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A inflação é boa quando é moderada. Existem duas situações em que isso ocorre. A primeira é quando a inflação faz com que os consumidores esperem que os preços continuem subindo.Quando os preços sobem, as pessoas querem comprar agora em vez de pagar mais depois. Isso aumenta a demanda no curto prazo. Como resultado, as lojas vendem mais e as fábricas produzem mais agora. É mais provável que contratem novos trabalhadores para atender à demanda. Cria um ciclo virtuoso, estimulando o crescimento econômico.
A segunda é quando relimina o risco de deflação.É quando os preços caem. Quando isso acontece, as pessoas esperam para ver se os preços vão cair mais antes de comprar. Isso reduz a demanda e as empresas reduzem seus estoques. Como resultado, as fábricas produzem menos e demitem trabalhadores. O desemprego aumenta, levando à deflação salarial. Os trabalhadores têm menos dinheiro para gastar, o que reduz ainda mais a procura. As empresas baixam seus preços. Isso piora a deflação. Por esta razão, a deflação é ainda mais corrosiva para o crescimento económico do que a inflação. Os preços caíram 10% durante a Grande Depressão mundial.
Principais conclusões
- A inflação é boa quando combate os efeitos da deflação, que muitas vezes é pior para uma economia.
- Quando os consumidores esperam que os preços subam, eles gastam agora, impulsionando o crescimento económico.
- Um aspecto importante para manter uma boa taxa de inflação é gerir as expectativas de inflação futura.
Como o Fed mantém a inflação saudável
O Federal Reserve estabeleceu a meta oficial de inflação em 2%.Em 27 de agosto de 2020, o FOMC anunciou que permitiria uma taxa de inflação alvo superior a 2% se isso ajudasse a garantir o emprego máximo. Ainda procura uma inflação de 2% ao longo do tempo, mas está disposto a permitir taxas mais elevadas se a inflação estiver baixa há algum tempo.
Isso se aplica ao núcleo da taxa de inflação. Ele elimina os preços voláteis do gás e dos alimentos. Também é a taxa anual, não a taxa mensal. O ex-presidente do Fed, Ben Bernanke, foi o primeiro presidente do Fed dos EUA a estabelecer uma meta de inflação.
As metas de inflação estimulam a demanda ao definir as expectativas das pessoas sobre a inflação. Eles acreditam que o Fed garantirá que os preços continuem subindo. Isso os estimula a comprar agora, antes que os preços subam ainda mais.
O banco central do país altera as taxas de juros para manter a inflação em torno de 2%. O Fed reduzirá as taxas de juros para aumentar os empréstimos se a inflação não atingir a sua meta. O Fed aumentará as taxas de juros se a inflação exceder a meta do Fed. A meta de inflação tornou-se um componente crítico da política monetária.
Quando a inflação é ruim
Se a inflação for superior a 2%, torna-se perigoso. A inflação ambulante ocorre quando os preços sobem entre 3% a 10% em um ano. Pode impulsionar demasiado crescimento económico. Nesse nível, a inflação rouba o dinheiro suado. Os preços das coisas que você compra todos os dias aumentam mais rapidamente do que os salários. Graças à inflação ambulante, hoje são necessários US$ 24 para comprar o que US$ 1 custou em 1913.
A inflação galopante ocorreu durante a década de 1980. Isso levou o presidente Ronald Reagan a dizer a famosa frase: “A inflação é tão violenta quanto um assaltante, tão assustadora quanto um ladrão armado e tão mortal quanto um assassino”. Foram necessárias taxas de juros de dois dígitos e uma recessão para deter a inflação galopante. Felizmente, ele não voltou desde então.
Observação
Os piores tipos de inflação são a hiperinflação e a estagflação.
Uma das razões pelas quais a inflação não regressou é que o Fed compreende as quatro causas da inflação muito melhor do que na década de 1980. Pode travar mais rapidamente a subida dos preços, aumentando as taxas de juro.
Exemplos de inflação
O setor imobiliário fornece um exemplo tanto de inflação quanto de deflação. Até 2006, o aumento gradual dos preços atraiu investidores. Eles perceberam que havia uma chance de ganhar dinheiro comprando agora e vendendo depois. Isso criou mais empregos à medida que as construtoras tentavam atender à demanda.
Entre 2006 e 2010, o mercado imobiliário sofreu uma deflação maciça. Os preços caíram 30%. Aqueles que tinham condições de comprar uma casa decidiram esperar até que o mercado melhorasse. Quanto mais esperavam, mais os preços caíam.
Muitas pessoas ficaram presas em suas casas. Eles não podiam vender suas casas por um preço suficiente para cobrir as hipotecas. Eles ficaram de cabeça para baixo. Eventualmente, eles não conseguiram ver nenhuma luz no fim do túnel. Mesmo aqueles que tinham condições de continuar pagando, muitas vezes simplesmente iam embora. Isso fez com que os preços caíssem ainda mais.
Outros contavam com a possibilidade de vender a casa dentro de um ano ou mais. Eles contavam com isso para cobrir uma hipoteca que não podiam pagar. Eles executaram a hipoteca e perderam a casa quando não conseguiram cobrir o empréstimo. Isso aconteceu com tantas pessoas que houve uma superabundância no mercado.
Observação
As casas deixadas para trás são chamadas de “inventário paralelo” e não foram realmente absorvidas até 2013.
Aqueles que continuaram pagando seus empréstimos tiveram menos dinheiro para gastar em outras coisas. Isso reduziu a demanda em outros setores da economia. O que eles receberam em troca? Um ativo cada vez mais deflacionado.
Perguntas frequentes (FAQ)
Quem se beneficia mais com a inflação?
Muitos analistas de mercado avaliam a inflação observando as taxas de juros dos títulos do Tesouro e outros títulos. Nesse sentido, os credores beneficiam directamente do aumento da inflação, porque podem cobrar taxas mais elevadas nos seus empréstimos. No entanto, o rápido aumento da inflação pode criar ambientes económicos difíceis e essas condições de mercado mais amplas podem compensar os benefícios para os credores.
Como você se protege contra a inflação?
Os investidores têm muitas estratégias para se protegerem contra a inflação, mas nenhuma delas oferece proteção garantida. Um dos métodos mais eficazes para combater a inflação é através de Títulos do Tesouro Protegidos contra a Inflação (TIPS) e títulos da Série I. Esses produtos são segurados pelo governo federal, o que os torna um dos investimentos mais seguros do mercado, e ajustam os pagamentos periodicamente para compensar a inflação.
