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Principais conclusões
- Os bônus de subscrição são emitidos diretamente por uma empresa ou instituição financeira.
- Eles podem durar até 15 anos.
- Eles normalmente estão vinculados a uma oferta de títulos para torná-los mais atraentes.
- Os warrants sobre ações são mais populares na China do que nos Estados Unidos.
Definição e exemplo de garantia de ações
Uma garantia de ações é como uma opção de ações em muitos aspectos. Uma opção de compra de ações também dá ao titular o direito de comprar ações a um preço fixo durante um período de tempo definido.
Os warrants de ações de longo prazo são normalmente válidos por até 15 anos. As opções de ações são de curto prazo. Eles podem expirar em apenas algumas semanas ou em dois ou três anos.
Como funcionam os warrants de ações
Os warrants são válidos por um período fixo de tempo. Eles são inúteis quando expiram. Mas às vezes a data é automaticamente prorrogada nos termos definidos pela empresa se o mandado não for exercido dentro desse prazo. O investidor poderá ter mais dois anos.
A forma mais frequente de utilização dos warrants é em conjunto com um título. Uma empresa emite um título e atribui um warrant ao título para torná-lo mais atraente para os investidores. O investidor pode resgatar o warrant e comprar as ações pelo preço mais baixo se o preço das ações da empresa emissora aumentar acima do preço declarado do warrant. O estoque vem diretamente da empresa. Não está sendo comprado de outro investidor.
Observação
O investidor pode resgatar o certificado de warrant se o warrant tiver um preço de exercício acordado de $ 20 por ação e o preço de mercado das ações subir para $ 25 por ação. Eles podem comprar as ações por US$ 20 por ação, obtendo um ganho imediato de US$ 5 por ação.
O warrant expira se a ação nunca subir acima do preço de exercício. Torna-se inútil. Os warrants são mais populares fora dos Estados Unidos, especialmente na China.
Os mandados vêm sem direito de voto. Eles não pagam dividendos. Os warrants de ações dos EUA permitem a compra até a data de vencimento. Mas este não é necessariamente o caso dos mandados no exterior.
Tipos de garantias de ações
Um warrant de “venda” define uma certa quantia de capital que pode ser vendida de volta à empresa a um determinado preço. Um warrant de “call” garante o seu direito de comprar um determinado número de ações a um determinado preço. Ambos têm datas de validade.
Diferentes tipos de warrants têm diferentes graus de risco e valor:
Garantias Tradicionais
Esses são os warrants vendidos em conjunto com títulos. Isso permite uma taxa de cupom mais baixa sobre o título. Muitas vezes podem ser separados e vendidos no mercado secundário.
Mandados nus
Esses warrants também permitem ao titular trocar o certificado pela compra de títulos, mas não estão vinculados a um título ou ação preferencial.
Mandados de casamento
Os mandados casados devem permanecer anexados ao vínculo. Isso significa que o título também deve ser entregue se o titular quiser executar o mandado para obter ações.
Garantias Cobertas
Os warrants autónomos são emitidos por instituições financeiras e não por empresas individuais.
