O que são fundos negociados em bolsa (ETFs)?

Definição e exemplos de fundos negociados em bolsa

Os ETFs são cestas de títulos com múltiplos ativos, como ações, títulos e ouro, o que os torna semelhantes aos fundos mútuos, especialmente fundos de índice. No entanto, ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs são negociados como ações, o que significa que os investidores podem comprar e vender ações em bolsa. A versatilidade dos ETFs torna-os ferramentas valiosas para investir em índices de mercado amplos, como o S&P 500, ou em setores, como tecnologia ou saúde, e até mesmo subsetores, como redes sociais ou robótica.

Um ETF popular é o ETF Vanguard S&P 500 (VOO), que investe em ações de 500 empresas listadas no índice S&P 500. O ETF é um fundo gerido passivamente, o que significa que não há negociação ativa dentro e fora de ações. Em vez disso, o VOO reflete o S&P 500 ao possuir todas as suas participações com a mesma ponderação percentual do índice. Por exemplo, o setor financeiro representava 11,50% do S&P 500, e também representava 11,50% do ETF VOO, em fevereiro de 2022.

Outros exemplos de ETFs incluem o seguinte:

• Schwab US Large Cap ETF (SCHX)
• ETF Global X de Robótica e Inteligência Artificial (BOTZ)
• ETF iShares Global de Energia Limpa (ICLN)

Como funcionam os ETFs

Comprar e vender ETFs pode ser tão fácil quanto comprar ações e pode ser feito por meio de uma conta de corretora durante o horário normal de negociação. Ao fazer uma negociação de ETF, você terá que escolher um determinado número de ações para comprar ou vender, assim como acontece com uma ação. Por exemplo, se você quiser comprar US$ 1.000 de um determinado ETF e ele for negociado a US$ 100 por ação, você precisará colocar uma ordem de compra para 10 ações, usando o símbolo do ETF.

Embora os ETFs sejam negociados em bolsa como as ações, eles têm um processo único de criação e resgate de ações. Um terceiro, conhecido como participantes autorizados (APs), lida com a compra e venda dos títulos subjacentes do ETF, geralmente em grandes pedaços de ações conhecidos como unidades de criação. Dessa forma, o ETF não absorve esses custos de negociação e o preço do fundo permanece intimamente ligado ao do índice subjacente, independentemente da oferta e da procura.

Prós e Contras dos ETFs

Os ETFs podem ser ferramentas de investimento inteligentes para todos os tipos de investidores. No entanto, eles podem não ser ideais para todos. Antes de investir em ETFs, é aconselhável conhecer os prós e os contras.

Prós explicados

• Diversificação:Os investidores podem obter acesso a dezenas, ou mesmo centenas, de ações ou títulos num ETF. Manter vários títulos de investimento num fundo reduz a volatilidade, em comparação com a compra de apenas um ou alguns títulos individuais.
• Baixo custo:A maioria dos ETFs são geridos passivamente, pelo que não há necessidade de investigação ou análise dispendiosa, o que reduz os custos de gestão. Os índices de despesas dos ETFs, em média, são significativamente mais baixos do que os dos fundos mútuos. Muitos ETFs têm despesas abaixo de 0,25% (US$ 25 para cada US$ 10.000 investidos). Por outro lado, o índice de despesas do fundo mútuo médio é de cerca de 0,76%.
• Eficiência fiscal:Os fundos mútuos geridos ativamente negociam suas participações, o que cria uma distribuição de ganhos de capital que muitas vezes é tributável ao acionista. Embora os ganhos do ETF também sejam tributáveis, a sua estrutura geralmente os torna mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos.
• Ordens de mercado:Como os ETFs são negociados durante todo o dia nas bolsas, um investidor pode colocar ordens de mercado, como ordens de stop-loss e ordens de limite.

Contras explicados

• Os custos de negociação podem somar:Às vezes, os ETFs geram uma pequena comissão de negociação sempre que um investidor compra ou vende ações. Embora as taxas de comissão sejam baixas, elas aumentam rapidamente se você fizer negociações frequentes.
• Pode ter um foco muito restrito:Muitos ETFs acompanham uma referência de setor específica ou uma área de nicho semelhante do mercado, como tecnologia. Esses tipos de ETFs tendem a ter oscilações de preço mais amplas do que um índice de mercado mais amplo, como o S&P 500.
• Tentação de negociar: a capacidade de comprar e vender rapidamente pode tornar tentador envolver-se no timing do mercado, o que pode ser mais prejudicial do que benéfico. Faz com que as pessoas especulem sobre as mudanças de preços em vez de investirem a longo prazo.