Setores mais atingidos obtêm menor parcela de empréstimos PPP

Alguns dos sectores empresariais dos EUA mais afectados pela pandemia do coronavírus, incluindo os sectores hoteleiro e de restauração, obtiveram até agora uma parte surpreendentemente pequena do alívio de empréstimos fornecido pelo Programa de Protecção de Cheques de Pagamento (PPP) do governo federal, mostra uma análise de dados da Saude Teu. 

O sector da hotelaria e restauração registou a maior perda de empregos desde Março, representando 5,74 milhões, ou 32%, dos 18 milhões de empregos perdidos no sector privado, de acordo com o Bureau of Labor Statistics dos EUA. Mas as pequenas empresas desse setor receberam apenas US$ 41,5 bilhões – ou 8% – dos US$ 514,9 bilhões em empréstimos PPP aprovados em 20 de junho, de acordo com a Administração de Pequenas Empresas dos EUA.

A incompatibilidade é impressionante, dado o estado terrível das indústrias hoteleira e de serviços alimentares e a intenção da ajuda como uma importante tábua de salvação para as pequenas empresas em todo o país. Os empréstimos não têm de ser reembolsados ​​se determinadas condições forem cumpridas e, no entanto, vários outros setores – incluindo o setor retalhista e setores que representam funções administrativas, artes e desportos – mostraram uma tendência semelhante quando as perdas líquidas de emprego em março, abril e maio foram comparadas com o total de receitas de empréstimos aprovados pelo programa PPP até 20 de junho.

PPP muito focado na folha de pagamento?

O desenho original do PPP pode ter sido parcialmente responsável pela discrepância entre os sectores mais atingidos e aqueles que obtiveram a maior parte dos recursos dos empréstimos, de acordo com Mehrsa Baradaran, professor de direito bancário na Universidade da Califórnia, em Irvine.

Anteriormente, os empréstimos só eram perdoáveis ​​se pelo menos 75% do montante perdoado fosse utilizado para a folha de pagamentos, o que pode ter sido um factor de dissuasão infeliz para as pequenas empresas em sectores como a restauração e o retalho. É pouco provável que estas empresas tenham uma grande lista de funcionários bem remunerados, pelo que os seus maiores encargos podem ser outras despesas, disse ela. 

“Para muitas dessas empresas que são menores, a folha de pagamento não é o seu maior custo”, disse Baradaran. “Entendo por que o foco está na folha de pagamento. O objetivo é manter as pessoas empregadas. Mas essas empresas precisam sobreviver e precisam de ajuda com aluguel, serviços públicos” e outros custos.

Na verdade, a disparidade pode sublinhar a razão pela qual as recentes alterações ao programa foram tão necessárias.

A Lei de Flexibilidade PPP, promulgada em 5 de junho, reduz as restrições de uso de modo que apenas 60% dos recursos do empréstimo de um mutuário devem ser gastos na folha de pagamento para se qualificar para o perdão total. Mesmo que menos de 60% seja utilizado para a folha de pagamento, o mutuário ainda terá direito ao perdão parcial, desde que pelo menos 60% do valor perdoado tenha sido utilizado para a folha de pagamento. 

“Suas despesas com aluguel ou arrendamento podem ser maiores do que o dinheiro que você precisa usar para a folha de pagamento”, disse Roderick Johnson, especialista em relações com credores da Small Business Administration (SBA), que administra o PPP. “Acho que houve um reconhecimento disso.” 

Problemas anteriores de acesso PPP 

O surto do vírus COVID-19 desencadeou um encerramento sem precedentes da maioria das empresas não essenciais em todo o país, e o PPP foi apenas uma de uma série de medidas de emergência de ajuda governamental destinadas a ajudar os consumidores e as empresas prejudicadas pelos encerramentos. Estabelecido pela Lei CARES, o PPP foi concebido como um incentivo para as pequenas empresas manterem os trabalhadores na sua folha de pagamento ou recontratá-los rapidamente. 

Em contraste com os programas de ajuda excessivamente complicados que falharam o alvo após a Grande Recessão de 2008, os legisladores que conceberam o PPP centraram-se na rapidez. Com dezenas de milhões de pessoas a perder empregos, a sofrer despedimentos temporários e a trabalhar menos horas, o objetivo era fazer com que o dinheiro circulasse rapidamente. Mas o programa não tem sido nada tranquilo e não está claro se funcionou da maneira pretendida. 

Os 349 mil milhões de dólares iniciais destinados ao programa quase se esgotaram nos primeiros 13 dias, devido a relatos de problemas técnicos, favoritismo por parte dos credores e outras questões de acesso. Além disso, reportagens generalizadas na mídia geraram protestos sobre o tamanho das empresas que recebiam os empréstimos, levando alguns mutuários a devolver os fundos.

Uma segunda ronda de financiamento começou no final de Abril, depois de terem sido disponibilizados mais 310 mil milhões de dólares. Embora servir melhor as pequenas empresas do país tenha sido o foco na segunda rodada, foi somente em junho que os principais componentes do programa foram revisados ​​na Lei de Flexibilidade de PPP. Mesmo assim, as autoridades tiveram que esclarecer as novas regras porque havia muita confusão.

Tornando mais fácil o perdão do empréstimo PPP

Além de alterar a porcentagem dos recursos do empréstimo que precisa ser usada para a folha de pagamento de 75% para 60%, a legislação mais recente facilita o perdão do empréstimo de várias maneiras:

• Os mutuários agora têm até 24 semanas, em vez de oito semanas, para usar os recursos do empréstimo e ainda assim se qualificarem para o perdão. 
• Os mutuários têm agora até ao final do ano, e não até 30 de junho, para voltar aos níveis normais de emprego antes que o montante do empréstimo que pode ser perdoado seja reduzido.
• Voltar aos níveis normais de emprego não é necessário para se qualificar para o perdão do empréstimo se o mutuário for capaz de documentar que não foi capaz de preencher os cargos ou que tinha pessoal reduzido para cumprir os requisitos de saúde pública.

