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Antes de preparar seu portfólio para um mercado em baixa, observe que o timing absoluto do mercado não é recomendado para nenhum investidor, independentemente de seu conhecimento ou habilidade de investimento. Nem mesmo os melhores gestores de dinheiro profissionais têm sucesso consistente ao navegar pelas complexidades dos mercados de capitais e das condições económicas. Mas isso não significa que você não deva aprender a estar preparado para investir tanto em mercados em baixa quanto em mercados em alta.
Principais conclusões
- O setor de bens de consumo básico, também conhecido como não cíclico, normalmente apresenta um bom desempenho durante as recessões.
- Os preços dos títulos se movem na direção oposta às taxas de juros, portanto, alguns tipos de títulos podem minimizar o risco da taxa de juros em condições de mercado em baixa.
- Os fundos do sector defensivo investem em sectores que podem ter um bom desempenho em relação a outras indústrias durante um período de fraqueza económica ou de mercado.
- Estratégias como a “carteira preguiçosa de três títulos” podem ajudar a diversificar seu portfólio, ao mesmo tempo que mantém baixa a carga de gerenciamento.
Ações e Setores
Quando as taxas de juro estão a subir, a economia está normalmente a aproximar-se do pico, uma vez que a Reserva Federal aumenta as taxas quando a economia parece estar a crescer demasiado rapidamente e, portanto, a inflação é uma preocupação.Aqueles que pretendem sincronizar o mercado com os setores têm o objetivo de capturar retornos positivos no lado positivo, ao mesmo tempo que se preparam para se protegerem contra quedas mais fortes quando o mercado cair.
Portanto, os comerciantes e investidores podem considerar os setores que tendem a ter melhor desempenho (quedas de preço menos) quando o mercado e a economia caem.
Setor de produtos básicos de consumo
Os produtos básicos de consumo também são conhecidos como “não cíclicos”. As pessoas ainda precisam de comprar mercearias e outros produtos para a vida quotidiana, colectivamente chamados de bens de consumo básicos, quando surge uma recessão.
Setor de Saúde
Tal como os produtos básicos de consumo, os consumidores precisam de medicamentos e vão ao médico tanto nos bons como nos maus momentos. Esta necessidade é a razão pela qual o sector da saúde pode não ser tão duramente atingido num mercado em baixa como as médias mais amplas do mercado.
Ouro e Metais Preciosos
Quando os comerciantes e investidores antecipam um abrandamento económico, tendem a mudar para fundos que investem em tipos de activos reais, tais como fundos de ouro, que consideram mais fiáveis do que títulos de investimento, moedas e dinheiro.
Fundos de obrigações
Os preços dos títulos se movem na direção oposta às taxas de juros, e alguns tipos de títulos podem minimizar o risco da taxa de juros em condições de mercado em baixa.
Títulos de curto prazo
O aumento das taxas de juros faz com que os preços dos títulos caiam, mas quanto maior o vencimento, mais os preços cairão. Portanto, o oposto é verdadeiro: as obrigações com prazos mais curtos têm um desempenho melhor do que aquelas com prazos mais longos num ambiente de taxas de juro crescentes devido aos seus preços.
Observação
Tenha em mente que “fazer melhor” ainda pode significar queda dos preços, embora o declínio seja geralmente menos severo.
Dois desses fundos de títulos que funcionam bem são o PIMCO Low Duration (PLDRX) e o Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV).
Títulos de prazo intermediário
Embora os vencimentos desses fundos sejam mais longos, nenhum investidor sabe o que farão as taxas de juros e a inflação. Assim, os fundos de obrigações de médio prazo podem constituir uma boa opção intermédia para os investidores que, sabiamente, evitam prever o que o mercado obrigacionista irá fazer no curto prazo.
Mesmo os melhores gestores de fundos acreditam por vezes que a inflação e os preços mais baixos das obrigações regressarão juntamente com taxas de juro mais elevadas, tornando as obrigações de curto prazo mais atractivas. Mas às vezes eles estão errados, e esses gestores de fundos perdem para fundos de títulos indexados.
