O que são fundos negociados em bolsa alavancados?

Um fundo negociado em bolsa alavancado (ETF) é um tipo de produto financeiro projetado para rastrear um índice subjacente a taxas de retorno mais altas. Pode oferecer retornos tão elevados como 2 a 3 vezes os retornos de um ETF tradicional, mas isso também o torna uma opção de investimento mais arriscada.

Os ETFs alavancados estão rapidamente se tornando um dos tipos mais populares de ETFs. E embora sejam uma nova inovação agressiva de ETF, também são controversas. Antes de formular uma opinião sobre se esses novos fundos são bons para você, você precisa saber o básico.

Definição e exemplos de ETF alavancado

Um ETF alavancado é um tipo de fundo negociado em bolsa que tenta superar o desempenho do ativo subjacente que acompanha, geralmente produzindo duas a três vezes o retorno do ativo correspondente.

• Nomes alternativos: ETF voltado, ETP voltado

Por exemplo, se o índice rastreado subir 1%, um ETF alavancado 2x deseja criar um retorno sobre o investimento (ROI) de 2%. Existem também ETFs com alavancagem inversa, que oferecem múltiplos retornos positivos se o valor de um índice diminuir. Eles funcionam da mesma forma que os ETFs inversos normais; eles são projetados apenas para retornos de duas a três vezes o oposto do índice.

Como funcionam os ETFs alavancados

Os ETFs alavancados são concebidos para incluir os títulos no índice subjacente, mas também incluem derivados dos títulos e do próprio índice. Esses derivados incluem, mas não estão limitados a:

• Opções
• Contratos a termo
• Trocas
• Futuros

Por outras palavras, os ETFs alavancados podem estar vinculados a diferentes setores industriais, mercadorias ou moedas, tal como os ETF normais. No entanto, embora procurem apresentar melhores retornos do que o índice que acompanham, a inclusão de ativos mais arriscados, como opções, contratos a prazo, swaps e futuros, significa que os ETFs alavancados apresentam mais riscos do que um ETF normal.

Por exemplo, ao longo de alguns meses, um índice pode subir 2%, mas o ETF alavancado que o acompanha pode cair 6%. Isto se deve, em parte, ao fato de que os ETFs alavancados são redefinidos diariamente – o objetivo é superar o desempenho do mercado diariamente. Portanto, você poderá ver muita volatilidade ao longo do tempo, enquanto o índice que o ETF alavancado acompanha provavelmente será muito menos volátil. E como os ETFs alavancados são redefinidos diariamente, eles podem levar a perdas maiores em mercados voláteis que você não experimentaria com o índice que o ETF acompanha.

Benefícios dos ETFs alavancados

A característica mais atraente dos ETFs alavancados é o seu potencial para retornos elevados. Com a capacidade de superar o índice subjacente duas ou três vezes diariamente, as recompensas podem ser significativas. Os ETFs com alavancagem inversa oferecem aos investidores uma oportunidade de obter grandes retornos, mesmo que o mercado esteja em queda, uma vez que podem comprar a descoberto. Como existem tantos tipos de produtos de ETF disponíveis, existe um produto para quase todos os investidores interessados ​​nesses benefícios.

Os riscos dos ETFs alavancados

No entanto, como produto derivado com elevado potencial de retorno, os ETF alavancados são um investimento de risco bastante elevado.

Usando um ETF alavancado 2x como exemplo, o conceito simples é que se o índice subir 1%, o ETF alavancado deverá criar um retorno de 2%. No entanto, por mais simples que pareça, nem sempre é o caso.

Como um ETF alavancado é projetado para criar retornos múltiplos diariamente, não é provável que gere retornos tão elevados. Portanto, se um índice tiver um retorno anual de 2%, o ETF alavancado provavelmente não terá um retorno de 4%. Estará mais sujeito ao direcionamento dos retornos diários ao longo do ano.

Outro risco dos ETFs alavancados é que eles podem criar múltiplos retornos negativos. As pessoas ouvem “retornos múltiplos” e pensam múltiploslucros, mas um investidor sólido sabe que a recompensa vem às custas do risco.

Gestão de portfólio com ETFs alavancados

Cada estratégia de investimento em ETF deve ser avaliada caso a caso. A utilização de ETFs alavancados é uma estratégia de investimento avançada e não deve ser considerada levianamente. Embora os ETFs ofereçam muitos benefícios e os ETFs alavancados possam aumentar os retornos, existem riscos envolvidos. Você só deve tentar negociar esses títulos com muita experiência anterior – e com a ajuda de um bom corretor.

Para ter uma ideia inicial deste mercado, preste atenção em como alguns ETFs alavancados reagem às condições do mercado e conduza uma pesquisa completa. Alguns exemplos a seguir incluem:

• DDM-ProShares Ultra Dow30 ETF
• SSO–ProShares Ultra S&P500 ETF