Table of Contents
Principais conclusões
- O rácio do serviço da dívida compara o rendimento operacional líquido de uma empresa com as suas obrigações relacionadas com a dívida.
- Um resultado superior a 1 demonstra capacidade de saldar dívidas e ainda assim lucrar, e um resultado inferior a 1 demonstra incapacidade de saldar dívidas.
- Esse cálculo é usado com mais frequência durante o processo de solicitação de empréstimo porque os credores desejam garantir que os mutuários serão capazes de honrar o pagamento de suas dívidas.
Como funciona o índice de serviço da dívida
O rácio do serviço da dívida – também conhecido como rácio de cobertura do serviço da dívida – compara o rendimento operacional de uma entidade com os seus passivos de dívida. Expressar esta relação como um rácio permite aos analistas avaliar rapidamente a capacidade de uma empresa para pagar as suas dívidas, incluindo quaisquer obrigações, empréstimos ou linhas de crédito. Este é um cálculo especialmente importante para os banqueiros, que podem estar a decidir se permitem ou não que uma empresa contraia mais dívidas.
O nome do índice deriva do serviço da dívida, que é a quantidade de dinheiro necessária durante um período de tempo para pagar dívidas. Um prazo comum para o serviço da dívida é de um ano. Por exemplo, se você tiver um empréstimo de $ 100.000 com juros de 6% por 10 anos, o serviço da dívida pode ser medido por 12 pagamentos mensais de $ 1.110,21. Em outras palavras, o serviço anual da dívida para este empréstimo é de $ 13.322,52.
Como você calcula o índice de serviço da dívida?
Para calcular o índice do serviço da dívida, divida a receita operacional líquida da sua empresa pelo serviço da dívida. Isto é normalmente feito numa base anual, pelo que compara o rendimento operacional líquido anual com o serviço anual da dívida, mas pode ser feito em qualquer período de tempo.
:max_bytes(150000):strip_icc():format(webp)/DebtServiceRatio-850440eeb0c3435aa32a8d35089ba9a2.png)
Exemplo de taxa de serviço da dívida
Para compreender melhor o rácio do serviço da dívida, considere este exemplo. Uma empresa tem dois empréstimos de curto prazo que totalizam (com principal e juros) US$ 100.000. A empresa também aluga um carro da empresa com pagamentos anuais de US$ 8.000. Portanto, esta empresa tem um total de US$ 108.000 em serviço anual da dívida.
No ano passado, o negócio teve um lucro operacional líquido de US$ 156.000. Divida $ 156.000 por $ 108.000 e você obterá um índice de serviço da dívida de 1,44.
Observação
Você pode calcular o lucro operacional líquido de uma empresa – também conhecido como lucro antes de juros e impostos (EBIT) – subtraindo os custos diretos e indiretos da receita total, exceto o serviço da dívida.
O resultado 1 é o índice mais baixo que uma empresa pode ter antes de começar a operar com prejuízo. Essa proporção de 1:1 significa que todo o lucro líquido da empresa durante um ano precisará ser usado para saldar dívidas existentes. Se o resultado da fórmula cair para 0,8, por exemplo, isso significa que uma empresa pode direcionar todo o seu lucro líquido para o pagamento de dívidas e cobriria apenas 80% das suas obrigações. O resultado no exemplo acima de um índice de serviço da dívida de 1,44 significa que a empresa pode saldar suas obrigações de dívida e ainda ter algum dinheiro sobrando.
Serviço da dívida: uma chave importante para o crédito empresarial
O serviço da dívida é um dos quatro Cs do crédito empresarial (capital, garantia, capacidade e caráter) – a “capacidade” de reembolsar o empréstimo. As medições do serviço da dívida verificam se uma empresa pode gerar receitas para saldar empréstimos comerciais, arrendamentos e outras dívidas.
Um credor só emprestará dinheiro à sua empresa se tiver uma expectativa razoável de que o empréstimo será reembolsado. Um dos principais fatores no reembolso é a dívida atual do mutuário. Sua classificação de crédito empresarial também mostrará isso, mas muitos credores descobriram que o serviço da dívida é um indicador confiável do potencial de reembolso.
Os bancos e outros credores preferem que você liste o serviço da dívida separadamente em sua demonstração de resultados (P&L). O serviço da dívida é considerado uma despesa corrente do seu negócio. Listar o serviço da dívida como uma despesa mostra como ele se soma a outras despesas e é comparado à receita que sua empresa obterá a cada mês.
Observação
Para fins de imposto de renda, os juros sobre empréstimos comerciais (e pagamentos de alguns arrendamentos mercantis) são considerados uma despesa comercial dedutível.O principal do empréstimo não é uma despesa comercial dedutível.
Limitações do índice de serviço da dívida
Uma limitação do índice do serviço da dívida é que ele não funciona bem para novos negócios. Um novo negócio não terá um histórico de lucro líquido, portanto, qualquer cálculo do índice de serviço da dívida mostrará uma incapacidade de pagar a dívida. Portanto, estas empresas poderão ter dificuldades em obter um empréstimo comercial e poderão ter de procurar métodos de financiamento criativos até conseguirem demonstrar rendimento líquido suficiente para compensar o serviço da dívida.
Embora o serviço da dívida possa representar uma grande parte das despesas de uma empresa, não é o único. A receita operacional líquida representa essas despesas, portanto não afeta a precisão do índice do serviço da dívida. No entanto, o índice do serviço da dívida não fornecerá muitos detalhes sobre as despesas de uma empresa. Para analistas que desejam se aprofundar nas despesas, eles precisarão usar outros cálculos e medidas.
Perguntas frequentes (FAQ)
Qual é um bom índice de cobertura do serviço da dívida?
Um bom índice de cobertura do serviço da dívida é superior a 1. Isso indica que a empresa tem capacidade de saldar suas obrigações de dívida.
Como você encontra o índice de serviço da dívida para sua empresa?
Pegue a receita operacional líquida do seu negócio e divida-a pelo total de suas obrigações de dívida, como empréstimos comerciais. Por exemplo, se o seu lucro operacional líquido for de US$ 100.000 e suas dívidas totalizarem US$ 100.000, o índice seria 1.
