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Principais conclusões
- A estratégia bullet bond é uma estratégia de investimento em títulos em que títulos com a mesma data de vencimento são comprados ao longo de um período de vários anos.
- A estratégia do bullet bond funciona melhor quando você tem uma despesa específica no futuro para a qual gostaria de se preparar, como mandar um filho para a faculdade.
- A estratégia bond bullet tenta proteger o risco de inflação através da compra de títulos em intervalos diferentes.
Definição e exemplos da estratégia Bullet Bond
Um investidor que usa uma estratégia bullet compra vários títulos com vencimento ao mesmo tempo. Ao visar esta data de vencimento específica, o investidor pretende investir num determinado segmento da curva de rendimentos. É daí que vem o termo “bala” – é uma tentativa de atingir um ponto específico na curva de rendimentos.
- Nome alternativo:Carteira de títulos bullet
Para implementar uma estratégia de títulos bullet, você poderia comprar um título com data de vencimento daqui a 15 anos. Em cinco anos, você poderá comprar um com vencimento em 10 anos na mesma data. Cinco anos depois, você compra um título com vencimento em cinco anos e expira na mesma data. Nessa data, todos amadurecem.
Como funciona a estratégia Bullet Bond?
A estratégia do bullet bond pode ser definida como defensiva. Seguir essa estratégia não significa necessariamente que você superará o retorno de um investidor que compra um único título. Em vez disso, você está tentando garantir o retorno do principal enquanto se protege (até certo ponto) do risco da taxa de juros.
Ao comprar obrigações em momentos diferentes, a estratégia bullet aproveita a diversificação para reduzir o impacto das flutuações das taxas de juro. Por exemplo, se você estiver seguindo a estratégia de títulos bullet, poderá comprar um título de 10 anos em um ano e, três anos depois, comprar um título de sete anos.
Observação
Se as taxas subirem entre a primeira compra e a segunda, você ganhará uma taxa mais alta do que se tivesse investido todo o portfólio no primeiro ano. As taxas também poderão cair durante esses três anos, mas o objectivo principal do escalonamento das compras é “cobrir” ou proteger contra a possibilidade de as taxas subirem acentuadamente num determinado ano.
Planejando despesas futuras
A estratégia de bullet bond funciona excepcionalmente bem se você estiver planejando uma despesa. Por exemplo, suponha que você queira que seu filho vá para a faculdade em 2030. Você deseja manter o principal seguro, então opta por investir em títulos em vez de ações e decide usar uma estratégia bullet.
Você chega a uma estratégia bullet que inclui cinco investimentos em cinco anos diferentes: 2020, 2022, 2024, 2026 e 2028. Em cada um desses anos, todos os títulos compartilham a mesma data de vencimento em 2030 e podem ser usados para pagar mensalidades.
O que isso significa para investidores individuais
Considere estes dois benefícios para a estratégia de bullet bond:
- Você não precisa ter todo o dinheiro que planeja investir imediatamente. Quando você se prepara para a faculdade do seu filho, as compras acontecem ao longo de oito anos. Isso lhe dá bastante tempo entre as compras para economizar dinheiro para o próximo investimento em títulos.
- Selecionar uma data de vencimento que coincida com uma despesa importante (faculdade, neste exemplo) garante que sua família terá dinheiro quando mais precisar.
Tal como acontece com todas as estratégias de títulos, um investidor em títulos bullet enfrenta um certo nível de risco de crédito. Se você comprar um título de uma entidade que vá à falência, essa entidade poderá deixar de honrar os termos do título. Este risco aumenta para aqueles que investem em obrigações empresariais de qualidade inferior. A desvantagem é que os títulos de menor grau geralmente oferecem taxas de juros mais altas.
Benefícios sobre fundos de títulos
A estratégia de títulos bullet compartilha conceitos semelhantes com outras estratégias de investimento em títulos. A maioria das estratégias tenta reduzir a volatilidade e o risco dos rendimentos, embora cada uma persiga este objectivo à sua maneira. Todas as estratégias de títulos dependem do reinvestimento estratégico dos rendimentos dos títulos vencidos.
A desvantagem dos fundos de obrigações elimina efectivamente a oferta de uma data de vencimento conhecida – uma data em que o investidor, no mínimo, recupera o seu capital. Com um fundo de obrigações, você pode perder o dinheiro que investiu.
