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Os dois determinantes mais importantes das taxas de juro ao consumidor são a taxa dos fundos federais para empréstimos de curto prazo e o rendimento do Tesouro a 10 anos para empréstimos de longo prazo. Todas as taxas de juros de curto prazo seguem a taxa dos fundos federais. As taxas de longo prazo seguem o rendimento do Tesouro de 10 anos.
O Conselho da Reserva Federal aumenta a taxa dos fundos federais para combater a inflação. Aqui está o que você precisa saber sobre as taxas de juros, quando o Fed irá aumentá-las e como suas finanças serão afetadas.
Pelos Números
- O FOMC reduziu a taxa dos fundos federais para 0% a 0,25% em 15 de março de 2020, para apoiar a economia durante a pandemia da COVID-19.
- O Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) começou a aumentar as taxas de juro em março de 2022 e espera continuar a aumentar as taxas ao longo do ano.
- Em 14 de dezembro, o Comitê de Mercados Abertos do Federal Reserve (FOMC) elevou as taxas em 0,50 pontos percentuais, tornando a meta para a taxa dos fundos federais de 4,25% a 4,50%.
- O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu para um mínimo recorde de 0,52% em 4 de agosto de 2020. O rendimento foi de 4,02% em outubro de 2022.
O que os aumentos nas taxas de juros significam para você
O aumento das taxas de juros aumenta o custo dos cartões de crédito, empréstimos e hipotecas. Eles também aumentam os juros que você pode ganhar em contas poupança e certificados de depósito (CDs). Quando a Fed decidiu aumentar a taxa dos fundos federais, o mercado de ações caiu e o empréstimo de dinheiro tornou-se mais caro tanto para as empresas como para os consumidores. Isso significa que as taxas de hipotecas, cartões de crédito, empréstimos para aquisição de automóveis e outros produtos de crédito ao consumidor aumentam.
A taxa de fundos federais provavelmente permanecerá elevada até que a inflação atinja a meta do Fed de 2–3%.
A procura por títulos do Tesouro deverá cair quando a economia melhorar. Os rendimentos aumentam à medida que os vendedores tentam tornar os títulos mais atraentes. Os rendimentos mais elevados do Tesouro aumentam as taxas de juros sobre empréstimos, hipotecas e títulos de longo prazo.
História da faixa-alvo dos Fed Funds
Observação
O Fed também influencia os rendimentos do Tesouro. O banco central compra títulos do Tesouro através do seu programa de flexibilização quantitativa (QE) para manter o rendimento baixo.
Quão altas podem ser as taxas?
O Fed não planejou aumentar a taxa dos fundos federais até que a economia melhorasse e a inflação atingisse uma média de 2%. Historicamente, a taxa de referência teve um ponto ideal de 2% a 5%. O valor mais alto já atingido foi de 19% a 20% em 1980 e 1981.
O Fed aumentou-o para combater uma taxa de inflação de 13,5%.Também o levantou para combater a estagflação, a circunstância incomum causada pelos controles de preços e salários, pela política monetária stop-go e pela retirada do dólar do padrão-ouro. O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos também atingiu um recorde em 1981. Foi de 15,84% em 30 de setembro de 1981.
Observação
As taxas de longo prazo podem subir a qualquer momento porque são compradas e vendidas no mercado secundário. Mas é pouco provável que subam porque a Fed está a comprar o suficiente através do QE para manter as taxas baixas.
Taxas de curto prazo
Todas as taxas de juros de curto prazo seguem a taxa dos fundos federais. A taxa dos fundos federais é a taxa de juros que os bancos cobram uns dos outros pelos empréstimos overnight. Os próprios bancos estabelecem as taxas de curto prazo, mas estas raramente variam em relação à taxa-alvo da Fed.
Os bancos sabem que a Fed pode utilizar operações de mercado aberto para pressioná-los a cumprir a sua taxa alvo. As taxas de curto prazo afetam as taxas de juros de contas poupança, CDs, cartões de crédito e empréstimos com taxas ajustáveis.
Contas Poupança e CDs
As taxas de juros para contas de poupança e certificados de depósito acompanham a Taxa Interbancária Oferecida de Londres (LIBOR). Essa é a taxa de juro a que os principais bancos internacionais estão dispostos a oferecer depósitos em eurodólares uns aos outros.
A taxa LIBOR raramente diverge da taxa dos fundos federais. Os bancos podem pagar um pouco menos do que a LIBOR para que possam ter lucro. As contas poupança podem seguir a taxa LIBOR de um mês, enquanto os CDs podem seguir taxas de longo prazo.
