Segmentação de tempo, uma maneira inteligente de investir o dinheiro da aposentadoria

A segmentação de tempo é uma estratégia que você pode usar para investir na aposentadoria. Envolve um processo de correspondência entre seus investimentos e o momento em que você precisará retirá-los para atender às suas necessidades de renda de aposentadoria. Como cada ativo em que você investe vencerá de acordo com sua própria taxa, você pode escalonar as datas de vencimento para alinhá-las com um cronograma criado por você.

Se você planeja se aposentar um dia, esse método pode ajudá-lo a escolher uma gama de ativos que vencerão em momentos diferentes e fornecer pagamentos para financiar seu custo de vida em todas as fases, durante a sua aposentadoria.

Como funciona a segmentação de tempo?

Para explicar melhor como funciona a segmentação de tempo, vejamos um exemplo desse método em ação.

Suponha que Harold e Sally tenham ambos 60 anos. Eles planejam se aposentar quando chegarem aos 65. Eles querem garantir que seus primeiros dez anos de renda de aposentadoria sejam seguros. Se utilizarem uma abordagem segmentada no tempo, poderão comprar CDs, obrigações, anuidades fixas ou uma combinação destes itens, em montantes concebidos para vencerem e estarem disponíveis no ano em que precisarem deles.

Suponha que Harold e Sally saibam, entre 65 e 70 anos, que precisarão sacar US$ 50.000 por ano para cobrir suas despesas de subsistência. Eles encontram uma série de CDs e títulos que rendem de 2% a 4% para vencer nos anos em que precisam do dinheiro. Isso é conhecido como título em escada ou estratégia de CD em escada. Funcionaria da seguinte forma:

• CD 1 pagando 2% – vence aos 65 anos de Harold
• CD 2 pagando 2,5% – vence aos 66 anos de Harold
• Título 1 pagando 3% – vence aos 67 anos de Harold
• Bond 2 pagando 3,5% – vence aos 68 anos de Harold
• Bond 3 pagando 3,75% – vence aos 69 anos de Harold
• Anuidade fixa de 10 anos pagando 4% – vence aos 70 anos de Harold
• Bond 4 pagando 4% – vence aos 71 anos de Harold
• Bond 5 pagando 4,1% – vence aos 72 anos de Harold
• Bond 6 pagando 4,15% – vence aos 73 anos de Harold
• Bond 7 pagando 4,2% – vence aos 74 anos de Harold

Usando o cronograma acima, o casal teria que investir certas quantias de dinheiro em cada ativo para produzir o valor total de US$ 50.000 (com juros contabilizados). Atualmente, quando eles têm 60 anos, é o seguinte:

• CD 1 pagando 2% – $ 45.286
• CD 2 pagando 2,5% – $ 43.114
• Título 1 pagando 3% – $ 40.654
• Título 2 pagando 3,5% – $ 37.970
• Título 3 pagando 3,75% – $ 35.898
• Anuidade fixa de 10 anos pagando 4% – $ 34.601
• Título 4 pagando 4% – $ 32.479
• Título 5 pagando 4,1% – $ 30.871
• Título 6 pagando 4,15% – $ 29.471
• Título 7 pagando 4,2% – $ 28.107

Total necessário: $ 358.451

Vamos supor que Harry e Sally tenham um IRA, um 401(k) e outras contas de poupança e investimento totalizando US$ 600.000. Depois de usar algumas de suas economias para cobrir os períodos de tempo acima (que se alinham com os primeiros dez anos de aposentadoria), isso os deixa com US$ 241.549 restantes. Esta parte das suas poupanças e investimentos não seria necessária durante 15 anos. Se investirem tudo em ações (de preferência sob a forma de fundos de índices de ações), e se assumirmos uma taxa de retorno de 8%, esta cresceria para 766.234 dólares.

Eu chamo isso de parcela de crescimento de seu portfólio. Nos anos em que a parcela de crescimento apresenta um bom desempenho, eles venderiam algumas de suas ações e ampliariam seu segmento de tempo. Ao fazer isso repetidamente, eles podem sempre esperar sete a dez anos sabendo que têm investimentos seguros que amadurecerão para cobrir suas despesas no futuro. Eles têm flexibilidade para vender o crescimento em anos bons e dar tempo para se recuperar quando há um ano ruim.

Notas sobre esses cálculos

Nestes cálculos, presumo que todos os juros poderiam ser reinvestidos à taxa indicada, o que na realidade muitas vezes não é possível.

Além disso, não estou contabilizando a inflação. No mundo real, Harry e Sally precisariam de mais de US$ 50 mil em cinco anos para comprar a mesma quantidade de bens e serviços que US$ 50 mil comprariam hoje. Eu poderia inflar os US$ 50.000 necessários a cada ano em 3% pelo número de anos até que fossem necessários e depois descontar de volta pelo retorno do respectivo investimento a ser usado. Você precisaria fazer as contas com base em suas necessidades pessoais e suposições sobre a inflação.

Se Harry e Sally decidirem adiar o início da sua Segurança Social até aos 70 anos, as necessidades de rendimento dos seus investimentos poderão não ser exactamente $50.000 por ano. Eles podem precisar de mais no início e menos quando o montante máximo da Segurança Social começar. Eles podem usar um cronograma de plano de renda de aposentadoria para traçar isso e alinhar seus investimentos às suas necessidades.

Benefícios da segmentação de tempo

Ao usar uma abordagem segmentada no tempo, você não precisa se preocupar com o que o mercado de ações fez hoje, ou mesmo com o que fará este ano. A parte de crescimento da sua carteira de investimentos não será necessária por 15 anos.

A segmentação temporal é bastante diferente da abordagem padrão de alocação de ativos, na qual você retira fundos por meio de um sistema predefinido. Uma abordagem tradicional de alocação de ativos especifica a porcentagem exata de seus fundos que deve ser em dinheiro, títulos e ações com base na volatilidade anual que você está disposto a suportar. Em seguida, você configura o que é chamado de plano de saque sistemático para vender uma quantidade suficiente de cada classe de ativos a cada ano (ou a cada mês) para atender às suas necessidades de renda de aposentadoria. 

Saiba mais sobre segmentação de tempo

Em meu artigo, “A renda de aposentadoria confiável vale 10 minutos do seu tempo”, forneço outro exemplo de segmentação de tempo e um link para um pequeno vídeo que explica perfeitamente o conceito.

Um conceito muito parecido com a segmentação de tempo é o de usar diferentes baldes de dinheiro. Eu abordo esse método no livroBaldes de dinheiro. Como conceito, concordo com as ideias do livro, mas não concordo necessariamente com os investimentos que eles sugerem que você use para encher cada balde.