O que são dividendos por ação?

Alguns investidores procuram comprar ações de empresas que proporcionem rendimentos fiáveis ​​através de dividendos consideráveis ​​e consistentes. O dividendo por ação (DPS) de uma empresa é o valor total em dólares dos dividendos atribuídos a cada ação individual em circulação que foi pago aos proprietários dessas ações. Pode ser expresso para um período trimestral ou anual.

Aprenda o que é DPS, como calculá-lo, o que o DPS pode dizer sobre uma empresa e como o DPS difere do lucro por ação (EPS).

O que são dividendos por ação?

Para entender o DPS, é necessário entender os dividendos. Os dividendos são pagamentos em dinheiro aos acionistas, pagos a partir dos lucros de uma empresa.

Determinar o DPS de uma empresa é a maneira mais precisa de determinar quanto rendimento se pode esperar receber de um investimento por ação.

Como funcionam os dividendos por ação

A maioria das empresas que paga dividendos o faz trimestralmente. Para calcular o DPS de uma empresa, você divide o valor total dos dividendos pagos pelo número total de ações ordinárias em circulação emitidas. A fórmula fica assim:

DPS = Total de Dividendos Pagos – Quaisquer Dividendos Especiais/Ações em Circulação

Por exemplo, se uma empresa pagar um dividendo total de US$ 500.000 e houver 1 milhão de ações em circulação, o DPS seria 500.000/1.000.000 = 0,50, ou 50 centavos por ação.

Embora os investidores possam calcular eles próprios o DPS de uma empresa, o relatório anual 10-K emitido pela maioria das empresas através da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA normalmente fornece essas informações, juntamente com notas sobre recompras de ações e outros eventos que podem afetar o DPS.

Tipos de dividendos

Os dividendos são geralmente pagamentos em dinheiro feitos periodicamente a investidores em ações, mas existem outros tipos.

• Dividendos de propriedade: Nesse caso, uma empresa dá aos investidores ativos físicos, como imóveis, estoques ou equipamentos, em vez de dinheiro. O dividendo é registrado pelo valor de mercado do ativo.
• Dividendos em ações: A empresa oferece aos investidores ações adicionais com base no número atual de ações que o investidor possui.
• Dividendos de roteiro: A empresa emite uma nota promissória para pagar dividendos em dinheiro ou novas ações posteriormente.
• Liquidação de dividendos: Normalmente emitido quando uma empresa está fechando, a empresa liquida seus ativos, liquida obrigações financeiras e, em seguida, paga o restante dos lucros aos investidores como dividendos finais.

Estimando DPS Futuro

Se uma empresa tem um histórico de pagamento de uma percentagem consistente dos seus lucros como dividendos, é possível estimar qual será o DPS através da demonstração de resultados da empresa. Aqui estão as etapas:

1. Determine o lucro líquido.
2. Determine o número de ações em circulação.
3. Divida o lucro líquido pela quantidade de ações em circulação.
4. Estime o índice de pagamento observando os pagamentos de dividendos anteriores.
5. Multiplique o índice de distribuição de dividendos pelo lucro líquido por ação para obter o DPS estimado.

Dividendos e DPS são meios de medir a força de uma empresa. Um registo de pagamento de dividendos consistentes ou de dividendos crescentes é frequentemente interpretado como um sinal de expectativas positivas para o crescimento futuro. Isto pode atrair investidores adicionais e resultar num aumento no preço das ações de uma empresa.

É importante notar que uma empresa que tenha pago consistentemente uma percentagem dos seus lucros em dividendos pode diminuir ou interromper o pagamento de dividendos se o negócio entrar em crise.

Alternativas aos dividendos por ação

Outra métrica que os investidores usam para avaliar a força de uma empresa e suas perspectivas futuras é o lucro por ação (EPS). O EPS mede a alocação de lucro de cada ação ordinária em relação ao lucro total da empresa.

Os investidores também se referem ao índice de distribuição de dividendos (DPR) de uma empresa, que é a proporção dos dividendos pagos aos acionistas em relação ao valor total do lucro líquido que a empresa gera. Por exemplo, se o lucro líquido de uma empresa for de US$ 20.000 e ela pagar US$ 5.000 em dividendos, seu DPR será de 25%.

O DPR de uma empresa não é necessariamente um sinal de que uma empresa é um bom ou mau investimento. Em vez disso, o DPR pode indicar aos investidores se é provável que uma empresa proporcione retornos sob a forma de rendimento (através de dividendos regulares e substanciais) ou através de um crescimento que, esperançosamente, resultará num preço mais elevado das ações.

Dividendos por ação vs. lucro por ação

Embora tanto o DPS como o EPS sejam reflexos da rentabilidade de uma empresa, apenas o DPS dá ao investidor uma noção de quanto rendimento um investimento proporcionará através do pagamento de dividendos. Aqui está uma olhada no que cada um oferece.

O que o dividendo por ação significa para os investidores

O cálculo do DPS é benéfico para investidores em renda (geralmente aposentados) que desejam que seus investimentos forneçam um fluxo constante de fundos por meio do pagamento de dividendos. Uma empresa com um DPS confiável ou em crescimento ao longo de vários anos é um investimento atraente para esse tipo de investidor.

Um DPS baixo não sinaliza automaticamente preocupações sobre um investimento. Pode significar simplesmente que a empresa está, em vez disso, a reinvestir os seus lucros em investigação e desenvolvimento ou noutras áreas que irão estimular o crescimento, em vez de devolver dinheiro aos investidores através de dividendos. Teoricamente, esta escolha gerará mais lucros, o que resultará no aumento do preço das ações.