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Principais conclusões
- A data ex-dividendo é a data limite em que um investidor deve possuir uma ação para receber seu próximo dividendo.
- Se um comprador comprar as ações antes da data ex-dividendo, receberá o próximo dividendo.
- Se um vendedor vender as ações na data ex-dividendo ou após, ele receberá o dividendo mesmo que não possua mais as ações.
- A data ex-dividendo é geralmente um dia útil antes da data de registro.
Definição e Exemplo de Data Ex-Dividendo
A data ex-dividendo define o último dia em que um comprador pode comprar uma ação que paga dividendos e receber o próximo dividendo. Nessa data ou após essa data, o dividendo irá para o vendedor, mesmo que ele não possua mais as ações.
Sem uma data ex-dividendo, a questão de quem ganha um dividendo pode tornar-se espinhosa quando uma ação é vendida. Por esse motivo, uma empresa anuncia esse corte com antecedência.
- Nome alternativo:Ex-data
Veja como isso funciona em ação. Em 19 de abril de 2022, a Johnson & Johnson (JNJ) anunciou que pagaria um dividendo trimestral de US$ 1,13 por ação.
Este anúncio de dividendos específico incluiu três datas importantes:
- A data de pagamento de dividendos de 7 de junho de 2022
- A data de registro de dividendos de 24 de maio de 2022
- A data ex-dividendo de 23 de maio de 2022
Se você quisesse receber o dividendo em 7 de junho, você deveria ter possuído as ações antes de 23 de maio. Se você comprou em 23 de maio ou depois, teria que esperar até que o próximo dividendo fosse anunciado, o que significa que se você vendeu suas ações em 23 de maio ou depois, você receberá o dividendo, mesmo que não seja o proprietário das ações no dia em que os dividendos forem distribuídos.
Se você deseja comprar ações que paguem dividendos, a data ex-dividendo é uma informação importante a saber. As empresas anunciam essas e outras datas importantes em um cronograma específico. Veja como funciona o processo.
Como funciona a data do ex-dividendo
As datas ex-dividendos são estabelecidas no momento em que uma empresa anuncia um dividendo. Quando uma empresa reporta um lucro líquido no período (geralmente um trimestre), ela pode anunciar um pagamento de dividendos para recompensar os proprietários que arriscaram seu capital investindo no negócio.
Isso é feito por votação do conselho de administração para retirar parte do lucro e enviá-lo como dividendo em dinheiro. O conselho de administração decide quanto dinheiro a empresa pode pagar em dividendos após contabilizar itens como obrigações esperadas de serviço da dívida e planos de expansão.
Observação
As ações de crescimento, emitidas por empresas relativamente jovens com rápidas taxas de expansão, muitas vezes não pagam dividendos. As empresas maduras com lucros estáveis, por outro lado, podem pagar dividendos consideráveis.
No momento em que o dividendo é discutido pelo conselho, estão programadas quatro datas específicas.
A data da declaração de dividendos
Esta é a data em que a empresa anuncia que está a pagar dividendos, muitas vezes através de um comunicado de imprensa ou anúncio no seu site. Na data da declaração de dividendos, também são anunciadas a data de registro dos dividendos e a data ex-dividendo para que os investidores possam fazer planos.
A data de registro de dividendos
Esta é a data em que a lista de acionistas da corporação será congelada para determinar quem está qualificado para receber o dividendo. Se você não possuir ações na data de registro dos dividendos, não receberá essa distribuição específica de dividendos, mesmo que compre as ações antes de serem pagas aos acionistas.
A data do ex-dividendo
Leva tempo para alterar os registros dos acionistas de uma empresa. As informações de compra e venda devem ser submetidas ao agente de transferência para garantir que as ações do antigo proprietário (e os direitos a dividendos) sejam transferidas para o novo proprietário. Para compensar esse atraso, foi acrescentada a data ex. Nos Estados Unidos, a data ex-dividendo geralmente é um dia útil antes da data de registro dos dividendos.
Observação
Se você não possuir ações emissoras de dividendos na data ex-dividendo, você não será registrado na data de registro do dividendo e não receberá o dividendo na data de pagamento do dividendo.
A data do pagamento dos dividendos
Esta é a data em que o dinheiro aparece para os acionistas, geralmente em suas contas de corretagem.
Há exceções a essas regras, incluindo casos de dividendos especiais, desdobramentos de ações e outras distribuições, como dividendos de ações. Por exemplo, sempre que um dividendo for igual ou superior a 25% do valor da ação, a data ex é diferida até um dia após a data de pagamento.
Uma boa empresa tende a ter um histórico estabelecido de aumento de dividendos a uma taxa substancialmente superior à inflação ao longo de muitas décadas. Pode fazê-lo, graças a um forte motor económico central que frequentemente desfruta de elevados retornos sobre o capital. Se você mantiver as ações por tempo suficiente e o registro de crescimento de dividendos for suficiente, então, em algum momento, você receberá de volta mais do que o dinheiro que investiu. As empresas com os melhores registros de dividendos são conhecidas como “ações blue-chip”.
Observação
O sistema tornou-se tão eficiente que os investidores que têm negociações pendentes (como ordens de stop, stop limit ou ordens de limite válidas até serem canceladas) não precisam fazer nada para ajustar os preços com base em um dividendo. No fechamento das negociações do dia anterior, as negociações de ações que não forem especificamente designadas como “não reduzir” deverão ser ajustadas para baixo pelo valor do próximo dividendo.
O que isso significa para investidores individuais
Se você comprar uma ação, fundo mútuo ou outro título financeiro que tenha declarado um dividendo antes da data ex-dividendo, você terá direito a receber esse próximo dividendo. Isso porque os livros serão atualizados com suas informações antes da data de registro. Como novo proprietário, a empresa saberá enviar-lhe o dinheiro.
Se você comprar ações, fundos mútuos ou outros títulos financeiros que tenham declarado dividendos na data ex-dividendo ou após essa data, você não receberá o próximo pagamento de dividendos. O antigo proprietário ainda receberá o dividendo programado, mesmo que tenha vendido o ativo para você.
Para contabilizar a transferência de valor que ocorre na data ex-dividendo, o valor cotado de uma ação ou outro título normalmente será ajustado para baixo pelo valor do dividendo futuro esperado.Isso torna difícil ou impossível para os arbitradores explorar o momento para obter lucro.
