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Um dos desafios enfrentados tanto pelos traders quanto pelos investidores é saber quando vender uma ação. Afinal, é difícil abrir mão de um ativo que está rendendo dinheiro. Alguns que são novos no mercado podem arrepender-se de ter vendido as suas ações antes do pico, perdendo grandes ganhos; outros mantêm-nos durante demasiado tempo, na esperança de que uma ação falida volte a subir. Qual a melhor forma de decidir quando vender?
Para quem está começando no mercado, talvez fique satisfeito em saber que existem muitas pistas que apontam se uma ação deve ser vendida ou não. Aqui abordamos aspectos a serem observados e algumas ferramentas que você pode usar para tomar a difícil escolha de manter ou vender.
Cuidado no Mercado
Quando os traders pensam que um ativo está prestes a começar a perder valor, muitas vezes preferem realizar o lucro que sabem ter em vez de enfrentar a possibilidade de uma perda. Embora esta inclinação possa parecer ir contra a razão, ela está de acordo com o comportamento do comerciante e com a natureza humana, e é assim que muitas pessoas que atuam no mercado fazem escolhas difíceis. Embora pareça ser uma forma inteligente e segura de manter o valor da sua carteira elevado (ou, pelo menos, estável), se tiver tempo suficiente, o mercado de ações provavelmente irá recuperar, o que pode continuar a tendência de vitória de uma ação.
Alguns aconselhariam nunca vender ações vencedoras (aquelas que podem cair de vez em quando, mas subir no longo prazo), enquanto outros dizem para vender com cautela. As pessoas deste último grupo sabem pensar além da natureza humana; eles provavelmente têm um método rígido em mente e seguirão esse processo antes de vender uma ação vencedora.
Índices Financeiros
Se você tem uma ação que teve uma boa corrida, é normal ficar satisfeito, mas não baixe a guarda; em vez disso, fique alerta e procure por qualquer indício de que possa começar a diminuir. Há muitos sinais que podem alertar sobre mudanças que podem significar que o preço começou a cair. Esses sinais muitas vezes podem ser encontrados na forma de índices financeiros.
A saúde de uma empresa que emite ações pode ser medida por meio do que chamamos de “análise fundamental”, que consiste em uma auditoria minuciosa das demonstrações financeiras. Traders, analistas e outros profissionais experientes usarão frequentemente índices financeiros para obter insights na tentativa de prever o desempenho de uma empresa em um determinado período de tempo.A maioria das empresas mantém uma vigilância rigorosa sobre os seus dados financeiros e, por isso, pode ser difícil obter os números que utilizam para compor estes rácios.
Observação
Esteja atento ao usar índices para comparar ações. A forma como os índices são calculados pode variar, portanto, ao analisar duas ou mais ações, certifique-se de que estejam no mesmo setor e use os mesmos procedimentos contábeis internos.
Se você puder acessar as demonstrações financeiras, há muitos números que você pode observar para ter uma noção maior do valor de uma ação, como rendimento de dividendos, relação preço/lucro (P/L), lucro por ação (EPS) e índices de pagamento de dividendos. Outros índices importantes que podem ser usados para aprofundar seu conhecimento sobre uma empresa são a dívida em relação ao patrimônio líquido, o índice de liquidez imediata, o índice atual ou outras medidas de liquidez (a rapidez com que pode transformar ativos em dinheiro) e os índices de solvência (com que rapidez pode saldar dívidas).
Preços-alvo
Muitos traders estabelecem um limite mínimo para o preço de uma ação para que, se ela cair abaixo de um determinado nível, eles a vendam para manter o lucro. Você também pode definir um limite máximo que desencadearia sua venda.
Sua lógica aqui pode ser que você teme que a ação tenha dificuldade em suportar um preço de mercado acima de um determinado nível e que um indício de más notícias possa fazer o preço despencar. Definir limites sobre quando vender e quando comprar com antecedência pode ajudar a moderar seus medos.
Alguns traders simplesmente dizem: “Quero obter um retorno X; quando atingir esse valor, vou vender e passar para outra ação”. Essa mentalidade pode permitir que você mantenha os sentimentos fora de suas negociações, para que você aja com prudência. Com o tempo, este tipo de negociação pode recompensá-lo com lucros mais elevados, uma vez que será menos provável que você venda demasiado cedo ou se envolva em vendas de pânico.
Dividendos reduzidos
Quando as empresas começam a reduzir os dividendos, ou mesmo a cortá-los totalmente, é altura de analisar com atenção o seu funcionamento interno. Como investidor, você deve verificar o desempenho mensal e trimestral das empresas que emitem suas ações. Preste muita atenção se uma empresa cortar dividendos, o que pode sugerir um evento sério e pode ser um sinal de problemas de fluxo de caixa ou outras alterações ou problemas que possam afetar o valor das ações.
