Os índices financeiros mais importantes para novos investidores

Um passo fundamental no investimento em ações envolve aprender a ler e descobrir os principais índices financeiros. Você precisa saber o que eles significam e o que podem lhe dizer, mesmo que obtenha números de proporção de seu corretor ou de um site. Você pode cometer erros sem esse conhecimento, como comprar uma empresa com muitas dívidas ou pagar muito por uma ação com fraco potencial de crescimento de lucros.

Relação preço/fluxo de caixa

Alguns investidores preferem concentrar-se no rácio preço/fluxo de caixa em vez do mais conhecido rácio preço/lucro. É calculado dividindo a capitalização de mercado de uma empresa pelo seu fluxo de caixa ou dividindo o preço das ações pelo fluxo de caixa das operações por ação.

Relação preço/lucro

O índice preço/lucro, ou P/E, é provavelmente o índice mais famoso do mundo. É uma maneira rápida e fácil de ver o quão barata ou cara uma ação é, em comparação com seus pares.

O P/E é a quantidade de dinheiro que o mercado está disposto a pagar por cada US$ 1 em lucro que uma empresa gera. Você tem que decidir se esse valor é muito alto, uma pechincha ou algo entre os dois.

Razão PEG

O índice PEG vai um passo além do P/E. Ele leva em consideração a taxa projetada de crescimento dos lucros de uma empresa. Pode ser uma pista melhor do que o rácio mais simples baseado apenas no preço para saber se uma ação é barata ou cara.

Taxa de rotatividade de ativos

Esse índice mede a receita gerada por cada dólar de ativos que uma empresa possui. É uma boa forma de avaliar quão bem tem utilizado os seus activos, em comparação com os seus pares.

Razão Atual

Assim como a relação preço/lucro, a relação atual é uma das mais famosas. Serve como um teste de solidez financeira. Pode dar uma ideia se a empresa tem muito ou pouco dinheiro disponível para cumprir suas obrigações. É calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante.

Proporção Rápida

O índice de liquidez imediata é outra forma de ajudá-lo a identificar a solidez financeira de uma empresa. Também é conhecido como “teste ácido”. Como o nome sugere, é uma medida mais rigorosa da sua capacidade de cumprir as suas obrigações. Ele subtrai o estoque do ativo circulante antes de dividir pelo passivo circulante. A questão é que uma empresa pode precisar de muito tempo para liquidar os seus activos antes que o dinheiro possa ser usado para cobrir o que deve.

Rácio dívida/capital próprio

O índice de endividamento permite comparar o patrimônio líquido total de uma empresa (o valor que eles investiram na empresa mais os lucros retidos) com seu passivo total. O patrimônio líquido às vezes é visto como o patrimônio líquido de uma empresa do ponto de vista de seus proprietários.

Dividir a dívida de uma empresa por esse capital – e fazer o mesmo com outras – pode dizer o quão altamente alavancada ela está, em comparação com seus pares.

Margem de lucro bruto

A margem de lucro bruto permite saber quanto do lucro de uma empresa está disponível como porcentagem da receita para cobrir suas despesas. Subtraia o custo dos produtos vendidos do total de vendas. Divida o resultado pelas vendas totais.

Margem de lucro líquido

A margem de lucro líquido informa quanto dinheiro uma empresa ganha para cada US$ 1 de receita. Uma empresa obtém 14 centavos de lucro para cada dólar de receita se sua margem de lucro líquido for de 0,14.

Taxa de cobertura de juros

O índice de cobertura de juros é vital para empresas que possuem muitas dívidas. Ele permite que você saiba quanto dinheiro existe para cobrir as despesas com juros que uma empresa incorre sobre o dinheiro que deve a cada ano.

Margem Operacional

O lucro operacional é o lucro bruto menos os custos operacionais. É o lucro total antes dos impostos que uma empresa gerou em suas operações. Também pode ser descrito como o dinheiro que está disponível para os proprietários antes que alguns itens sejam pagos, como dividendos de ações preferenciais e imposto de renda.

A margem operacional da empresa é o lucro operacional dividido pela receita. É uma forma de medir a eficiência de uma empresa.

Índice de rotatividade de contas a receber

Quanto mais cedo os clientes de uma empresa pagarem suas contas, mais cedo ela poderá colocar esse dinheiro em uso. O índice de rotatividade de contas a receber é uma maneira prática de calcular o número de vezes em um ano que uma empresa cobra suas contas. Você terá o número médio de dias que leva para receber o pagamento se dividir esse número por 365.

Taxa de rotatividade de estoque

Você pode descobrir quantas vezes uma empresa gira seu estoque durante um período usando esse índice. Um varejista extremamente eficiente terá um índice de giro de estoque mais alto.

Retorno sobre ativos

O retorno sobre os ativos, ou ROA, informa quanto lucro uma empresa gerou para cada dólar que possui em ativos. É calculado dividindo o lucro líquido pelo ativo total. Este número indica quão bem uma empresa está utilizando seus ativos para gerar lucro. É mais útil quando o ROA de uma empresa é comparado ao de seus pares.

Retorno sobre o patrimônio

Uma métrica importante é o retorno sobre o patrimônio líquido, ou ROE. Revela quanto lucro uma empresa obteve, em comparação com o valor total do patrimônio líquido encontrado em seu balanço.

Retorno sobre o patrimônio líquido avançado: o modelo DuPont

O modelo DuPont, ou análise DuPont, permite dividir o retorno sobre o patrimônio líquido para determinar o que está impulsionando o ROE. Também pode fornecer informações vitais sobre a estrutura de capital de uma empresa.

Capital de giro por dólar de vendas

A proporção de capital de giro por dólar de vendas permite que você saiba quanto dinheiro uma empresa tem em mãos para conduzir seus negócios. Quanto mais capital de giro uma empresa precisa, menos valiosa ela é. É dinheiro que os proprietários não podem retirar na forma de dividendos.

Perguntas frequentes (FAQ)