associadas à venda, o que aumenta a probabilidade de o banco emprestar. Para atrair mutuários, o banco reduz as taxas de juros, incluindo a taxa que cobra de outros bancos.
Quando o Fed vende um título, acontece o oposto. As reservas bancárias caem, aumentando a probabilidade de o banco contrair empréstimos e fazendo com que a taxa dos fundos federais suba. Estas alterações na taxa dos fundos federais repercutem-se no resto dos mercados de crédito, influenciando outras taxas de juro de curto prazo, tais como poupanças, empréstimos bancários, taxas de juro de cartões de crédito e hipotecas com taxas ajustáveis.
As ações da Fed durante a crise financeira de 2007-2008 fizeram disparar os saldos de reservas dos bancos. Como resultado, já não precisavam de pedir empréstimos uns aos outros para cumprir os requisitos de reservas.
Perguntas frequentes (FAQ)
Qual a diferença entre a taxa de fundos federais e a taxa de desconto?
Embora a taxa de fundos federais reflita a taxa que os bancos cobram uns aos outros pela contracção de empréstimos de fundos de reserva, a taxa de desconto é o que a Reserva Federal cobra aos seus bancos membros para emprestar fundos directamente da Fed para cobrir défices temporários. A taxa dos fundos federais é influenciada pelas ações do Comité Federal de Mercado Aberto, mas é, em última análise, definida pelo mercado e varia ligeiramente entre os diferentes bancos do Fed. A taxa de desconto, por outro lado, é definida pelo conselho do Fed e é a mesma para todos os bancos do Fed.
Por que a taxa de fundos federais é tão influente sobre outras taxas de juros?
A taxa dos fundos federais afecta outras taxas de juro porque determina se os bancos podem ganhar mais dinheiro emprestando uns aos outros ou emprestando a outros mutuários. Quando a taxa dos fundos federais é muito baixa, os bancos estarão em melhor situação emprestando a terceiros. Embora outras taxas aumentem quando a taxa dos fundos federais subir, menos consumidores e empresas procurarão empréstimos a essas taxas elevadas, abrandando assim os empréstimos no mercado aberto. Eventualmente, isto levará a Fed a baixar novamente a taxa de fundos, continuando assim o ciclo.
Como a taxa de fundos federais afeta a oferta monetária?
Uma taxa mais baixa dos fundos federais aumentará a oferta monetária, incentivando mais empréstimos, empréstimos e atividades comerciais no mercado aberto. Uma taxa mais elevada, por outro lado, desencoraja os empréstimos e diminui a oferta monetária.