Observação
As ações de dividendos oferecem pagamentos aos acionistas em intervalos regulares. As pessoas que investem em ações com dividendos esperam obter rendimentos regularmente e ver crescimento a longo prazo.
Observe que as empresas não precisam pagar dividendos. Quando os dividendos são cortados ou reduzidos, nem sempre é um sinal claro de um problema financeiro. Uma empresa pode estar investindo fundos em lucros retidos ou, em vez disso, usando o dinheiro para pesquisa e desenvolvimento.
Em suma, os cortes de dividendos nem sempre são negativos, mas se você estiver em ações apenas pelo fluxo constante de renda, eles podem sinalizar o melhor momento para vender ações.
Menor volume de negociação
Se uma ação for negociada repentinamente em um volume menor do que antes, pode ser um sinal de problema. A liquidez das ações é uma medida da rapidez com que uma ação pode ser comprada ou vendida e é um fator crucial para os traders que desejam vender as suas ações que não estão indo bem. Se você não puder vender suas ações porque não há compradores, terá que segurá-las, mesmo que caiam, e torcer para que a empresa consiga superar os tempos difíceis.
Estratégias para vender
Ajuda olhar para o futuro e para o panorama geral ao pensar em vender suas ações. Se você estiver atento ao contexto do mercado (e até mesmo aos eventos fora do mercado) que podem afetar o valor das ações, terá uma visão mais informada sobre a necessidade de agir.
Esteja atento ao hype da mídia
Se uma ação que você possui se tornar o foco do hype da mídia, talvez seja hora de considerar a realização de lucro. Esses tipos de frenesi de alimentação de ações atraem muitos tipos de pessoas ao mercado, incluindo novos participantes, especuladores experientes e pessoas que buscam ganhar dinheiro rápido. O resultado de compras rápidas em um ritmo mais rápido costuma ser um aumento no preço das ações. No entanto, quando os preços ficam demasiado elevados para atrair os tubarões, as ações podem entrar em colapso: o hype morre, os preços caem e você fica com um retorno negativo do seu investimento.
Observação
Como o nome indica, um especulador é um tipo de trader que tenta prever e procurar ações que possam estar prestes a um boom; compram e vendem rapidamente, assumindo muitos riscos no processo, mas também ajudando a manter o mercado em movimento.
Ações de crescimento estagnadas
Espera-se que as ações de crescimento cresçam. Quando pararem de crescer ou quando o crescimento começar a desacelerar, pode ser o melhor momento para vender. Os traders não veem com bons olhos as ações de crescimento que não conseguem manter o seu crescimento.
Não venda todos os seus ativos
Coloque parte de seus pertences fora da mesa. Se você tiver um bom lucro com uma ação, pense em vender apenas uma parte de suas ações. Você pode reinvestir os lucros em outras ações que estejam indo bem e deixar as outras permanecerem como estão. Isso ajudará a distribuir o risco por uma gama mais ampla de ativos e, ao mesmo tempo, obter lucro. Se as ações que você mantém começarem a cair, você poderá vendê-las e, idealmente, sair com algum lucro.
Esteja atento ao negociar com muita frequência
Embora o objetivo seja sempre obter o máximo de ganhos em seus investimentos, não se esqueça de ficar de olho nos custos finais que acompanham cada venda. Os corretores ganham dinheiro cobrando uma taxa por cada venda e, se você vender com muita frequência, poderá consumir seus lucros aumentando a conta do corretor. Algumas negociações inteligentes superarão uma dúzia de negociações de segunda categoria a qualquer dia.
Perguntas frequentes (FAQ)
Você deveria vender ações com prejuízo?
Geralmente é uma má ideia vender ações com prejuízo, a menos que isso faça parte de um plano de negociação pré-determinado. Por exemplo, você pode entrar em uma negociação com uma meta de lucro específica e um stop loss em seu nível de risco aceitável. Nesse caso, sua ordem stop-loss pode vender suas ações com prejuízo, mas tudo bem porque foi o risco que você aceitou antes de entrar na negociação. É melhor entrar em cada negociação com um plano e segui-lo, a menos que algo mude significativamente no negócio subjacente.
Quando você deve vender títulos?
Os negociantes de títulos procuram vender títulos quando se espera que as taxas de juros subam. O aumento das taxas de juro empurra para baixo os preços das obrigações, pelo que os ganhos de capital são maximizados quando as taxas de juro estão no seu ponto mais baixo. No entanto, as flutuações nos preços dos títulos não afetam os pagamentos de juros aos investidores que decidem manter os títulos até o vencimento. Se você está satisfeito com seu nível de renda atual e nada mudou na qualidade de crédito do emissor do título, não há pressão para vender a qualquer momento.
