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O Sistema de Registro Direto (DRS) é um tipo de método de registro de títulos para investimento. Tornou-se popular para ações de primeira linha à medida que grandes corporações abandonam as transações em papel e adotam o formulário de lançamento eletrônico.
Os investidores que possuem ações de papel ou que participam de programas de reinvestimento de dividendos (DRIPs) frequentemente encontrarão DRSs. Saiba mais sobre o que o DRS envolve.
Principais conclusões
- O Sistema de Registro Direto (DRS) é um método de registro seguro para investidores que não desejam que suas ações sejam registradas em nome de sua corretora.
- O DRS oferece proteção contra riscos no caso de falência de uma corretora e é mais seguro do que possuir certificados em papel.
- As ações detidas por meio do DRS são menos líquidas e podem levar mais tempo para serem vendidas do que aquelas detidas em nome de uma corretora.
- Você pode usar o DRS para gerenciar dividendos ou ações de doação.
O Sistema de Registro Direto
Os novos investidores investem frequentemente em ações através de uma conta de corretagem. Suas ações são registradas em nome de rua quando você faz uma ordem de negociação. O estoque então aparece em sua conta.
Se você possuir 1.000 ações da Empresa XYZ, suas ações serão agrupadas com todos os outros clientes de sua corretora que possuem ações da XYZ. É relatado nos livros do agente de transferência da XYZ em nome da sua corretora.
Mas os investidores ficam preocupados em reivindicar as suas carteiras no caso de os seus corretores falirem. O DRS foi criado em 1995 para quem não queria que suas ações fossem registradas em nome da empresa.
Essa mudança deu aos investidores múltiplas opções. Agora você pode:
- Compre ou venda do agente de transferência.
- Trabalhe com um corretor da bolsa favorito para organizar negociações por meio do DRS.
- Trabalhe apenas através de um corretor.
Propriedade, falência e proteção
No exemplo acima, você seria o proprietário de suas 1.000 ações da XYZ, mas sua corretora seria a proprietária registrada. Sua corretora então detalha qual cliente possui quais ações em sua própria contabilidade e banco de dados. Ele fornece confirmações comerciais, extratos de corretagem e registros fiscais.
No caso de contas de margem, você fica com uma reclamação geral contra a empresa se ela falir. Você pode ter que contar com o seguro da Securities Investor Protection Corporation (SIPC) se houver uma deficiência. Esta opção tem seus limites. Mas entre a segregação de ativos e o seguro SIPC, é muito raro um cliente não conseguir recuperar seu portfólio em caso de falência de uma corretora.O Sistema de Registro Direto oferece uma proteção extra.
Prós e contras de usar o sistema de registro direto
Proteção contra riscos
Documentação imediata
Mais seguro que papel
Menor liquidez
Prós explicados
- Proteção contra riscos: O uso de um DRS oferece proteção contra riscos de contraparte. Você terá que passar pelo processo de recuperação por meio do seguro SIPC se seu corretor falir e se suas ações forem mantidas em nome de rua, mas o ideal é que você receba um reembolso.
Observação
Sua reivindicação é com a empresa da qual você possui parte, e não com o intermediário, se suas ações forem mantidas por meio do DRS.
- Documentação imediata: Os corretores da bolsa são famosos por serem lentos na entrega de relatórios anuais, registros de 10 mil e declarações de procuração das empresas das quais você possui ações. Mas os documentos são enviados para o seu endereço de registro, muitas vezes imediatamente, quando você é registrado diretamente no agente de transferência por meio do DRS.
- Mais seguro que papel: Os estoques de papel podem ser perdidos, roubados ou destruídos. Esses são problemas que você nunca terá que enfrentar com o DRS, o que pode economizar dinheiro. É aconselhável garantir suas ações por até 5% do valor de mercado ao enviar certificados de ações. Isso sai do seu bolso. É a estimativa de custo de quanto o agente de transferência cobrará para substituí-los.
Contras explicados
- Menor liquidez: A maior desvantagem de usar o DRS é que você não pode vender suas ações imediatamente. Você deve enviar instruções ao agente de transferência, que então agrupará suas ordens de venda com as de outros vendedores. Eles então executam a negociação de acordo com um cronograma predefinido. Isso impediria que você vendesse ações em meio ao pânico ou se precisasse de dinheiro imediatamente. Na melhor das hipóteses, você precisaria aguardar vários dias úteis antes de poder acessar seu dinheiro.
Observação
Uma opção mais rápida é fazer com que o agente de transferência que gerencia sua entrada no DRS transfira suas ações para a corretora. O corretor da bolsa poderia então vendê-los rapidamente. Mas mesmo isso levaria pelo menos alguns dias úteis e possivelmente mais.
Vendedores a descoberto, DRIPs e presentes
Seu corretor pode emprestar suas ações a vendedores a descoberto quando você detém ações em nome de uma rua. Os vendedores a descoberto podem reduzir o preço vendendo as ações a descoberto, o que significa vender uma ação emprestada e, em seguida, comprá-la de volta mais barata. Essa prática resulta em lucro para o vendedor a descoberto.
Pode levar a um problema fiscal quando os dividendos que você recebe são tecnicamente retirados de você. Os vendedores a descoberto irão reembolsá-lo com algo conhecido como “pagamento em vez de dividendos”. Seus dividendos não atenderão aos requisitos de dividendos qualificados para fins fiscais, aumentando assim os impostos sobre ações emprestadas.
Muitas empresas oferecem programas de reinvestimento de dividendos (DRIPs). Eles são ótimos se você deseja reinvestir seus dividendos comprando mais ações com pouco ou nenhum custo ou taxa. Reinvestir seus dividendos pode ter um grande efeito em seu patrimônio ao longo do tempo. Você pode fazer uma ligação ou enviar uma assinatura e depois se inscrever no DRIP ao usar o DRS.
Como um bônus adicional, muitas vezes você pode presentear familiares ou amigos fazendo com que o agente de transferência configure uma conta DRIP para eles. Seria financiado com uma transferência de ações da sua conta para a deles. Essa pode ser uma ótima opção se você construiu uma grande posição em uma empresa e deseja doar ações até a exclusão do limite do imposto sobre doações a cada ano.
O que isso significa para você como investidor
Você deveria pensar em usar o DRS? Pode ser uma boa escolha se você planeja comprar grandes quantidades de ações de uma empresa que planeja manter pelo menos nos próximos anos. Você não terá que se preocupar com a possibilidade de seu corretor ou instituição financeira falir nesse período.
O sistema de registro direto pode ser útil se você preferir receber relatórios anuais e outros documentos o mais rápido possível. Também é uma boa opção se você deseja configurar o reinvestimento automático ou depósito eletrônico de dividendos em conta bancária. Você não quer o incômodo e o risco de segurança física de manter estoques de papel.
Há muitas circunstâncias únicas nas quais você deve pensar ao decidir se o DRS é adequado para você. Você terá que descobrir o custo de oportunidade de usá-lo de acordo com suas habilidades e necessidades. O DRS é um processo que merece um olhar mais atento para a maioria dos investidores.