A mudança para 60% “realmente ajuda as empresas que têm maiores despesas gerais e menores custos com folha de pagamento, relativamente falando”, disse Curt Mastio, diretor administrativo da Founder’s CPA, uma empresa de contabilidade para pequenas empresas com sede em Chicago. E talvez ainda mais importante, as empresas que não conseguiram gastar o montante total do empréstimo em oito semanas têm agora um período de tempo mais longo para serem elegíveis para perdão, disse ele.

Ainda assim, se os empreendedores não virem a luz no fim do túnel, poderão não estar dispostos a pedir dinheiro emprestado para um negócio que provavelmente irá falir.

Embora nenhum dos clientes da Mastio tenha tomado a decisão de encerrar definitivamente, “algumas pessoas veem este PPP como um band-aid para uma questão maior”, disse ele sobre conversas com clientes e colegas. Se uma empresa não estivesse em terreno sólido antes da crise, as paralisações prolongadas podem ter esgotado todos os recursos disponíveis.

Empréstimos PPP menores

Saude Teu analisou os dados mais recentes sobre empréstimos PPP divulgados pela SBA e os dados mais recentes sobre perda de empregos divulgados pelo Bureau of Labor Statistics (BLS). Ambos categorizaram os setores de negócios usando as categorias do Sistema de Classificação da Indústria da América do Norte (NAICS) nas quais os estatísticos federais se baseiam, embora tenham dividido alguns subsetores de maneira diferente e usado nomes ligeiramente diferentes em alguns casos. A análise reconciliou quaisquer discrepâncias significativas, de modo que foi uma comparação igual.

Embora a tabela abaixo mostre que o empréstimo PPP médio ficou muito menor – uma mudança promissora, segundo a maioria dos relatos – continua a haver um descompasso entre o destino do dinheiro e onde ele é mais necessário.

Para onde foram os fundos PPP 

Em 20 de junho, quase metade dos recursos do empréstimo foram para quatro setores:

• Cuidados de Saúde e Assistência Social (13%)
• Serviços Profissionais, Científicos e Técnicos (13%)
• Construção (12%)
• Fabricação (10%)

Embora estes sejam elementos críticos da economia dos EUA, representando 35% do produto interno bruto (PIB) da indústria privada, representam apenas 23% das perdas de emprego no sector privado comunicadas em Março, Abril e Maio.

Ao mesmo tempo, duas indústrias são responsáveis ​​por 43% de todas as perdas de empregos privados no período de três meses:

• Alojamento e Alimentação (32%)
• Comércio Varejista (11%)

Mas apenas 16% dos dólares dos empréstimos PPP foram para essas duas indústrias. 

Restaurantes, hotéis e lojas podem não considerar um empréstimo PPP a tábua de salvação que pretendia ser se o seu aluguer, equipamento, inventário ou outros custos não relacionados com a folha de pagamento representarem uma parte relativamente grande das suas despesas.

Os dados salariais do BLS mostram que os funcionários do setor de lazer e hotelaria – que inclui alojamento e serviços de alimentação e artes, entretenimento e recreação – ganham em média US$ 17,39 por hora, enquanto os funcionários do setor de varejo ganham em média US$ 20,88 por hora. Esses são os setores com salários mais baixos monitorados pela agência.

“Mesmo se você for uma empresa com funcionários, seu aluguel ou arrendamento pode ser maior do que o necessário para a folha de pagamento”, disse Johnson, da SBA.

Além disso, restaurantes e outros estabelecimentos que oferecem atendimento presencial enfrentaram um nível de incerteza especialmente alto, disse Johnson. “Acho que os restaurantes, no início, estavam reticentes em se inscrever, sem saber quando poderão abrir novamente”, disse ele.

Fundos PPP ainda estão disponíveis

Em suma, a última iteração do PPP oferece empréstimos perdoáveis ​​a pequenas empresas elegíveis que utilizam o que pediram emprestado para folha de pagamento e outras despesas qualificadas, como aluguer, durante as 24 semanas após receberem o empréstimo.

Os proprietários de empresas podem manter os funcionários na folha de pagamento ou recontratá-los, e todo o empréstimo será perdoado se pelo menos 60% do dinheiro for usado na folha de pagamento. Se forem documentadas circunstâncias atenuantes, o empréstimo poderá não ter de ser reembolsado, mesmo que o mutuário não mantenha os níveis de pessoal.

Embora o prazo para solicitar um empréstimo seja 8 de agosto, ainda há fundos disponíveis. Alguns estão esperançosos de que as mudanças nas condições de perdão atrairão mais empresas dos setores de restaurantes e varejo a se inscreverem.

Como muitos desses setores tiveram que fechar ou limitar seus negócios à entrega de alimentos, pode ter sido difícil usar a maior parte dos recursos para a folha de pagamento em apenas oito semanas. disse Rob Wilson, presidente e CEO da Employco USA, uma empresa de recursos humanos em Westmont, Illinois.

“O desafio quando foi lançado inicialmente foi que você tinha um período de oito semanas para usá-lo”, disse Wilson. “Agora, com essas 24 semanas, isso abre a porta para eles realmente ajudarem em sua folha de pagamento e abrirem suas portas novamente.”