Observação
O estatuto da LIBOR como índice de preços relevante para produtos de consumo deverá ser eliminado gradualmente, a partir de 2022, com uma eliminação completa até junho de 2023.
Taxas de cartão de crédito
Os bancos baseiam as taxas de cartão de crédito na taxa básica de juros, que é o que cobram de seus melhores clientes por empréstimos de curto prazo. Normalmente é três pontos percentuais superior à taxa dos fundos federais.
De acordo com nosso próprio estudo, a TAEG média do cartão de crédito oscilou em torno de 20% de abril de 2020 a fevereiro de 2022, dependendo da sua pontuação de crédito e do tipo de cartão. É sempre uma boa ideia pagar quaisquer saldos pendentes do cartão de crédito devido às altas taxas.
Linhas de crédito de capital próprio e empréstimos com taxas ajustáveis
A taxa dos fundos federais orienta os empréstimos com taxas ajustáveis. Isso inclui linhas de crédito de home equity e hipotecas. O custo destes empréstimos aumenta à medida que a taxa do Fed Fund aumenta, por isso pague-os o máximo possível para evitar surpresas.
Observação
Converse com seu banco sobre a mudança para um empréstimo com taxa fixa para se proteger de futuros aumentos nas taxas.
Taxas de longo prazo
As taxas de longo prazo seguem o rendimento do Tesouro de 10 anos. O Tesouro dos EUA vende letras, notas e títulos do Tesouro em um leilão por uma taxa de juros fixa que acompanha vagamente a taxa dos fundos federais. Os investidores podem então vendê-los no mercado secundário.
Muitos fatores influenciam os rendimentos dos títulos, incluindo a demanda pelo dólar por parte dos traders de Forex. Quando a procura pelo dólar aumenta, também aumenta a procura por títulos do Tesouro. Os investidores pagarão mais para comprá-los. Como a taxa de juros não muda, o rendimento geral cai.
A demanda por títulos do Tesouro também aumenta quando há crises econômicas globais. Isso ocorre porque o governo dos EUA garante o reembolso. Todos estes factores significam que as taxas de juro da dívida de longo prazo não são tão fáceis de prever como as baseadas na taxa dos fundos federais.
Empréstimos para automóveis e de curto prazo
As taxas de juros fixas em empréstimos de três a cinco anos não seguem a taxa básica de juros, a LIBOR ou a taxa dos fundos federais. Eles são alguns pontos percentuais superiores aos rendimentos dos títulos do Tesouro de um, três e cinco anos. Os rendimentos são o retorno total que os investidores recebem por manter as notas.
Observação
Quando as taxas subirem novamente, você pode considerar manter seus empréstimos com taxa fixa. O aumento das taxas de juros não os afetará.
Taxas de hipoteca e empréstimos estudantis
Os bancos estabelecem taxas fixas sobre hipotecas convencionais um pouco mais altas do que os rendimentos dos títulos do Tesouro de 30 anos. As taxas de juro dos empréstimos de longo prazo aumentam juntamente com esses rendimentos. O mesmo vale para empréstimos estudantis. As taxas de juros hipotecários acompanham de perto os rendimentos das notas do Tesouro.
Títulos Estaduais, Municipais e Corporativos
Títulos estaduais, municipais e corporativos competem com os títulos do Tesouro dos EUA pelos dólares dos investidores. Eles são mais arriscados do que os títulos do governo dos EUA, por isso devem pagar taxas de juros mais altas do que os títulos do Tesouro.
Fitch, Moody’s Investors Service e Standard & Poor’s são as principais agências que avaliam o risco de inadimplência. Os títulos com maior risco são chamados de títulos de “alto rendimento” ou “junk” e pagam o maior retorno. Quando os rendimentos do Tesouro aumentam, também aumentam os rendimentos desses títulos para permanecerem competitivos.
Perguntas frequentes (FAQ)
O que acontece com os preços dos títulos quando as taxas de juros sobem?
As taxas de juro de mercado e os preços das obrigações movem-se frequentemente em direcções opostas. À medida que as taxas de juros sobem, os preços dos títulos caem. Isto torna os títulos investimentos populares em momentos em que as taxas de juros são altas.
Os preços das casas cairão quando as taxas de juros subirem?
As taxas de juro não têm impacto direto nos preços das casas, mas o aumento das taxas de juro pode abrandar a procura no mercado imobiliário. Menos pessoas podem estar interessadas em comprar quando as taxas de juros sobem porque juros mais altos aumentam o custo de uma hipoteca. Os preços da habitação podem estabilizar ou cair em áreas com menor procura.
