O que é valor presente líquido?

Definição e exemplos de valor presente líquido (VPL)

O VPL calcula o valor dos fluxos de caixa descontados em dólares atuais. O desconto refere-se ao valor do dinheiro no tempo e ao fato de que geralmente é melhor ter dinheiro agora do que receber a mesma quantia no futuro. Com o VPL, você pode decidir se um investimento ou projeto faz sentido.

Por exemplo, suponha que você ganhe US$ 1 milhão na loteria, mas opte por receber pagamentos de US$ 100.000 por ano durante os próximos 10 anos. Embora isso totalize US$ 1 milhão, quanto vale realmente o seu prêmio em dólares de hoje? Se houver a opção de pagamento único, qual valor equivale a essa série de pagamentos?

O VPL pode ajudá-lo a descobrir isso. O valor dos seus pagamentos depende do que você faz com o dinheiro e de quanto poderá ganhar se investir os fundos. Se você presumir que pode ganhar com segurança 3% do seu dinheiro, o VPL dos pagamentos é de $ 853.020,28. Dito de outra forma, se você conseguir mais de $ 853.020,28 hoje, pode valer a pena aceitar o montante fixo em vez dos pagamentos anuais.

Como funciona o valor presente líquido

O VPL calcula o valor presente de cada fluxo de caixa (convertendo os fluxos de caixa futuros em dólares de hoje) e soma-os – incluindo receitas e saídas. Com essas informações, você sabe quanto vale uma série de pagamentos e pode comparar esse valor com outras opções disponíveis hoje.

Por exemplo, o VAL pode ser útil para decidir se faz sentido comprar um novo equipamento para o seu negócio (um veículo de entrega adicional, por exemplo). Se o VAL das receitas futuras exceder o custo a pagar pelo equipamento, pode ser uma boa estratégia. Da mesma forma, no exemplo simplificado da loteria acima, você pode usar o VPL para ajudá-lo a decidir se deseja receber uma quantia fixa ou uma série de pagamentos.

Como você calcula o valor presente líquido?

Para calcular o valor presente líquido, some o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros. É mais fácil calcular o VPL com uma planilha ou calculadora. O processo fica complicado se você tiver vários fluxos de caixa.

VPL = Fluxo de Caixa_n/ (1 + taxa de desconto)ⁿ

Observe que “n” é o fluxo de caixa periódico. Por exemplo, se você recebe uma renda anual, n=1 representa o primeiro ano, n=2 representa o segundo ano e assim por diante.

Como calcular o valor presente líquido em Excel e planilhas

Ofertas populares de planilhas, como Excel e Planilhas Google, podem calcular o VPL facilmente. Use a função NPV para respostas rápidas.

Por exemplo, suponha que sua taxa de desconto seja de 4% e os fluxos de caixa sejam de US$ 10.000 para os próximos quatro anos. Insira o seguinte no Excel ou no Planilhas: =NPV(0,04, 10000,10000,10000,10000)

Seu resultado deve ser $ 36.298,95.

Limitações do valor presente líquido

Prevendo o Futuro

O VPL depende de suposições sobre o futuro, como quanto você pode ganhar com seu dinheiro. Tudo se resume a um único número, mas esse número pode resumir o valor dos fluxos de caixa de muitos anos num mundo complicado. Alterar ligeiramente a taxa pode alterar drasticamente os resultados, por isso é crucial reconhecer que suas suposições podem estar erradas.

Consequências não intencionais

Suas suposições podem não capturar todas as consequências não intencionais ou efeitos de segunda ordem de uma decisão. Por exemplo, ao decidir se aceita ou não um pagamento único ou uma série de pagamentos de rendimentos, vários resultados podem ocorrer depois de tomar a sua decisão. E se as taxas de imposto mudarem no futuro? E se você for processado logo após receber a quantia fixa?

As decisões de negócios podem ser igualmente complicadas. Ao decidir comprar ou não um segundo veículo de entrega, você pode não levar em conta tudo o que acompanha essa decisão. Sua equipe de produção será capaz de acomodar o aumento da demanda? Os concorrentes entrarão no mercado se perceberem sua expansão (e como isso afetará os preços e os fluxos de caixa futuros)?