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Você pode usar indicadores econômicos antecedentes para ver para onde a economia está indo. Estes indicadores podem ajudá-lo a prever se a economia está a caminhar para uma recessão.
A curva de rendimentos, as encomendas de bens duráveis, o mercado de ações e o início da construção de moradias são alguns dos melhores indicadores a serem usados ao tentar determinar a direção da economia.
Principais conclusões
- Ocorreu uma curva de rendimentos do Tesouro invertida antes das últimas sete recessões, embora nem sempre preveja uma recessão.
- O aumento nas novas encomendas de bens duráveis, como máquinas de lavar, carros e equipamentos empresariais, normalmente significa que a economia apresenta uma tendência ascendente.
- O Índice Econômico Avançado do U.S. Conference Board é um indicador antecedente que utiliza muitos indicadores econômicos diferentes para determinar a direção da economia.
Principais indicadores principais
A curva de rendimento, as encomendas de bens duradouros, o mercado de ações, as encomendas de produção e as licenças de construção são alguns dos melhores indicadores a utilizar ao tentar determinar para onde a economia se dirige.
Observação
Existem três tipos de indicadores econômicos: antecedentes, coincidentes e atrasados. Os indicadores antecedentes ocorrem antes da tendência, os indicadores coincidentes mostram o que está acontecendo agora e os indicadores atrasados mostram o que acabou de acontecer.
A curva de rendimento
Uma curva de rendimento do Tesouro invertida é um indicador importante de recessões. Previu todas as últimas sete recessões: 1970, 1973, 1980, 1990, 2001 e 2008.A curva de rendimentos também se inverteu antes da recessão de 2020.
A curva de rendimento mostra o retorno das letras do Tesouro de curto prazo em comparação com as notas e títulos do Tesouro de longo prazo. Numa curva de rendimento normal, os retornos das notas de curto prazo serão inferiores aos dos títulos de longo prazo. Os investidores precisam de um rendimento mais elevado para investir o seu dinheiro por mais tempo.
Quando a curva de rendimentos se inverte, muitas vezes prenuncia uma recessão, mas o momento da retração que se segue é altamente imprevisível. Aliás, ocorre uma inversão quando os títulos e notas do Tesouro de curto prazo oferecem um rendimento mais elevado do que os títulos do Tesouro de prazo mais longo. Se os investidores estão dispostos a aceitar um retorno mais baixo para as obrigações de longo prazo, então sabemos que estão muito incertos quanto ao futuro próximo.
Observação
Acesse as taxas diárias da curva de rendimento do Tesouro do Departamento do Tesouro dos EUA.
A curva de rendimento também informa se as taxas de juros estão subindo ou caindo. Taxas de juros baixas tornam os empréstimos mais baratos. Permite que as empresas se expandam e que as famílias comprem carros, casas e educação. Quando as taxas de juros sobem, você sabe que a economia desacelerará em breve. Custa mais contratar um empréstimo, fazendo com que todos comprem menos.
A curva de rendimento não é perfeita. Inverteu-se em 1966, embora nenhuma recessão tenha ocorrido depois.
Pedidos de bens duráveis
O relatório de pedidos de bens duráveis informa quando empresas e consumidores encomendam novos itens caros. Bens de consumo duráveis incluem móveis, carros e eletrodomésticos de longa duração, como máquinas de lavar. Os bens duráveis comerciais incluem equipamentos industriais, bem como caminhões, barcos e aviões. Quando há um aumento nas encomendas de bens duráveis, isso normalmente significa que a economia apresenta uma tendência ascendente.
As encomendas de bens duráveis começaram a diminuir em Janeiro de 2008.Em Dezembro de 2008, o Bureau of Economic Analysis declarou que a recessão de 2008 começou efectivamente em Janeiro de 2008.
O mercado de ações
O mercado de ações pode ser um bom indicador preditivo. O preço das ações de uma empresa é afetado pelos lucros esperados da empresa. Se as estimativas de lucros forem precisas, a força do mercado de ações deverá mostrar a direção geral da economia. Por exemplo, se o mercado de ações estiver em alta, as estimativas de lucros da maioria das empresas também deverão subir, o que significaria que a economia irá bem. Se o mercado de ações estiver em baixa, as estimativas de lucros da maioria das empresas também cairão, o que significaria que a economia terá um desempenho fraco.
Observação
Os índices de ações mais conhecidos são o Dow Jones Industrial Average, o S&P 500 e o Nasdaq.
Início de habitação e licenças de construção
Um início de habitação é uma nova construção residencial. Quando mais licenças de construção são emitidas – o que leva à construção – ou mais construções de moradias são iniciadas, é um sinal de que a demanda por moradias está aumentando. Se a construção de moradias ou as licenças começarem a diminuir, é um sinal de redução da demanda por novas moradias.
