Qual é a estratégia de comprar e manter?

Definição e exemplos da estratégia Buy-and-Hold

A estratégia de comprar e manter é usada quando os títulos são mantidos por longos períodos de tempo. Se você compra e mantém, pode ser porque acredita que os retornos de longo prazo compensarão a volatilidade de curto prazo que é comum no investimento em ações.Por exemplo, você pode comprar ações da ABC Co. por US$ 10 cada. Com uma estratégia de comprar e manter, você não venderá essas ações, mesmo que seu valor suba acentuadamente na próxima semana ou caia drasticamente na semana seguinte. Em vez disso, você apenas deixa suas ações em seu portfólio.

Comprar e manter é um estilo de investimento passivo. Simplificando, aqueles que compram e mantêm sentem que “o tempo no mercado” é mais importante do que “timing o mercado”. Não é fácil cronometrar o mercado perfeitamente, mas é fácil manter uma ação.

Como funciona a estratégia de comprar e manter?

A estratégia de comprar e manter é muito simples. Você simplesmente escolhe uma ação ou um fundo negociado em bolsa (ETF), compra-o e mantém-no por anos, ou mesmo décadas.

O investimento passivo por meio de compra e manutenção está alinhado com a Hipótese de Mercado Eficiente (EMH). Esta teoria afirma que todas as informações conhecidas sobre títulos de investimento (neste caso, ações) já estão incluídas nos preços.

Esta teoria vai contra o investimento ativo, que requer o uso de habilidade, conhecimento e pesquisa na tentativa de “vencer o mercado”. De acordo com a EMH, um investidor activo não pode ser mais eficaz do que aquele que compra e detém.

Nem todos os investidores que compram e mantêm acreditam na EMH. Comprar e manter também se alinha ao investimento em valor. Os investidores em valor geralmente empregam uma abordagem de análise fundamental. Tentarão encontrar ações de empresas cujo preço seja, na sua opinião, baixo em comparação com o valor fundamental das empresas.

Ao encontrar uma dessas ações, eles irão comprá-la e mantê-la até que algo mude: ou o preço da ação ficará tão alto que a ação vale mais do que a empresa, ou a empresa poderá mudar seu modelo de negócios de uma forma que reduza seu valor.

O que isso significa para investidores individuais

Ao decidir sua estratégia de investimento, você precisará definir seus objetivos, seu prazo e seu apetite por risco. Alguns investidores estão dispostos a assumir riscos enormes na esperança de um grande retorno. Outros podem ter apenas um curto período de tempo para investir o seu dinheiro e obter retornos.

Comprar e manter é uma estratégia que pode ser mais adequada para investidores com menor apetite por risco e muito tempo disponível. Também não exige muito tempo ou habilidade, ao contrário de outros tipos de investimento. Você só precisa escolher os títulos certos, comprá-los e não vendê-los.

Considere se uma técnica passiva e de longo prazo, como comprar e manter, poderia fazer sentido para seus objetivos.

Prós e contras da estratégia Buy-and-Hold

Prós explicados

• Economia de custos:Um argumento importante para comprar e manter é que manter por períodos mais longos requer negociações menos frequentes do que outras estratégias. Isso significa que os custos de negociação são minimizados, o que pode aumentar o retorno líquido global da carteira. Mesmo que sua corretora não cobre comissões comerciais, você ainda pode se beneficiar de taxas de imposto sobre ganhos de capital mais favoráveis.
• Redução de risco:A abordagem de investimento passivo reduz o que é chamado de “risco do gestor”. Este é o risco que alguém corre ao gerir ativamente o seu portfólio. Ou seja, ao ter uma estratégia mais passiva, você reduz o risco de erro humano.
• Simplicidade:Comprar e manter é simples e combina bem com outras estratégias simples, como cálculo da média do custo em dólar e investimento em fundos de índice. Se você construir um portfólio com base nessas estratégias, não precisará fazer muitas escolhas ou pesquisar muito. Essa abordagem amplamente automatizada economiza tempo e facilita o investimento.

Contras explicados

• Risco de preço:Os preços das ações sobem e descem; nunca há qualquer garantia sobre quando um preço retornará a um determinado nível. Se você comprar e manter, poderá não pensar no preço tanto quanto outros tipos de investidores. Isso pode deixá-lo mais vulnerável a comprar ações quando estão caras e vendê-las quando estão baratas.
• Risco principal:O risco principal aplica-se à maioria dos tipos de investimento, especialmente quando se trata de ações. Isso significa que não há garantia de que seu dinheiro estará disponível quando você precisar dele. O preço das ações pode despencar depois que você investe em uma empresa, sem nunca se recuperar. Se isso acontecer, você perderá pelo menos parte do seu investimento inicial, também conhecido como “principal”.
• Falta de flexibilidade:Uma estratégia perfeita de comprar e manter sempre compra e mantém, independentemente da flutuação do mercado. Em alguns casos, isso pode resultar em perdas. Um exemplo foi a Grande Recessão e o mercado baixista que a acompanhou. Durante esse período volátil para as ações, os traders ativos ganharam muito mais dinheiro do que aqueles que compraram e mantiveram.