Você também pode tentar uma abordagem mais diversificada com um índice total do mercado de títulos Exchange Traded Fund (ETF), como o iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG).
Títulos protegidos contra a inflação
As obrigações protegidas contra a inflação – também conhecidas como Títulos do Tesouro Protegidos contra a Inflação (TIPS) – podem ter um bom desempenho imediatamente antes e durante os ambientes inflacionários, muitas vezes coincidindo com o aumento das taxas de juro e as economias em crescimento.Alguns destaques dos fundos TIPS incluem Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX) e PIMCO Long-Term Real Return (PRAIX).
Setores Defensivos
Os fundos setoriais concentram-se em uma indústria específica, em um objetivo social ou em setores industriais, como saúde, imobiliário ou tecnologia. O seu objetivo de investimento é fornecer exposição concentrada a grupos industriais específicos denominados setores.
Os fundos do setor defensivo investem em setores que podem ter um bom desempenho em relação a outras indústrias durante um período de mercado ou fraqueza econômica, como um mercado em baixa ou uma recessão, respectivamente. Os exemplos incluem ações de empresas que vendem bens de consumo básicos, como alimentos e medicamentos, ou ações do setor de serviços públicos.
Observação
As ações do pecado são outro setor que tende a ter um desempenho constante em condições de mercado fracas.
Fundos de mercado em baixa
Os fundos do mercado baixista não são para todos. São carteiras de fundos mútuos construídas e projetadas para ganhar dinheiro durante um mercado em baixa, daí o nome. Para fazer isso, os fundos do mercado em baixa investem em posições curtas e derivativos. Assim, os seus retornos geralmente movem-se na direção oposta do índice de referência.
Por exemplo, durante o mercado baixista de 2008, alguns fundos do mercado baixista subiram 69% em Outubro de 2008, enquanto o valor do S&P 500 caiu 37%, o que representou um retorno completamente inverso.Dito isto, os seus retornos são frequentemente altamente voláteis e, como acontece com qualquer compra de títulos, os investidores devem ter cautela e fazer a sua investigação.
Estratégia de portfólio preguiçoso
Para a maioria dos investidores, pode ser inteligente simplesmente ficar fora do timing do mercado e das estratégias diferenciadas de tentar extrair todo retorno possível.
Em vez disso, você pode diversificar com fundos de índice e deixar o mercado fazer o que quiser, sabendo que nem mesmo os profissionais podem prever isso com qualquer grau confiável de precisão. Uma forma simples de o fazer é através de uma “carteira preguiçosa”, assim chamada porque consiste em apenas alguns fundos para simplificar o processo de gestão, sendo a diversidade proveniente das diferenças entre os três fundos, seja por tipo, setor ou outra estratégia. John Bogle, da Vanguard, criou o “Portfólio Preguiçoso de Três Fundos”, que tem mostrado resultados positivos ao longo do tempo e em muitas condições de mercado.Um exemplo pode ser assim:
- Índice total do mercado de ações de 40% (VTSMX)
- 30% de ETF ex-EUA de todo o mundo (VEU)
- ETF total do mercado de títulos de 30% (BND)
Uma carteira como esta proporciona exposição a múltiplos mercados e classes de ativos, mas é apenas um exemplo. Acima de tudo, faça o que funciona melhor para você.
Perguntas frequentes (FAQ)
O que é um mercado baixista?
Um mercado em baixa refere-se a um declínio na economia, quando os preços dos títulos caem 20% em relação ao máximo anterior num curto espaço de tempo.
Devo investir durante um mercado em baixa?
A decisão de comprar ou não ações ou títulos durante um mercado em baixa depende de sua situação financeira pessoal e de seus objetivos. No entanto, há benefícios em comprar quando o mercado está em queda, nomeadamente preços mais baixos. Certos investimentos são mais prudentes do que outros neste momento, portanto a sua tolerância ao risco também deve ser levada em consideração na sua decisão. Uma carteira diversificada e fundos do setor defensivo são duas maneiras de moderar o risco durante um mercado em baixa.