Quando as licenças começam a cair, é um indício de que a procura por novas habitações também diminuiu. Quando isso acontece, geralmente também significa que algo está errado com o mercado de revenda. O setor imobiliário é um componente significativo da economia, assim como os empregos na construção. Quando este setor enfraquece, todos sentem isso.
Por exemplo, os economistas cometeram esse erro na recessão de 2008. Eles pensaram que a crise das hipotecas subprime estaria contida no setor imobiliário. Já em outubro de 2006, as licenças de construção para novas casas caíram 28% em relação a outubro de 2005.Foi um indicador precoce da crise imobiliária e da crise financeira global de 2008.
O principal índice econômico do Conference Board
O Conference Board dos EUA publica um Índice Avançado que é um bom indicador do que vai acontecer na economia.
O Índice Econômico Avançado (LEI) do Conference Board mede 10 indicadores econômicos. Estes indicadores não são todos indicadores antecedentes. A taxa de desemprego, ou pedidos semanais de desemprego, é um indicador defasado.
Aqui estão os dez indicadores económicos que o LEI utiliza para determinar o rumo que a economia está a tomar:
- Média semanal de horas de fabricação:Isso mostra quanta demanda existe por trabalhadores trabalhistas. Este setor da economia é muito sensível às flutuações do ciclo económico.
- Média semanal de solicitações de seguro-desemprego:Isso mostra quantos funcionários estão solicitando seguro-desemprego naquela semana. Você pode ver quantas pessoas ficaram desempregadas recentemente.
- Novos pedidos, bens de consumo e materiais do fabricante
- Novos pedidos do fabricante, excluindo bens de capital de defesa e pedidos de aeronaves
- Índice ISM de novos pedidos:Isso pesquisa mais de 400 executivos de compras no setor manufatureiro. Se o relatório de novas encomendas estiver acima de 50, é um indicador de que a indústria e a economia estão crescendo.
- Licenças de construção
- Preços das ações
- Índice de crédito líder:Ele mede seis indicadores financeiros, como saldos de contas de margem, crédito bancário e recompra de títulos.
- Spread de Taxa de Juros, Títulos do Tesouro de 10 Anos, Excluindo Fundos Federais:
- Confiança do Consumidor:Isto é baseado em uma pesquisa com consumidores. Ele pergunta quais são suas expectativas futuras. Diz-lhe se os consumidores pensam que as condições de negócios, empregos e rendimentos irão melhorar em seis meses.
Como usar indicadores antecedentes
Os indicadores antecedentes são o primeiro ponto de dados em uma nova fase do ciclo de negócios. Eles ocorrem durante o antigo ciclo, mas dão uma prévia do que está para acontecer. Veja como usar esses indicadores.
Curva de rendimento:Fique de olho na curva de rendimentos, mas lembre-se de que ela pode inverter meses antes de uma recessão realmente ocorrer e nem sempre se mostrou infalível. Por esse motivo, monitore-o, mas não tome medidas até que outros indicadores antecedentes confirmem a tendência da curva de rendimentos.
Pedidos de bens duráveis:O relatório mensal de pedidos de bens duráveis pode variar significativamente de mês para mês. Uma grande parte é composta por aeronaves comerciais, principalmente Boeing, e seus pedidos variam enormemente. Além disso, observe a parte do relatório chamada “Ordens de capital sem defesa e transporte”. Elimina a desigualdade nas encomendas de aeronaves comerciais e de defesa.
Mercado de ações:O mercado de ações pode flutuar muito, por diversos motivos. Preste atenção à razão pela qual estão a ocorrer mudanças no mercado de ações – há muitas perdas ou ganhos em todos os setores, ou em determinados setores da economia, ou é simplesmente um acaso temporário?
Licenças de construção e início de habitação:O relatório de licenças de construção é divulgado mensalmente. Uma rápida revisão lhe dirá como os desenvolvedores se sentem em relação ao futuro da habitação. A procura de habitação pode afectar toda a economia.
Perguntas frequentes (FAQ)
O que devo fazer se os indicadores económicos apontarem para uma recessão?
Você pode se preparar para uma recessão pagando dívidas tanto quanto possível, concentrando os investimentos e as contas de aposentadoria no crescimento de longo prazo, construindo um fundo de emergência e encontrando locais para reduzir seus gastos.
Quanto tempo duram as recessões?
Embora as recessões possam durar de vários meses a vários anos, a duração média das recessões que ocorreram desde 1945 é de 10 meses.
Quando uma recessão se transforma em depressão?
Existem algumas maneiras importantes de saber a diferença entre uma recessão e uma depressão. Nos Estados Unidos, as recessões duraram em média 10 meses e normalmente duram entre dois e 18 meses. Uma depressão dura anos. A Grande Depressão durou 10 anos, e a depressão que veio depois do pânico de 1837 durou seis anos.
