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Se você deseja negociar fundos negociados em bolsa (ETFs), será útil primeiro entender o processo de criação dos fundos. Compreender os títulos subjacentes aos ETFs e como eles são criados pode ajudá-lo em sua pesquisa. Também pode ajudá-lo a escolher um ETF adequado à sua estratégia de investimento.
Saiba mais sobre como os ETFs são criados.
Principais conclusões
- Os ETFs devem ser aprovados pela Securities and Exchange Commission (SEC) antes da formação.
- Existem muitos tipos de ETFs com estratégias exclusivas para espelhar (ou superar) um índice, mercado, commodity ou setor subjacente.
- Os gestores ou patrocinadores projetam o ETF e conduzem-no ao longo do processo para chegar ao mercado; eles podem trabalhar com fornecedores para adquirir ativos de fundos.
- Se você está pensando em investir em um ETF, estude os ativos que ele possui. Isso pode ajudar a garantir que eles estejam alinhados com os objetivos do seu portfólio.
Quem cria ETFs?
Os gestores de ETF também são conhecidos como patrocinadores. Eles são responsáveis pela concepção, desenvolvimento e, na maioria dos casos, pela gestão do ETF. Assim que o patrocinador souber o tipo de título que deseja criar, ele apresenta um plano à Securities and Exchange Commission (SEC) para criar o ETF.
Por vezes, o fornecedor do ETF utilizará as competências de outras entidades financeiras, estabelecendo parcerias com elas para gerir um novo fundo. Essa sinergia pode ajudar a produzir um produto melhor.
Como os fundos são montados?
A primeira etapa no processo de criação é um patrocinador ou fornecedor de ETF decidir qual setor, commodity ou mercado acompanhar. Eles então criarão um fundo com o objetivo de emular o ativo ou índice subjacente.
Depois de finalizar o conceito, o fornecedor do ETF entra em contato com a SEC para obter a aprovação do novo fundo.Os factores que podem afectar o processo de aprovação incluem: a utilização de derivados, tais como futuros ou opções; se o fundo tem retorno alavancado; e a proposta de gestão do fundo.
Ao concluir o processo de aprovação, o fornecedor do ETF constrói o novo fundo utilizando uma combinação de ativos que melhor cumpre o objetivo do ETF.
Nota
Muitos tipos diferentes de investimentos podem ser incluídos em um ETF, como ações, opções, futuros e muitos outros ativos que podem ajudar a atingir os objetivos do fundo.
Em alguns casos, o fornecedor do ETF pode trabalhar com outro participante. Eles adquirirão os ativos em um fundo e os manterão em um fundo fiduciário. Ou o fornecedor do ETF também pode optar por assumir esta responsabilidade internamente.
Finalmente, o patrocinador do ETF tomará várias decisões que deixarão o novo ETF pronto para chegar ao mercado. O ETF recebe um símbolo, um nome e uma data prevista de lançamento. O patrocinador do ETF também decidirá em qual mercado de ações o ETF será negociado. A partir daí, basta tocar o sino de abertura para começar oficialmente a negociar o fundo.
Quais são os tipos de fundos?
Parte do processo de concepção diz respeito ao tipo de ETF. O estilo e os objetivos de gerenciamento variam de produto para produto. Critérios como dividendos, juros e volatilidade também devem ser levados em consideração.
Aqui estão alguns tipos diferentes de ETFs.
ETFs baseados em índices
Quando você pensa em um ETF, pode vir à mente um ETF baseado em índice. Esses ETFs são projetados para replicar o desempenho de um determinado índice.O primeiro ETF, lançado em 1993, foi o SPDR S&P 500 ETF Trust (ticker: SPY).Como o nome sugere, o SPY pretende espelhar as participações e o desempenho do S&P 500. Esses tipos de ETFs também são conhecidos como ETFs gerenciados passivamente; isso porque tudo o que o gestor precisa fazer é replicar as participações do índice escolhido.
ETFs gerenciados ativamente
O oposto desses fundos de índice passivos é um ETF gerido ativamente. Os gestores destes ETFs têm permissão – e em alguns casos, é esperado – de comprar ou vender ativos dentro do ETF todos os dias. Os ETFs gerenciados ativamente não buscam replicar exatamente um índice específico. Mas eles estabelecerão uma meta de investimento clara. Geralmente é baseado em um setor, região ou tipo de segurança.
ETFs alavancados
Um ETF alavancado busca múltiplos no desempenho de um índice, setor ou região.Por outras palavras, enquanto o SPY procura replicar o desempenho do S&P 500, um ETF alavancado pode procurar duplicar (ou mesmo triplicar) os retornos do S&P 500.
Aviso
O desempenho de nenhum ETF é garantido, mas os ETFs alavancados são especialmente arriscados. Eles geraram alertas aos investidores por parte do governo.
ETFs inversos
Outro ETF bastante arriscado é o ETF inverso. Estes buscam o retorno inverso de um índice. Por exemplo, quando o S&P 500 cai, um ETF inverso que acompanha o S&P 500 sobe. Embora arriscados, esses ETFs podem ser usados para proteger seu portfólio. Ou podem ajudá-lo a adotar uma postura pessimista em relação a um determinado índice, setor ou região.
O que você deve procurar em um ETF?
É importante entender os investimentos do seu portfólio e como eles funcionam. Antes de fazer qualquer negociação, ETF ou outro, faça uma pesquisa.
O primeiro aspecto a analisar ao considerar um novo ETF é olhar para as participações. Você pode aprender muito sobre um ETF apenas observando os ativos que ele possui.
Alguns ETFs podem ser um pouco complexos de examinar. Isto é particularmente verdadeiro para aqueles que utilizam intensamente derivativos. Nesses casos, pesquisar dados como o desempenho real do ETF, metas e retornos históricos pode ser mais importante do que analisar a construção em si.
Se você tiver alguma dúvida ou preocupação sobre qualquer fundo que esteja considerando, consulte um profissional financeiro, como seu corretor ou consultor. Nenhum investimento é isento de risco, seja ETF ou outro. É por isso que você deve compreender qualquer risco associado aos fundos que considera comprar.
