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Ben Shalom Bernanke foi presidente do Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal de 1º de fevereiro de 2006 a 31 de janeiro de 2014.Ele substituiu Alan Greenspan. O Congresso nomeou Bernanke pelo seu conhecimento de como a política monetária contribuiu para a Grande Depressão e pela sua crença nas metas de inflação.
Bernanke criou muitas ferramentas inovadoras do Fed para evitar uma depressão global nos estágios iniciais da crise bancária. Ele liderou o Fed na assunção de novas funções, como resgatar o Bear Stearns e o gigante dos seguros American International Group Inc. O Fed emprestou 540 mil milhões de dólares a fundos do mercado monetário para travar um pânico global.
Bernanke também liderou o esforço para expandir as operações de mercado aberto, quando a redução das taxas de juros por si só não foi suficiente para acabar com a crise financeira de 2008. Ele foi responsável pela Operação Twist e pelas outras fases da flexibilização quantitativa.
A sucessora de Bernanke foi a ex-vice-presidente do Federal Reserve, Janet Yellen. Em 3 de fevereiro de 2014, Bernanke tornou-se Distinguished Fellow in Residence no Programa de Estudos Econômicos da Brookings Institution. Ele é afiliado ao Centro Hutchins de Política Fiscal e Monetária para analisar e educar o público sobre política fiscal e monetária.
Por que Bernanke é importante para a economia dos EUA
Como presidente do Fed, Bernanke foi responsável por orientar a política monetária da economia dos EUA. Isso foi mais crítico ao longo da última década, à medida que a política fiscal foi prejudicada pela dívida nacional. Como porta-voz do Fed, Bernanke era o principal especialista económico do país. Suas palavras influenciaram o mercado de ações e o valor do dólar. Durante o seu mandato como presidente da Fed, Ben Bernanke foi indiscutivelmente a pessoa mais importante dos Estados Unidos e, portanto, da economia global.
O que o presidente do Federal Reserve faz
Embora o Comité Federal de Mercado Aberto defina e execute a política monetária, o Presidente tem tradicionalmente assumido um papel de liderança activo. O Presidente é nomeado pelo Presidente e confirmado pelo Senado e espera-se que seja mais independente do que um funcionário eleito que responde perante os eleitores. Isso permite que o Fed tenha uma visão de longo prazo e não reaja à pressão política de curto prazo. As ferramentas da Fed, como a taxa dos fundos federais, actuam lentamente ao longo de seis meses. A economia dos EUA é como um grande navio; precisa de direção gradual.
Bernanke e a crise financeira de 2008
Sob Bernanke, a Reserva Federal fez um uso muito criativo das suas ferramentas. Os presidentes anteriores usaram apenas a taxa dos fundos federais. Eles o aumentaram para conter a inflação ou o reduziram para evitar uma recessão. Entre Setembro de 2007 e Dezembro de 2008, Bernanke baixou decisivamente a taxa 10 vezes, de 5,25% para 0%. Mas isso não foi suficiente para restaurar a liquidez aos bancos em pânico com a inadimplência das hipotecas subprime. Esses empréstimos foram reembalados e vendidos em títulos garantidos por hipotecas que eram tão complicados que ninguém entendia quem tinha dívidas inadimplentes.
Como resultado, os bancos deixaram de emprestar uns aos outros os fundos necessários para cumprir as exigências de reservas do Fed. Em resposta, Bernanke flexibilizou os requisitos, baixou a taxa de desconto e, finalmente, concedeu crédito através da janela de desconto.
Quando isto não foi suficiente, Bernanke criou o Term Auction Facility em Dezembro de 2007. O TAF emprestou milhares de milhões aos bancos, assumindo dívidas incobráveis como garantia. O TAF deveria ser temporário até que os bancos reduzissem as dívidas incobráveis e começassem a emprestar uns aos outros novamente. Quando isso não aconteceu, o TAF cresceu, atingindo um total de 3,8 biliões de dólares no final do programa.
Bernanke trabalhou com banqueiros centrais de todo o mundo para restaurar a liquidez quando os mercados de crédito congelaram. Ele adicionou bilhões em linhas de swap de crédito em dólares. Trata-se de acordos para manter um fornecimento de dólares disponível para negociação com outros bancos centrais para empréstimos overnight e de curto prazo. Foi necessário porque os bancos em pânico estavam acumulando dinheiro. Eles tinham medo de emprestar uns aos outros porque não queriam ficar presos a derivativos baseados em hipotecas subprime.
Em Abril de 2008, a Fed realizou a sua primeira reunião de emergência num fim de semana em 30 anos para garantir os empréstimos inadimplentes do Bear Stearns para que o JP Morgan o comprasse. Isso evitou um calote de US$ 10 trilhões nas participações do Bear Stearns, e a comunidade bancária relaxou por alguns meses. No segundo trimestre de 2008, a economia estava crescendo. Muitos pensaram que o desastre foi evitado.
Em Setembro de 2008, a maior companhia de seguros do mundo, AIG, anunciou que iria à falência. A AIG segurou trilhões de dólares em hipotecas em todo o mundo. Se caísse, teria perturbado todos os bancos, fundos de cobertura e fundos de pensões que tinham títulos garantidos por hipotecas como activos. O Fed, sob a liderança de Bernanke, concordou em resgatar a AIG.
Críticas
Muitos legisladores e economistas criticaram o “Helicóptero Ben” por injetar incontáveis triliões na economia, potencialmente provocando inflação e expandindo a dívida. Outros o culpam por não ter previsto a recessão a tempo. Ele foi criticado por ocultar as identidades dos bancos que receberam empréstimos do TAF. O ex-representante Ron Paul, R-TX e outros pediram uma auditoria do Fed para revelar os nomes desses bancos. Por essas razões, alguns legisladores se opuseram à sua renomeação como presidente do Federal Reserve para um segundo mandato em janeiro de 2010. O presidente Obama o renomeou facilmente.
Bernanke depois do Fed
Bernanke ingressou no Brookings Institute como Distinguished Fellow in Residence em 3 de fevereiro de 2014. Ele assessora o Hutchins Center on Fiscal and Monetary Policy para educar melhor o público sobre política fiscal e monetária. Ele também sugerirá formas de melhorar a eficácia dessas políticas.
Observação
Bernanke escreveu um livro sobre sua gestão como presidente, intituladoA coragem de agir.
Início de carreira
Bernanke recebeu um B.A. em economia pela Universidade de Harvard em 1975 e com doutorado. em economia pelo Massachusetts Institute of Technology em 1979. Lecionou na Stanford Business School até 1985, quando se tornou professor do Departamento de Economia da Universidade de Princeton. Ele se tornou presidente lá em 1996. Em 2002, Bernanke ingressou no Conselho de Governadores do Federal Reserve e tornou-se presidente em 2006. Ele foi presidente do Conselho de Consultores Econômicos do presidente em 2005.
Em 2009, ele foi nomeado a “Personalidade do Ano pela revista Time”.
