O que é uma taxa indexada?

Uma taxa indexada é uma taxa de juros vinculada a um benchmark específico que sobe ou desce com base nas condições de mercado. Esses tipos de taxas de juros são usados ​​com produtos de taxas de juros variáveis, como hipotecas com taxas ajustáveis ​​(ARMs), empréstimos estudantis e linhas de crédito de home equity. Os benchmarks mais comuns usados ​​para taxas indexadas incluem títulos do Tesouro dos EUA, a taxa básica de juros e a Libor.

Definição e exemplo de taxa indexada

Uma taxa indexada é um tipo de taxa de juros vinculada a um benchmark que flutua com base nas condições de mercado. As taxas indexadas estão vinculadas a referências como títulos do Tesouro dos EUA e a taxa básica de juros. Os credores utilizam estes valores de referência para estabelecer uma base de taxa de juro para produtos de taxa variável, incluindo ARMs, linhas de crédito, empréstimos estudantis e automóveis.

Por exemplo, se você tiver um ARM, ele terá uma taxa de juros variável vinculada a um índice ou benchmark – provavelmente a taxa básica de juros. Digamos que a taxa básica de juros dos EUA suba repentinamente. Quaisquer taxas de juros vinculadas a esse índice, incluindo o seu ARM, refletirão esse aumento. Por outro lado, se a taxa básica de juros diminuir, a taxa de juros variável do seu ARM diminuirá.

Como funciona uma taxa indexada?

Quando você contrai um empréstimo, o valor emprestado é o saldo principal. Você também pagará uma taxa de juros para compensar o credor pelo custo do empréstimo do dinheiro ao longo do tempo. Essa taxa de juros pode ser fixa ou variável. As taxas fixas não mudam, enquanto as taxas variáveis ​​sim.

As taxas de juros variáveis ​​mudam com um índice. O índice é estabelecido usando um dos vários benchmarks populares.

“O exemplo mais conhecido de taxa indexada com a qual a maioria das pessoas está familiarizada é a taxa de hipoteca que pagam sobre o empréstimo à habitação”, disse Josh Simpson, vice-presidente de operações e consultor de investimentos do Lake Advisory Group, à Saude Teu por e-mail.

Como resultado da determinação da taxa básica de juros das taxas indexadas utilizadas nos ARMs, os juros do consumidor devidos sobre estas hipotecas podem ser drasticamente afetados, dependendo das condições económicas.

Se um valor de referência como a taxa básica de juros subir, os mutuários verão os juros de suas hipotecas aumentarem proporcionalmente. Simpson explicou que isso poderia resultar em pagamentos mais elevados devidos de um ano para outro. Normalmente, os aumentos nas taxas de referência são conhecidos com bastante antecedência.

“Se você tem uma hipoteca de taxa variável ou ajustável, entre em contato com seu credor, e até mesmo com outros credores, sobre o refinanciamento para garantir uma taxa de juros tão baixa quanto possível agora, antes que fique mais caro pedir dinheiro emprestado”, disse Simpson.

Além disso, quando as taxas aumentarem, Simpson disse que os mutuários devem se concentrar em pagar quaisquer outras dívidas pendentes antes que o custo de pagá-las aumente.

Quando se trata de mutuários que desejam adquirir um ARM, entra em jogo uma taxa totalmente indexada. Os credores calcularão a taxa de juros variável usando uma taxa de índice e uma margem. Embora os credores não controlem a taxa indexada, eles determinam a margem, com base no nível de solvabilidade do mutuário.

Vários factores determinam a margem, mas os mutuários com as melhores pontuações de crédito e rácios dívida/rendimento (DTI) normalmente qualificam-se para as margens mais baixas e recebem ofertas de empréstimos de taxa variável de custo mais baixo em comparação com ofertas de empréstimos de taxa fixa.

Embora as taxas indexadas flutuem ao longo do tempo devido às condições de mercado, as margens estão bloqueadas e não mudarão ao longo da vida do empréstimo.

Conforme mencionado, a taxa totalmente indexada é igual à margem mais o indexador. Os credores adicionam alguns pontos percentuais à margem para definir a taxa de juros de um ARM. A margem depende de cada credor e empréstimo, mas geralmente não muda depois de estabelecida.Por exemplo, se um credor utilizar um índice que atualmente é de 5% e adicionar uma margem de 4%, a taxa totalmente indexada seria de 9%:

5% + 4% = 9%

(Índice + Margem = Taxa totalmente indexada)

Se o indexante deste empréstimo subisse para 6%, a taxa totalmente indexada seria de 10% (6% + 4%). Se o índice caísse para 2%, a taxa totalmente indexada seria de 6% (2% + 4%).

Tipos de benchmarks de índice

Os credores decidem qual índice de referência usarão para seus produtos de taxa variável. A taxa básica de juros, os títulos do Tesouro dos EUA e a Libor são os tipos mais comuns.

Taxa Prime

A taxa básica de juros do mercado dos EUA é a taxa de juros média pela qual os bancos emprestam dinheiro a outros bancos ou pagam quando tomam dinheiro emprestado de bancos de reserva e tesouros governamentais. Os bancos também usam a taxa para emprestar dinheiro aos mutuários com maior capacidade de crédito. Além disso, muitos bancos estabelecem a sua própria taxa básica de juros.

Letras e Notas do Tesouro dos EUA

Os rendimentos do Tesouro dos EUA sobre letras e notas são usados ​​para referenciar as taxas de juros sobre títulos corporativos e hipotecas.Além disso, os investidores utilizam os títulos do Tesouro dos EUA como referência para precificar outros títulos e investimentos financeiros e como base para contratos de mercado futuros.

Libor

Libor é a taxa interbancária oferecida em Londres, que é a taxa pela qual os bancos em Londres emprestarão a outros bancos. Tradicionalmente, tem sido um dos benchmarks de taxa ajustável mais populares. No entanto, até Junho de 2023, todos os empréstimos ao consumo indexados à Libor serão eliminados gradualmente porque a taxa se baseia em transacções entre bancos que não ocorrem com a mesma frequência que nos anos anteriores, tornando o índice menos fiável e credível.Os mutuários com ARMs, hipotecas reversas, empréstimos estudantis, HELOCs ou cartões de crédito provavelmente verão mudanças na forma como suas taxas de juros são calculadas quando a Libor for substituída.