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Principais conclusões
- Um contrato futuro é um acordo para negociar uma mercadoria, moeda ou ação a um preço, valor e data definidos.
- As empresas utilizam contratos futuros para proteger o risco e os comerciantes podem utilizá-los para fazer apostas especulativas.
- Os futuros podem ser negociados com uma alavancagem superior a 30x e são arriscados por causa dessa alavancagem.
Como funcionam os futuros?
Os contratos futuros são derivativos que fixam antecipadamente o preço e o valor de uma mercadoria, moeda ou negociação de ações. Os futuros são geralmente negociados numa bolsa como o CME Group, onde os especuladores podem ser combinados entre si e os proprietários de empresas para negociar contratos de futuros.
A data definida no contrato futuro é chamada de data de vencimento e negociação em ticks.Os ticks são o menor incremento de preço para uma negociação e geralmente custam um centavo. A exceção são os futuros do S&P 500, que têm ticks iguais a um quarto em um ponto do índice.
Observação
A liquidação de um contrato futuro no vencimento pode ocorrer com a entrega do subjacente ou em dinheiro, dependendo do tipo de contrato que você possui. Por exemplo, os futuros de índices de ações são liquidados em dinheiro.
Os futuros negociados em bolsa geralmente têm um contrato padronizado, definido pela bolsa, e não apresentam risco de contraparte porque a bolsa compensa todas as negociações.
Por que negociar futuros?
Os proprietários de empresas geralmente usam contratos futuros para proteger o risco. Por exemplo, um agricultor de milho pode usar um contrato futuro para fixar um determinado preço para o seu milho com meses de antecedência. Uma companhia aérea pode usar futuros para se proteger contra o risco de aumento dos preços dos combustíveis.
Os comerciantes podem usar contratos futuros para especular. Os indivíduos podem negociar futuros usando uma conta de corretagem como Schwab ou TDAmeritrade.
A negociação de futuros é conhecida por sua alavancagem. Enquanto a negociação de ações normalmente exige 50% de capital, a negociação de futuros pode ser realizada com apenas 3%.Isso significa que para cada US$ 1.000 na negociação, você só precisa investir US$ 30. Este nível de alavancagem torna a negociação de futuros um dos investimentos mais arriscados.
Observação
Dado que os futuros são investimentos extremamente arriscados, podem não ser adequados para todos os investidores individuais.
Exemplo de Futuros
Digamos que um produtor de soja esteja preocupado com a possibilidade de os preços da soja caírem antes da colheita e queira fixar agora um preço para parte da colheita potencial. O agricultor pode usar uma conta de corretora ou até mesmo o site do CME Group para consultar as cotações atuais de diferentes contratos futuros (eles são designados por data, portanto os futuros com vencimento em novembro seriam chamados de Futuros de Soja NOV).
Se o agricultor encontrar um preço que garanta lucro suficiente, poderá vender o contrato e entregar a soja na data do contrato.
Tipos de futuros
Os futuros podem ser baseados em uma ampla variedade de ativos subjacentes. Aqui estão alguns tipos diferentes de contratos futuros:
- Futuros financeiros: Os futuros financeiros incluem índices de ações, índices de commodities e instrumentos de dívida do Tesouro dos EUA.
Observação
Os futuros de ações individuais que foram introduzidos nos EUA em 2012 pararam de ser negociados em 2020 após o fechamento da OneChicago – a bolsa onde eram negociados.
- Futuros de moeda: Existem diversas moedas disponíveis para negociação por meio de contratos futuros, incluindo tudo, desde o dólar americano e o real brasileiro até criptomoedas como bitcoin e ethereum.
- Futuros de energia: Os futuros de energia incluem petróleo bruto, gás natural e outros produtos petrolíferos, como gasolina e óleo para aquecimento, bem como etanol.
- Futuros agrícolas: Estes incluem grãos, gado e futuros de alimentos e fibras, como trigo, gado e café, respectivamente.
- Futuros de metal: Metais preciosos como ouro e prata, e metais industriais como cobre podem ser comercializados.
Custos de Futuros e Requisitos de Negociação
Os custos de negociação de futuros são comissões para o corretor. Por exemplo, Charles Schwab cobra US$ 2,25 por negociação.Taxas cambiais e regulatórias também são cobradas. As taxas de câmbio variam de acordo com o produto e as taxas regulatórias são de dois centavos por contrato.
Observação
Os requisitos de negociação de futuros são muito mais flexíveis do que os requisitos de negociação de ações. Para day traders que negociam ações, há um requisito de margem mínima de US$ 25.000.Para traders de futuros, dependendo do tipo de contrato, uma conta de margem típica pode ser de algumas centenas de dólares.
Futuros vs. Opções
Opções e futuros são derivativos; a diferença é obrigação. Os acordos de contratos futuros obrigam o vendedor a entregar nas datas dos contratos. Os contratos de opções dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o contrato até a data de vencimento.
Alternativas para Futuros
Os investidores que queiram especular sobre matérias-primas, mas não queiram utilizar margem ou abrir uma conta especial para negociar futuros, podem utilizar fundos negociados em bolsa (ETF) ou notas negociadas em bolsa (ETN) para investir em matérias-primas.
Perguntas frequentes (FAQ)
O que são os futuros do Dow?
Os futuros do Dow são contratos baseados no Dow Jones Industrial Average. Os futuros da Dow podem ser usados para prever movimentos de curto prazo no mercado de ações enquanto o mercado está fechado ou para especular sobre a direção do mercado no médio prazo.
Como você negocia futuros?
Os futuros são negociados em bolsas como o CME Group, por meio de corretoras como TDAmeritrade e Charles Schwab.
