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Se você já fez muitas negociações, provavelmente já ouviu falar sobre as vantagens dos fundos negociados em bolsa (ETFs). Embora os ETFs ofereçam vantagens fiscais e outros benefícios, é importante lembrar que, como qualquer investimento, eles também apresentam desvantagens.
Os fatores a seguir lhe darão mais clareza, para que você possa decidir melhor por si mesmo se eles são desvantagens e se os ETFs são adequados para seus objetivos e estilo de investimento.
Limites Internacionais
Embora você possa encontrar um ETF para replicar praticamente qualquer setor do mercado dos EUA, suas opções são mínimas quando se trata de investimentos estrangeiros. ETFs internacionais existem, mas não da maneira que você está acostumado a vê-los nos EUA. Você terá menos opções e menos controle sobre os ativos específicos, como se estivesse acostumado a negociar ETFs de uma única indústria ou setor.
A maioria dos ETFs estrangeiros consiste principalmente em empresas de grande capitalização espalhadas por vários países. As suas opções para ETFs de pequena capitalização específicos para um único país são relativamente limitadas em comparação com as baseadas nos EUA. Existe também uma divisão entre grandes economias e pequenas. Você pode encontrar um ETF de pequena capitalização específico para a China ou o Reino Unido, por exemplo, mas esta tarefa será muito mais difícil (ou talvez impossível) para lugares como Malta ou Mali. Certos ETFs podem conter alguma exposição a economias pequenas ou emergentes, mas não serão necessariamente exclusivos desses países, nem terão necessariamente como alvo áreas ou setores geográficos específicos.
Baixos volumes de negociação
Alguns ETFs são negociados ativamente. O apelo de comprar um ETF em vez de um índice ou outro tipo de ações diminui quando você olha para o volume de negociação, que é simplesmente a quantidade de ações que mudam de mãos em um determinado período de tempo. É uma métrica importante porque se houver um grande número de pessoas que procuram comprar ou vender um ativo, a grande quantidade de pedidos e ofertas terá um efeito nivelador no preço, o que pode ser mais previsível. Pela mesma razão, um elevado volume de negociação pode tornar um ativo mais líquido. Os ETFs de grandes índices podem ser negociados em um volume alto, mas a maioria dos ETFs tem um volume de negociação bastante leve. Para alguns investidores, o spread bid-ask de um ETF de baixo volume pode ser demasiado amplo para ser rentável.
Antes de adicionar um ETF ao seu portfólio, observe o volume médio de negociação e veja se ele atenderá às suas necessidades como trader.
Baixa volatilidade
Você deve estar se perguntando: a baixa volatilidade não é uma coisa boa? Para ativos que você espera manter no longo prazo, a resposta provavelmente é sim. Os activos que permanecerem maioritariamente estáveis tenderão a subir à medida que o mercado aumenta: a um ritmo lento e constante. Mas para negociações de curto prazo, um ativo com baixa volatilidade não é tão interessante. Não é provável que você ganhe muito dinheiro entregando um ativo que quase não se movimenta muito rapidamente.
Como os ETFs vêm como um pacote de participações diversificadas, em vez de uma única ação, há menos volatilidade no dia a dia. Dependendo de seus objetivos, isso pode ou não ajudar em sua visão estratégica. A baixa volatilidade significa que o seu patrimônio não subirá 20% em um determinado dia, mas também não cairá 20%.
Alguns traders desejam volatilidade porque se especializam em jogadas de curto prazo. Eles querem entrar, desfrutar de movimentos rápidos e sair quando atingirem sua meta de lucro. Embora existam tipos de ETFs que atendem a jogadas de curto prazo, a maioria não é projetada dessa forma.
Riscos Ocultos
Os ETFs vêm em todos os sabores. Em muitos aspectos, isso é positivo; você pode atingir praticamente qualquer meta de investimento por meio de ETFs. O problema é que, como existem tantas maneiras de constituir um ETF, as listas de ativos podem ser longas ou complexas. Alguns ETFs contêm componentes de risco que podem não ser óbvios no início. Se você não realizar uma pesquisa cuidadosa sobre os ETFs escolhidos, poderá acabar adquirindo ativos dos quais não tinha conhecimento. Por exemplo, ETFs alavancados e inversos contêm derivados e outros títulos complexos. Se você estiver usando apenas um aplicativo de corretagem simples, todos os detalhes podem não aparecer na página de resumo de um ETF.
Observação
Ao escolher um ETF, observe atentamente seus objetivos, índice subjacente e participações. Se você pular até mesmo o menor detalhe, poderá acabar com uma surpresa, como um ETF S&P inverso quando pretendia comprar um ETF S&P normal (e os dois são produtos opostos).
Taxas e custos
Você deve ter ouvido falar dos custos dos ETFs como um benefício, não uma desvantagem. Isto é verdade em alguns contextos, como quando comparado aos fundos mútuos. Na verdade, os ETFs têm frequentemente taxas e custos mais baixos, mas como produtos autónomos, os ETFs não são gratuitos. Como não são produtos puramente passivos, você terá que pagar um gestor de fundos (ou vários) para administrar as participações. Os traders experientes podem evitar as taxas que acompanham um ETF gerenciando as ações por conta própria.
Se você tiver tempo e inteligência para fazer negociações sem um gestor de fundos e estiver disposto a fazer pesquisas, talvez prefira evitar ETFs.
O resultado final
Os ETFs oferecem vantagens para muitos investidores, mas estão longe de ser perfeitos. Existem desvantagens. Para alguns investidores, estas podem superar as vantagens, enquanto outros decidirão que investir em ETF é o caminho a seguir.
Como acontece com qualquer investimento – seja em ações de uma empresa, um fundo mútuo ou opções – você precisa pesquisar exaustivamente os ETFs antes de fazer qualquer negociação, seja longa ou curta. Faça sua devida diligência e avalie as vantagens e as desvantagens de sua estratégia.
Se você tem um ETF em mente, observe-o um pouco para ver como ele reage às diferentes condições de mercado. Dê uma olhada nos bastidores para ver quais participações o ETF acrescentaria ao seu portfólio. Analise os dados anteriores para ver o desempenho do ETF em relação ao índice que ele acompanha. Em caso de dúvida, consulte um corretor, consultor financeiro ou outro profissional financeiro.
